天狼之灵(陈浩)-第1章

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天狼之灵　　陈　浩　　　　　　　　　
内容简介：　　
本书为指南针网内部培训资料，着重对普通股民的投资心理进行分　
析，并录有多个经典实战案例。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

天狼之灵　　
天狼之灵：第一课　做好牛市的心理准备　　
导言　　
人是感情动物，人又是理性动物，在感情和理性之间，人又何去何从呢？社会学家证明，　
人在处理社会问题的时候，理性在多数情况是占主要位置的，即使是处理爱情。经济学家证明，　
人在投资问题上感情是占主要位置的，而且，在面向现实的投资决策中，决策人的心理状况一　
般会导致其决策违背自己的正确知识。　　
做出这一发现的学者是美国经济学家尼尔·卡尼曼，他成功地把心理学分析法与经济学研究　
结合在了一起，发现了人类的决策不确定性，即人类的决定常常与根据标准的经济理论作出的　
预测大相径庭。换言之，不管一个人有多好的理论水平，在进行投资决策时，由于心理上的导　
向，其行为往往是有偏差的。这项成果获得了2002年度的诺贝尔经济学奖。　　
于是，天狼之灵的第一个组主题，就是对学员进行心理调整。　　
第一课　做好牛市的心理准备　　
市场有一种魔力，它会通过一系列的心理训练，将人们导向一个心理黑洞，这将导致人们　
判断行情时使用单向的思维方式，造就死多头或死空头。在牛市中，自身不错的赢利，以及别　
人挣钱的示范效应，会导致绝大多数投资者沉迷于对财富更高的期望，从而忘记股市不仅仅有　
牛市，甚至人们不相信股市曾经也存在过熊市。而现在的情形正好相反，在经历长达560个交　
易日的熊市之后，人们对股市的感情已经不再是痛苦和激愤了，而是一种淡漠，哀大莫过于心　
死。　　
1、被熊市所训练的投资心态　　
只听说过熊掌是一种美味食品。现在环保了，餐桌上不能再有这东西。投资者却在股市吃　
了两年半熊掌，熊市造就了这样的投资心态：　　
症候1：自暴自弃　　
“股市再怎样和我没关系了，以后不再炒股”，引自指南针动感社区　　
征候2：　目不视物　　
“这么多股票上涨，阿拉的股票不灵光，嘎太白哦”，引子上海卫视的散户采访。　　
征候3：见利就走　　
“好几次挣了钱没走，结果赔钱出的场，这回还是落袋为安吧。两毛钱？不少了。”引自一　
位好友2003年4月上海汽车的“成功操作”。　　
征候4：恐高症　　
“不行，这只股已经到15了，太高太高，老兄你别害我。”引自一次朋友间的电话记录。　　　　　　
　
　征候5：偏执症　　
“股权割裂一天不解决，股市就没有牛市之说！”引自一位著名分析师的上百篇股评的共同　
主题。　　
事实上，2003年充满了机会，从年初的汽车，钢铁，港口，电力，到石化、能源、有色金　
属，再到钢铁、运输。股市每个季度都有一个机会。而且，所有这些牛的不能再牛的股票都不　
是早期的秘密吸筹，而是机构公然建仓，那些基金每个季度都有一个公告，去年他们就有宝钢　
和长安汽车，没瞒着谁，但散户们没看见。也不要说没人建议关注一下这些股市动向，别人说，　
我们自己也在说，指南针资讯上说，《投资A视点》上说，代理商大会上说，说得天翻地覆，但　
是，似乎没有多少人听见，事实上是没人来听。电视台的朋友们说，他们的收视率让人寒心，　
我想知道到底少到什么程度，人家不说。　　
这就是熊市末期的公众心理特征。　　
2、不可忽视的市场潜流　　
2003年的冬天，股市依然是寒风刺骨，刚刚有的一丝暖阳，此刻又被一片乌云所笼罩，查　
阅此刻的央视看盘，56％看涨，32％看空，12看平。但是，今天却有那么几只股票创了近期的　
