走进我的交易室 中英对照版-第58章

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买进，比在浪顶买入要安全。周线看涨，而日线振荡指标看跌时，也可以把先前的多单平仓，获利出局，不过，交易者不能在此位置建立空头仓位。


Figure　6。2　Triple　Screen　…　Daily　Chart
图6。2　三重滤网——日线图
The　uptrend　on　the　weekly　chart　keeps　telling　us　to　trade　ALLY　from　the　long　side　or　stand　aside。　With　the　daily　EMA　also　rising；　we　have　several　options。　We　may　buy　when　prices　pull　back　to　their　rising　daily　EMA；　or　when　short…term　Force　Index　dips　below　zero。　The　upper　channel　line　provides　a　logical　profit…taking　target。　An　experienced　trader　can　pyramid　his　position；　adding　to　it　whenever　a　new　buy　signal　appears　and　only　tightening　stops　instead　of　exiting　at　the　upper　channel。　That　channel　keeps　getting　wider　as　prices　rise　…　from　10　points　wide　in　April　to　16　in　July。
周线图上的上涨一直告诉我们要做多联合游戏，或者观望。日线图上均线也在上涨，我们有几个选择。日线图中当价格回调到上涨的均线时买入，或者当短期力量指数跌到0以下买入。通道上线是合理的利润目标。有经验的交易者会金字塔加仓，当新的买入信号出现时加仓，做好止损，而不是在通道上线出场。当价格上涨时通道在变宽——从4月的10点增大到7月的16点。
At　the　right　edge　of　the　chart；　the　alternating　spikes　of　Force　Index　warn　traders　that　the　days　of　relatively　easy　money　are　over。　The　market　has　bee　hysterical；　and　the　likelihood　of　trend　continuation　is　low。　Better　bank　your　winnings　and　go　look　for　another　stock　in　another　group　that　is　rising　or　falling　quietly；　not　yet　discovered　by　the　market　crowd。
在图的右边，力量指数指针在变化，它告诉交易者轻松赚钱的日子已经过去了。市场已经疯狂，趋势延续的概率不大了。最好是把利润存进银行，从其它股票池里找到正在慢慢上涨或下跌的股票，最好大众还没有发现。
When　the　weekly　trend　is　down；　look　for　daily　oscillators　to　rise；　giving　sell　signals。　Shorting　during　upwaves　is　safer　than　selling　new　lows。　When　daily　oscillators　give　buy　signals；　you　may　use　them　to　take　profits　on　shorts　but　not　to　buy。　The　choice　of　oscillators　depends　on　your　trading　style。
当周线图趋势下跌时，等待日线图振荡指标上涨并发出做空信号。在反弹时做空，要比创新低时进场做空安全。当日线的振荡指标发出买入信号时，可以把空单平掉，获利出局，不过不应当在此建立多头仓位。振荡指标的选择，取决于你的交易风格。
For　conservative　traders；　choose　a　relatively　slow　oscillator；　such　as　daily　MACD…Histogram　or　Stochastic；　for　the　second　screen。　When　the　weekly　trend　is　up；　look　for　daily　MACD…Histogram　to　fall　below　zero　and　tick　up；　or　for　Stochastic　to　fall　to　its　lower　reference　line；　giving　a　buy　signal。
保守的交易者会选择一个相对慢速的振荡指标，例如日线上的MACD柱或随机指标，以用于第二重滤网的分析。当周线图趋势上涨时，等待日线图MACD柱回落至0轴之下，并再度上涨时，或者等随机指标回落到超卖区发出买入信号时寻找做多机会。
Reverse　these　rules　for　shorting　in　bear　markets。　When　trend…following　indicators　point　down　on　the　weekly　charts；　but　daily　MACD…Histogram　ticks　down　from　above　its　zero　line；　or　Stochastic　rallies　to　its　upper　reference　line；　they　give　sell　signals。
下跌市场则反之。当周线图的趋势指标表明趋势下跌，则日线图的0轴之上MACD柱掉头下跌，或者随机指标上涨到超卖线并且发出做空信号时寻找做空机会。
A　conservative　approach　works　best　during　early　stages　of　major　moves；　when　markets　gather　speed　slowly。　As　the　trend　accelerates；　pullbacks　bee　more　shallow。　To　hop　aboard　a　fast…running　trend；　you　need　faster　oscillators。
在主要趋势的早期阶段，慢速振荡指标效果颇佳，此阶段价格运行较为迟缓。而在趋势的加速期，价格拉回修正的幅度较浅，要想跳上快速运动的趋势，交易者需采用快速的振荡指标。
For　active　traders；　use　the　two…day　EMA　of　Force　Index　（or　longer；　if　that’s　what　your　research　suggests　for　your　market）。　When　the　weekly　trend　is　up　and　daily　Force　Index　falls　below　zero；　it　flags　a　buying　opportunity。
积极的交易者可采用2日均线力量指数（参数可长一些，依据对市场的研究，得出最优化的均线参数。）。周线图趋势上涨，日线图上的力量指数回落到0轴之下，它给出了买入信号。
Reverse　these　rules　for　shorting　in　bear　markets。　When　the　weekly　trend　is　down　and　the　two…day　EMA　of　Force　Index　rallies　above　zero；　it　points　to　shorting　opportunities。
下跌市场则反之。周线图趋势下跌，2日均线力量指数上涨到0轴之上，它指出了做空机会。
