走进我的交易室 中英对照版-第68章

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动力交易看起来似乎简单。经纪公司的老板靠佣金赚了很多钱，交易者想在快速波动的股票中赚钱，结果却亏了很多钱。动力交易一般会变成冲动交易，那么游戏就结束了。
Momentum　trading　has　a　built…in　psychological　contradiction　that’s　deadly　to　most　people。　On　the　one　hand；　this　fast　game；　like　infantry　fighting　or　video　game　playing；　is　best　suited　for　young　people　with　strong　hunting　instincts；　capable　of　abandoning　themselves　to　the　game。　On　the　other　hand；　momentum　trading　requires　the　cold　detached　discipline　of　a　professional　card　counter　in　a　casino。　Successful　momentum　trading；　like　professional　gambling；　is　a　boring　business。　The　ability　to　accept　small　steady　gains　…　essential　for　momentum　trading　…　is　very　rare。　Few　people　can　walk　away　from　the　table　just　as　the　party　gets　going。
动力交易采用的心理学对很多人来说是矛盾的。一方面，这个快速的游戏像步兵打仗或者像玩电子游戏，适合年轻的，有猎杀本性的人，他们可以完全沉迷于游戏。另一方面，动力交易要求有赌场发派员那样冷静的纪律。成功的动力交易，就像专业的赌博，是无聊的生意。接受稳定的小收益——动力交易的核心——有这个能力的人少。当游戏开始时，很少有人能离开桌子。
One　of　my　favorite　clients　is　a　professional　trader　in　London　who　sometimes；　for　entertainment；　goes　to　a　casino　at　night。　He　plays　blackjack　for　a　minimum　stake　of　￡5　and　quits　when　he　is　either　￡200　ahead　or　￡400　behind。　He　has　worked　out　a　card…counting　method　and　a　money　management　system　that　have　him　going　home　with　￡200　13　times　out　of　14。　He　has　proven　to　himself　that　he　can　steadily　win　at　the　casino；　and　now　he　rarely　goes　there　because　he　must　spend　6　or　7　hours　counting　and　betting　before　reaching　his　winning　or　losing　limit。　It　is　hard　work；　counting　all　the　time。　The　crowd　of　amateurs　around　him　is　having　a　lot　of　fun　losing。　My　client　prefers　to　stay　home　and　trade　stocks　where　the　odds　are　much　more　to　his　liking。
我很喜欢一个客户，他是伦敦的专业交易者，他有时候为了娱乐，会去赌场。他玩21点，最小赌注5英镑的，他要么赚200英镑出场，要么亏400英镑出场。他研究出了数牌的方法和资金管理系统，这样的话，赌14次，他有13次能赢200英镑带回家。他已经证明了可以在赌场稳定赢利，但是他现在很少去了，因为他数牌和赌牌的时间要6，7个小时，这样才能决出胜负，太辛苦了，要一直计算。他周围的业余选手带着兴趣亏钱。我这个客户还是喜欢在家里交易股票，股票的概率才是他喜欢的。
Successful　momentum　trading　requires　great　discipline。　You　must　identify　a　price　move；　hop　aboard　without　waiting　for　a　better　confirmation；　and　jump　off　as　soon　as　that　move　slows　down。　The　longer　you　wait　to　identify　the　momentum；　the　less　money　is　left　for　you。　Taking　profits　is　stressful　because　of　a　normal　human　tendency　to　hold　out　for　a　little　more　and　then　beat　yourself　up　for　having　left　too　early。　A　momentum　trader　needs　a　set　of　technical　rules；　a　money　management　system；　and　iron　discipline　to　enter　when　the　time　is　right　and　exit　without　regrets　after　hitting　his　profit　target　or　a　loss　limit。
成功的动力交易要求极好的纪律。你必须判断价格的波动，不等确认就要跳上车，当波动减慢时就要跳下车。你确认动力的时间越长，你赚到的钱越少。兑现利润时压力很大，因为一般人会多等一会儿，然后再教训你，让你后悔提前下车了。动力交易者需要一套技术原则，资金管理系统，用铁的纪律在正确的时间进场出场，还不能在止赢单和止损单被激活时后悔。
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进场
I　designed　this　system　to　identify　the　inflection　points　where　a　trend　speeds　up　or　slows　down。　The　Impulse　System　works　in　any　timeframe；　including　intraday。　It　provides　buy　and　sell　signals；　but　leaves　it　up　to　you　to　select　good　markets；　tweak　parameters；　and　supply　the　discipline。
我设计这个系统是确认趋势加速和减速的变速点。动力系统在任何时间周期都可以用，包括日内交易。它提供了买卖信号，但你自己要选择市场，调节参数，形成纪律。
Choose　an　active　market　whose　prices　swing　in　a　broad　channel。　What　happens　if　you　make　a　C　trade　and　grab　only　10％　of　a　channel　width？　This　result　is　not　too　bad　if　the　channel　is　20　points　wide；　but　a　C　trade　is　an　exercise　in　futility　if　the　channel　is　only　5　points　wide。　Chase　fat　rabbits；　don’t　waste　your　time　on　skinny　ones。
选择一个活跃的市场，价格在宽广的通道内波动。如果你是C水平的交易者，只能赚到通道宽度的10％，会如何？如果通道宽度有20点，这个水平还可以，但是如果通道宽度只有5点，C水平就没用了。要去追大兔子，不要在小兔子身上浪费时间。
