走进我的交易室 中英对照版-第53章

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！


世上没有魔力指标。每个指标都是交易系统的一部分。优秀的系统使用多个工具，结合它们，这样它们的负面效应互相抵消，同时它们的优点不受影响。
CHAPTER　SIX　TRADING
第06章　交易
Beginners　bee　emotional　when　they　trade；　but　if　you　want　to　survive　and　succeed；　you　must　develop　discipline。　The　moment　you　bee　aware　of　feeling　fear　or　joy；　use　that　as　a　signal　to　tighten　your　discipline　and　follow　your　system。　You　developed　that　system　when　the　markets　were　closed　and　you　felt　calm。　Now　it　gives　you　your　only　chance　of　survival　and　success　in　the　markets。
新手在交易时会情绪化，但是如果你想生存，想成功，你必须有纪律。当你感觉到恐惧和欣喜，把它变成你的纪律信号，跟随你的系统。要在收市以后，心情平静的时候发展自己的系统。此时是你生存和成功的唯一机会。
The　idea　of　an　automatic　trading　system　is　fundamentally　flawed。　If　those　systems　could　work；　then　the　smartest　guy　with　the　biggest　puter　would　have　cornered　the　market　long　ago。　Automatic　systems　do　not　work　because　the　market　is　not　a　mechanical　or　electronic　entity　that　follows　the　laws　of　physics。　It　is　a　huge　crowd　of　people　acting　in　accordance　with　the　imperfect　laws　of　mass　psychology。　Physics　and　mathematics　can　help；　but　trading　decisions　must　take　psychology　into　account。
自动交易系统的想法是错误的。如果这样的系统有用，那么最聪明的人加上最快的电脑早就战胜了市场。自动交易系统无效的原因是，市场不是机械的，市场也不是电子的，物理定律对市场不起作用。市场是大众的心理行为，而大众心理学本身就不完美。物理学和数学都能起帮助作用，但是交易决定必须包含心理学。
When　you　talk　with　a　pro；　one　of　the　first　questions　he’ll　ask　…　or　not　even　ask　because　he’ll　know　the　answer　from　a　few　of　your　ments　…　is　whether　you　are　a　discretionary　trader　or　a　system　trader。
当你和专业人士交谈时，他们首先会问——也有可能根本不问，因为你说几句话他就知道了你的答案——你是自主交易者，还是系统交易者。
A　discretionary　trader　takes　in　market　information　and　analyzes　it　using　several　technical　tools。　He　is　likely　to　shift　and　apply　somewhat　different　tools　to　different　markets　at　different　times。　His　decision…making　tree　has　many　branches；　and　he　follows　them　at　different　times　as　market　conditions　change。　All　branches　are　connected　to　the　sturdy　trunk　of　his　decision…making　tree；　an　inviolate　set　of　rules　for　risk　control。
自主交易者考虑市场信息，用多个工具分析市场。在不同的市场，不同的时间，他会使用不同的工具。他的决策树像树枝一样多，不同的时间，不同的状况，他有不同的决定。所有的树枝都连接到他强大的决策树，决策树就是一系列控制亏损的原则。
A　system　trader　develops　a　mechanical　set　of　rules　for　entering　and　exiting　trades。　He　backtests　them　and　puts　them　on　autopilot。　At　that　point；　an　amateur　and　a　pro　go　in　opposite　directions。　An　amateur；　frightened　by　the　market；　feels　relieved　that　a　system；　either　his　own　or　bought　from　someone　else；　will　free　him　from　worry。　Market　conditions　always　change　and　all　systems　self…destruct；　which　is　why　every　amateur　with　a　mechanical　system　must　lose　money　in　the　end。　A　pro　who　puts　his　system　on　autopilot　continues　to　monitor　it　like　a　hawk。　He　knows　the　difference　between　a　normal　drawdown　period　and　a　time　when　a　system　deteriorates　and　has　to　be　shelved　and　replaced。　A　professional　system　trader　can　afford　to　use　a　mechanical　system　precisely　because　he　is　capable　of　discretionary　trading！
系统交易者形成一系列机械原则，按照机械原则进场出场。他先测试它们，然后让它们自己工作。此时，业余选手和专业人士开始走相反的路。业余选手被市场搞怕了，觉得只要有系统，不管是自己的，还是别人的，都能帮自己减少烦恼。市场状况一直在变，所有的系统都有自毁性，这就是使用机械交易系统的业余选手最终亏钱的原因。专业人士虽然让系统自动工作，但是他会像老鹰一样紧盯着系统。他知道什么时候是正常的下跌，什么时候系统在自毁，此时，他会把系统换掉。专业人士是自主交易，所以他可以让机械交易系统很好地运行。
In　my　experience；　system　traders　tend　to　achieve　more　consistent　results；　but　the　best　and　most　successful　traders　use　the　discretionary　approach。　The　choice　depends　on　your　temperament　rather　than　a　cold　business　decision。　Some　people　feel　attracted　to　system　trading；　others　to　discretionary　trading。　Much　of　what　you　read　in　this　book　deals　with　discretionary　trading。　All　of　these　ponents　can　be　used　in　systematic　trading。　This　book　is　written　to　help　both　types　of　traders。