Many　other　indicators　can　work　with　Triple　Screen。　The　first　screen　can　also　use　Directional　System　or　trendlines。　The　second　screen　can　use　Momentum；　Relative　Strength　Index；　Elder…ray；　and　others。
其它指标也可应用于三重滤网，第一重滤网可采用方向系统或趋势线。第二重滤网可采用动能指标，相对强弱指标，艾尔德射线指标等等。
The　second　screen　is　where　we　set　profit　targets　and　stops　and　make　a　go–no　go　decision　about　every　trade　after　weighing　the　level　of　risk　against　the　potential　gain。
在第二重滤网设置利润目标和止损点，并在计算风险与潜在的收益之后，做出是否交易的决定。
Set　the　stops。　A　stop　is　a　safety　net；　which　limits　the　damage　from　any　bad　trade。　You　have　to　structure　your　trading　in　such　a　way　that　no　single　bad　loss；　or　a　nasty　series　of　losses；　can　damage　your　account。　Stops　are　essential　for　success；　but　many　traders　shun　them。　Beginners　plain　about　getting　whipsawed；　stopped　out　of　trades　that　eventually　would　have　made　them　money。　Some　say　that　putting　in　a　stop　means　asking　for　trouble　because　no　matter　where　you　put　it；　it　will　be　hit。
设置止损。止损是安全网，它会限制糟糕交易的破坏。你必须管理好你的账户，以防止一笔或一连串的不利交易带来的亏损毁掉账户。止损是成功的关键，然而许多交易者却回避它。新手抱怨止损就是被洗，认为如果不设止损，最终会获利。一些人说设止损就是自找麻烦，因为不管在哪里设止损，市场一定会扫掉他们的止损单。
First　of　all；　you　need　to　place　stops　where　they　are　not　likely　to　be　hit；　outside　of　the　range　of　market　noise　（see　SafeZone　on　page　xxx）。　Second；　an　occasional　whipsaw　is　the　price　of　long…term　safety。　No　matter　how　great　your　analytic　skills；　stops　are　always　necessary。
首先，你要在市场不易扫掉的位置设止损，将止损设置在市场噪音之外（请看安全区域）。其次，偶尔发生的洗盘，是为长期安全付出的成本。无论你的分析能力多么强，止损都是必须的。
You　should　move　stops　only　one　way　…　in　the　direction　of　the　trade。　When　a　trade　starts　moving　in　your　favor；　move　your　stop　to　a　breakeven　level。　As　the　move　persists；　continue　to　move　your　stop；　protecting　some　of　your　paper　profit。　A　professional　trader　never　lets　a　profit　turn　into　a　loss。
你应该只用一种方式移动止损，那就是顺着赢利的方向。当市场朝有利的方向运动时，将先前的止损单设置为保本止损。在有利趋势前进的时候，一路移动止损以保护你的账面利润。专业交易者永不让赢利变成亏损。
A　stop　may　never　expose　more　than　2％　of　your　equity　to　the　risk　of　loss　（see　Chapter　7；　“Money　Management　Formulas”）。　If　Triple　Screen　flags　a　trade　but　you　realize　that　a　logical　stop　would　risk　more　than　2％　of　your　equity；　skip　that　trade。
止损的风险不能超过总资金的2％（请看“第07章，资金管理公式”）。如果三重滤网发出交易信号，经过计算，认为这笔交易采用合理的止损，亏损会超过资金的2％，那么就放弃这笔交易。
Set　profit　targets。　Profit　targets　are　flexible　and　depend　on　your　goals　and　capital。　If　you　are　a　well…capitalized；　long…term…oriented　trader；　you　may　build　up　a　large　position　at　an　early　stage　of　a　bull　market；　repeatedly　taking　buy　signals　from　the　daily　charts；　as　long　as　the　weekly　trend　is　up。　Take　your　profits　after　the　weekly　EMA　turns　flat。　The　reverse　applies　to　downtrends。
设置利润目标。设置赢利目标时要灵活，这取决于你的目标和资金情况。如果你的资金充裕，并且是长线交易者，则在牛市的开始阶段建立一个较大的仓位，在周线图趋势看涨的前提下，在日线图出现买入机会时连续建仓。在周线图均线走平时兑现利润。下跌则反之。
Another　option　is　to　take　profits　whenever　prices　on　the　daily　charts　hit　their　channel　line。　If　you　go　long；　sell　when　prices　hit　the　upper　channel　line　and　look　to　reposition　on　the　next　pullback　to　the　daily　moving　average。　If　you　go　short；　cover　when　prices　fall　to　their　lower　channel　line　and　look　to　reposition　short　on　the　next　rally　to　the　EMA。
另一种做法就是当日线图价格碰到通道线时兑现利润。如果你做多，则在价格碰到通道上线时兑现利润，并在价格回调到日均线时做多。如果你做空，则在价格下跌到通道下线回补，并在价格再次反弹到均线时做空。
A　short…term…oriented　trader　can　use　the　signals　of　a　two…day　EMA　of　Force　Index　to　exit　trades。　If　you　buy　in　an　uptrend　when　the　two…day　EMA　of　Force　Index　turns　negative；　sell　when　it　turns　positive。　If　you　go　short　in　a　downtrend　after　the　two…day　EMA　of　Force　Index　turns　positi