The　Impulse　System　bines　two　simple　but　powerful　indicators。　One　measures　market　inertia；　the　other　its　momentum。　When　both　point　in　the　same　direction；　they　identify　an　impulse　worth　following。　We　get　an　entry　signal　when　both　indicators　get　in　gear；　but　as　soon　as　they　stop　confirming　one　another；　we　take　that　as　an　exit　signal。
动力系统结合了2个简单但有作用的指标。一个计算市场惯性，另一个计算动力。当两者方向相同时，它们确认了值得介入的动力。当2者同步时，我们得到了进场信号，当2者不再同步时，我们就当是出场信号。
The　Impulse　System　uses　an　exponential　moving　average　to　find　uptrends　and　downtrends。　When　the　EMA　rises；　it　shows　that　inertia　favors　the　bulls。　When　EMA　falls；　inertia　works　for　the　bears。　The　second　ponent　is　MACD…Histogram；　an　oscillator　whose　slope　reflects　changes　of　power　among　bulls　or　bears。　When　MACD…Histogram　rises；　it　shows　that　bulls　are　being　stronger。　When　it　falls；　it　shows　that　bears　are　growing　stronger。
动力系统用指数平滑均线找到趋势。当均线上涨，它表明惯性是上涨的。当均线下跌，惯性是下跌的。第二个指标是MACD柱，它的坡度反映了多头和空头的力量。当MACD柱上涨，它表明多头变强。当它下跌，它表明空头变强。
The　Impulse　System　flags　those　bars　where　both　the　inertia　and　the　momentum　point　in　the　same　direction。　When　both　the　EMA　and　MACD…Histogram　rise；　they　show　that　bulls　are　roaring　and　the　uptrend　is　accelerating。　When　both　indicators　fall　together；　they　show　that　bears　are　crushing　the　market。　Those　indicators　may　stay　in　gear　with　each　other　for　only　a　few　bars；　but　that’s　when　the　market　travels　fast　…　the　impulse　is　on！
当惯性和动力指标同步时，动力系统发出信号。当均线和MACD柱上涨，它表明多头在嚎叫，上涨在加速。当2个指标同时下跌，它表明空头在砸盘。这2个指标同步的概率很少，但这就是市场波动最快的时候——有动力！
Before　you　rush　to　apply　the　Impulse　System　to　your　favorite　market；　remember　how　Triple　Screen　analyzes　markets　in　more　than　one　timeframe。　Select　your　favorite　timeframe　and　call　it　intermediate。　Multiply　it　by　five　to　define　your　long…term　timeframe。　If　your　favorite　chart　is　daily；　analyze　the　weekly　chart　to　make　a　strategic　decision　to　be　a　bull　or　a　bear。　Use　a　26…week　EMA；　the　slope　of　weekly　MACD…　Histogram；　or　both；　on　the　weekly　chart。
在你使用动力系统之前，记住三重滤网是如何利用不同时间周期分析市场的。选择你最喜欢的时间周期，叫中周期。乘以5形成长周期。如果你喜欢日线图，在周线图上分析，以确定多头或空头。在周线图上使用26周均线，MACD柱的坡度，也可以同时使用2者。
Once　you’ve　defined　the　long…term　trend；　return　to　your　daily　chart　and　look　for　trades　only　in　the　direction　of　the　weekly。　The　Impulse　System　uses　a　13…day　EMA　and　a　12…26…9　MACD…Histogram。　The　EMA；　tracking　market　inertia；　is　a　little　shorter　than　our　usual　22　bars；　making　the　system　more　sensitive。
一旦你确认了长期趋势，回到日线图，寻找周线图的交易方向。动力系统使用13日均线和参数为12…26…9的MACD柱。均线跟踪市场惯性，比通常的22日要短，这样系统就比较敏感。
When　the　weekly　trend　is　up；　turn　to　the　daily　charts　and　wait　for　both　the　13…day　EMA　and　MACD…Histogram　to　turn　up。　When　both　inertia　and　momentum　rise；　you　have　a　strong　buy　signal；　telling　you　to　get　long　and　stay　long　until　the　buy　signal　disappears。
当周趋势上涨，回到日线图，等待13日均线和MACD柱上涨。当惯性和动力上涨时，你得到了强烈的买入信号，叫你做多，直到信号消失。
When　the　weekly　trend　is　down；　turn　to　the　daily　charts　and　wait　for　both　the　13…day　EMA　and　MACD…Histogram　to　turn　down。　They　give　you　a　signal　to　go　short；　but　be　ready　to　cover　when　that　signal　disappears。
当周趋势下跌，回到日线图，等待13日均线和MACD柱下跌。它们给了你做空的信号，但是当信号消失时要回补。
Some　technical　programs　allow　you　to　mark　price　bars　with　different　colors。　Make　them　green　when　both　the　EMA　and　MACD…Histogram　rise；　and　red　when　both　indicators　fall。　Don’t　mark　the　bars　where　the　indicators　point　in　the　opposite　directions。　This　lets　you　easily　see　signals　at　a　glance。
有些技术软件可以让你给竹线画不同颜色。当均线和MACD柱上涨时画绿色，当同时下跌时画红色。当2者方向相反时不要画颜色。这样你就能一眼看清楚。
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