新高，它们是：600362（江西铜业），000895（双汇发展），000612（焦作万方），600795（国　
电电力），600282（南钢股份），600205（山东铝业），000528（桂柳工），000630（铜都铜业），　
600900（长江电力），000717（韶钢松山），600028（中国石化），600087（南京水运），600018（上港机箱），600348（国阳新能），000027（深能源），000542（TCL通讯），600019（宝钢股　
份），600026（中海发展），600808（马钢股份），600432（吉恩镍业），600320（振华港机），　
000825（太钢不锈），000817（辽河油田），600642（申能股份），600307（酒钢宏兴），600011（华能国际），600050（中国联通），600021（上海电力）600357（承德钒钛），600547（山东　
黄金），600740（山西焦化），600688（上海石化），总共33只。　　
这仅仅是今天随手可得的市场动向，请仔细看看这些股票，请仔细看看他们所属的板块，　
请仔细想想主力们在干什么？　　
2003年的第四季度在资金面上出现了非常明显的0AMV领先大盘的走势，这说明，行情尚　
未到来，资金已经来了，请仔细思考这些钱是谁的？　　
杨新宇博士的资金均衡给出的提示是，现在的股市流通市值已经远远低于货币发行量所对　
应的均衡区域，就是说场外有的是钱。对此有人提出的命题是：场外虽然有钱，但不来股市，　
也不具有现实意义。而另一个命题则是：场外的钱就像一个悬在天上的水库，一旦流入股市，　
你股市有那么大的容量吗？　另一个数据是，在今天的市场中，共有51只股票属于中低位高控　
盘庄股，而去年同期，这个数据是21只。　　
3、牛市有什么不好？　　
牛市，老百姓兴高采烈，上市公司获得融资机会，资本市场流转通畅，内需增加，既有利　
于国家，也有利于人民。牛市对谁不利呢？对主力机构？人家已经建仓了，当然也不希望是大　
熊市，想来想去，找不到祖国大陆谁会在牛市中受到损失，可奇怪了，却有很多人盼着股市下　　　
　
跌，这里面还不乏德高望重的经济学家，或许可以理解他们并非代表谁的利益，而是代表自己　
的良心，他们的良心希望股市跌破1000点。另一个不愿意中国大陆股市走牛市的是陈水扁，因　
为所有的发达的国家和地区的人都知道，如果股市走好，就代表经济走好，因为股市是经济的　
晴雨表，经济基础决定上层建筑，上层建筑决定军事实力。　　
作为一个作业，请使用上面列举的33支股票，制作一个仅有3只股票的投资组合。另外，　
作为一个心理调整，请在您选择的3只股票里任选一只，明天开盘买100股，至少3个月内持　
有，无非是1000来块钱的事，我相信谁都做的到　　
天狼之灵：第二课　做好局部牛市的心理准备　　
我曾经经历过四个牛市年度：1996、1997、1999、2000。记忆中的牛市，所有的股票都涨，　
区别仅仅是涨多涨少而已。　　
但是，我们将要面临的牛市，却可能是个另类的牛市。从2003年的市场演绎中，已可以初　
见端倪。　　
1、　牛市，已经小试了一只牛角　　
2003年1月起，主力高速吸筹一汽轿车等4只轿车股，而长安汽车早在数月前就已经万事　
具备，4月，长安汽车冲上云天，身后是一支汽车大军，左有钢铁，右有金融。硝烟散尽后，　
人们发现了这次贵族暴动的主角——基金。　　
4月的汽车行情，探明了一种可能性，即在大盘弱市的情况下形成局部牛市的可能性，同　
时，机构找到了这种牛市的运做模式：价值投资的旗号、机构的联合控盘和概念先行的炒做。　
由此，还诞生了两个市场概念：机构博弈和狼时代。　　