根据我的经验，系统交易者一般会取得很稳定的收益，但是最好的，最成功的交易者采取自主交易。具体选择取决于你的性格，这不是冰冷的生意决定。一些人喜欢系统交易，一些人喜欢自主交易。本书的大部分谈论自主交易。所有这些内容都可以用在系统交易中。本书是为了同时帮助两种交易者。
A　trading　system　is　an　action　plan　for　the　market；　but　no　plan　can　anticipate　everything。　A　degree　of　judgment　is　always　required；　even　with　the　best　and　most　reliable　plans。
交易系统就是市场交易计划，但计划不能预测所有的事。即使有最好的，最可靠的计划，一定的应变能力是永远需要的。
Think　of　any　other　plan　or　system　in　your　life。　For　example；　you　probably　have　a　system　for　taking　your　car　out　of　the　garage。　You　need　to　open　the　garage　door；　start　the　car；　warm　up　the　engine；　and　pull　the　car　out　into　the　street　without　bumping　into　walls；　running　over　tricycles；　or　getting　hit　by　passing　trucks。
想想你曾经用过的任何计划或系统。比如，你需要一个系统把车从车库开出来。你需要打开车库门，启动车，预热引擎，把车开到街上，而不是撞到墙上，撞倒自行车，或者被路过的货车撞了。
You　have　a　system　in　the　sense　that　you　perform　the　same　actions　each　time　in　the　same　sequence；　not　thinking　of　the　routine　but　paying　attention　to　what　is　important　…　watching　out　for　dangers；　such　as　kids　on　bicycles；　or　freshly　fallen　snow；　or　a　neighbor　crossing　the　sidewalk。　When　you　detect　an　obstacle；　you　deviate　from　your　system；　and　return　to　it　after　the　situation　returns　to　normal。　You　would　not　try　to　design　a　plete　system；　which　would　include　dealing　with　the　snow；　and　the　bicyclists；　and　the　neighbors　because　that　system　would　be　too　plex　and　still　could　never　be　plete　…　a　neighbor　could　e　into　your　car’s　path　from　another　angle。　A　system　automates　routine　actions　and　allows　you　to　exercise　discretion　when　needed。
你自己有个系统，每次当你这么做的时候，你的行动都是一致的，不是关注例行事物，而是关注重要的事——注意危险，比如骑自行车的小孩，或是刚下的积雪，或邻居在过马路。当你发现了障碍，你先避开它，等一切恢复正常再回来。你没有必要自己设计一个完整的系统，包括处理积雪，骑自行车的人，邻居，因为这样的系统太复杂了，也不能做的完整——邻居可能从另一个角度进入你的行车道。系统自动处理例行事物，而你则要在必须的时候自主决断。
And　that’s　what　you　need　in　the　markets　…　a　system　for　finding　trades；　setting　stops；　establishing　profit　targets　…　all　the　while　paying　attention　to　a　heavy　truck　headed　toward　you　in　the　shape　of　a　Federal　Reserve　announcement　or　a　kid　on　a　tricycle　in　the　form　of　a　disappointing　earnings　report。　Many　beginners　set　themselves　the　impossible　task　of　designing　or　buying　a　plete　trading　system；　which　is　just　as　impossible　as　a　plete　system　for　pulling　your　car　out　of　the　garage。
你在市场中也要这样——用交易系统发现交易机会，设置止损点，建立利润目标——与此同时，你要注意大货车向你开过来，比如美联储的宣布，或者是骑自行车的小孩等让人失望的报告。很多新手全力以赴设计完美的交易系统，这是不可能的任务，就像你不可能设计一个完美的把车从车库开出来的系统。
I　have　two　friends　who　earn　a　good　living　testing　systems　for　traders。　Both　are　expert　programmers。　One　of　them　laughed　as　he　told　me　how　he　gets　at　least　one　phone　call　a　week　from　yet　another　amateur　who　thinks　he　has　discovered　the　Holy　Grail。　He　wants　his　automatic　set　of　rules　backtested　to　find　the　best　parameters；　and　his　only　concern　is　that　the　programmer　should　not　steal　his　secret！　I　asked　my　friend　how　many　profitable　automatic　systems　he　found　during　several　years　of　backtesting。　
我有2个朋友，他们以帮交易者做系统测试为生。他们都是编程高手。其中一个笑着告诉我，他每周至少接到一个业余选手的电话，声称自己发现了圣杯。业余选手希望能测试数据，以发现最好的参数，但是他又不希望编程高手偷走他的秘密！我问我的朋友，这么多年来发现了多少赚钱的自动交易系统。
Not　one。
一个都没有。
Not　one？　Doesn’t　he　get　discouraged　doing　this　kind　of　work？
一个都没有？那他还有信心做这个工作？
Well；　what　keeps　him　going　is　that　he　has　a　handful　of　steady　clients　who　are　successful　professional　traders。　They　bring　him　snippets　of　trading　methods　for　testing。　They　may　test