那么，即使2004年大盘仍然不是人们所熟悉的牛市，局部的板块炒做已经不可避免了。因　
为所有吃肉的动物都有一个共同的属性，那就是吃肉。　　
不妨从不同的角度看2003年的市场：如果站到汽车板快上看，牛市已经自2003年3月开　
始了，如果站到石化产业板快上，牛市已经开始于2003年11月，如果站到2003年11月去看　
市场，所谓的价值投资板块已经摆脱了大盘，独立走出了牛市行情。　　
不妨做一个假设：如果有人要在2004年重演汽车股的那一幕，那他什么时候入场呢？可以　
想象到了2004年1月，或许已经晚了，因为有这样预期的人不在少数。然而上海梅林等券商主　
导的纯粹投机的股票在今年11月自底部疯狂拉抬，着实令人困惑一番，似乎主力进攻的目标并　
非价值一族。直到这两天自救庄股出现大面积跳水，谜底才最中揭晓：那就是主力的很多资产　
被锁定在很多没前途的品种上。要想参加2004年的主流会战，必须先解决自身的问题，11月　
的超跌股行情，是这些股票主力的逃命行情。　　
2003年12月19日，大盘的有力度的下跌，为主力顺利吃进绩优蓝筹股，提供了最好的掩　
护。　　
2、　狼乐园的形成　　　　
　
　陆续，一些个股由于主力的高度持仓，其股价走势逐渐摆脱了大盘，呈现出了显著的机构　
高控盘特征，而其中的大部分股票，是有据可查的混庄高控盘股。这是一个狼的乐园，在这里，　
狼终于可以获得食物而又没有杀戮的罪名。　　
以下就是已经进入狼乐园的股票：（排名不分优劣）　　
600028　中国石化　600569　安阳钢铁　600011　华能国际　600642　申能股份　600362　江西　
铜业　000825　太钢不锈　000817　辽河油田　600585　海螺水泥　　
600350　山东基建　600026　中海发展　000866　扬子石化　000531　穗恒运Ａ　000528　桂柳　
工Ａ　600688　上海石化　600531　豫光金铅　600357　承德钒钛　　
600188　兖州煤业　000898　鞍钢新轧　600205　山东铝业　600050　中国联通　000923　河北　
宣工　000949　新乡化纤　000933　神火股份　600740　山西焦化　　
000956　中原油气　600761　安徽合力　600348　国阳新能　000983　西山煤电　000612　焦作　
万方　600766　*ST烟　发　600432　吉恩镍业　600282　南钢股份　　
000630　铜都铜业　000629　新　钢　钒　600795　国电电力　600780　通宝能源　600900　长江　
电力　600307　酒钢宏兴　600808　马钢股份　600320　振华港机　　
600019　宝钢股份　000027　深能源Ａ　000022　深赤湾Ａ　600002　齐鲁石化　000717　韶钢　
松山　000037　深南电Ａ　600886　*ST华　靖　000792　盐湖钾肥　　
600087　南京水运　000157　中联重科　　
共50只，尚有若干正在进入狼乐园之中，篇幅有限，就不列全了。　　
3、　天狼50指数　　
上海交易所将于2004年发布上证50指数，天狼行动凑个热闹，从今日起，发布天狼50　
指数，样本股就是上面的50只。就该指数，说明如下：　　
1）这是个临时发布的指数，现在归天狼之灵栏目，春节之后，在天狼之器的作业本中发布。　
当天狼行动全部结束时，这个指数也就完成了历史使命，因为那时，所有天狼的正式学员应该　
都学会了制造这个指数，每位天狼有自己的天狼50，这是天狼行动作为教学所要达到的效果。　　
2）指数采用最小分仓及平均匀仓的仿真交易模式计算。所谓最小分仓，就是把资金分成　
50份，每只股票最多只能买一份。每次新加入的样本