走进我的交易室 中英对照版-第116章

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。　Here；　in　this　chapter；　I　want　to　illustrate　the　analytic　process　for　you。
优秀的交易者以资金管理开始，以资金管理结束。6％原则首先会告诉你是否要交易。然后，在你下单前，根据进场点和止损点的距离，2％原则告诉你最大的仓位。除此之外就是做分析。本章我想用图告诉你分析过程。
Shocking　but　true；　most　people　who　write　books　on　trading　do　not　trade。　In　putting　together　their　books；　they　rely　on　the　power　of　well…chosen　hypothetical　examples。　The　only　people　obligated　to　disclose　their　track　records　are　money　managers。　I　trade　my　own　money　and　feel　no　need　to　lay　my　full　accounting　open　to　curiosity　seekers。　Still；　you　trusted　me　enough　to　buy　this　book。　Since　all　trust　is　mutual；　I　want　to　reciprocate　by　showing　you　some　of　my　trades。
让人吃惊的是，大多数写交易书的人自己不交易。为了写书，他们依靠精心选出的虚假例子。只有基金经理才会被要求公开交易记录。我用自己的钱交易，我没有必要把我的账户向好奇的人公开。然而，你还是相信我，买了我的书。因为信任都是相互的，我就把我的部分交易公开作为回报。
Here　are　a　few　trades　I　executed　in　recent　months。　It　is　important　that　all　of　them　have　already　been　closed　out。　One　of　the　worst　things　a　trader　can　do　is　reveal　his　open　trades；　putting　his　ego　on　the　line　and　gumming　up　the　decision…making　process。　pleted　trades　are　history；　from　which　we　may　learn。
这些是我最近几个月的交易。重要的是都平仓了。交易者做的最糟糕的事就是公布自己的仓位，为了自负而暴露离决策过程。平仓的交易是历史，我们可以学习。
These　charts　show　how　one　trader　makes　his　buy　and　sell　decisions。　Mine　are　based　primarily　on　Triple　Screen　trading　system　…　making　strategic　decisions　in　the　longer　timeframe　and　tactical　decisions　in　the　shorter　timeframe。　Whenever　I　put　on　a　trade；　I　print　out　its　charts　and　mark　key　signals　that　prompted　me　to　act。　Whenever　I　close　a　trade；　I　print　out　its　charts　again　and　mark　up　those　signals　that　prompted　me　to　exit。　I　may　write　a　few　lines　on　how　I　first　became　aware　of　a　potential　trade；　how　I　felt　entering　and　exiting；　and　so　on。　I　try　not　to　write　a　dissertation　on　every　trade；　and　record　only　the　key　factors；　aiming　for　speed　and　brevity。
这些图表明了交易者如何如何做买卖决定。我的方法建立在三重滤网交易系统的基础上——在长周期做策略决定，在短周期做战术决定。无论何时我建仓，我会把图表打印出来，并把提示进场的信号标记出来。无论何时我平仓，我再次打印图，并把提示出场的信号标记出来。我也许会多说几句，谈谈我第一次是如何发现潜在的机会的，如何感觉到进场和出场，等等。我不会把交易当论文写，只写关键因素，尽量快速，简洁。
My　journal；　a　hard…cover　spiral…bound　album；　sits　on　a　bookshelf　in　my　trading　room。　I　sometimes　e　into　that　room　in　the　evening；　sprawl　in　an　armchair；　and　review　my　trades；　one　after　another。　Some　pages　are　pleasant；　others　painful；　but　all　are　educational。
在我的书房书架里有我的硬皮交易日记。我有时晚上走进去，躺在扶手椅里，分析我的交易，一个又一个。有些地方很高兴，有些地方很痛苦，但是都有教育作用。
As　you　go　looking　for　trades；　please　do　not　feel　as　if　you　have　to　find　the　same　patterns　as　shown　here。　This　is　just　a　brief　excerpt　from　one　man’s　diary　…　a　few　of　the　trades　made　in　recent　months。　Also；　trading　is　intensely　personal；　with　different　people　reacting　to　different　aspects　of　the　game。　There　are　many　ways　to　make　money　in　the　markets　and　even　more　ways　to　lose　it。　My　main　purpose　in　showing　you　a　few　pages　from　my　diary　is　to　prompt　you　to　begin　documenting　your　trades　in　order　to　learn　from　your　own　experience。
当你寻找交易机会时，不要以为你能找到本书一样的模式。这只是一个人交易日记的摘录——最近几个月的一些交易。而且，交易是很个人的事，不同的人对游戏不同方面有不同的反映。有很多方法在市场赚钱，还有更多的亏钱方法。我的主要目的是告诉你我日记中的一些内容，引导你自己做交易日记，并从你的经验中学习。
EXCERPTS　FROM　THE　DIARY
日记摘要
Charts　in　my　trading　diary　are　printed　in　color　and　marked　up　by　hand。　ments；　written　on　margins；　are　telegraphic　and　abbreviated。　In　preparing　this　manuscript　for　publication；　I　had　to　print　those　charts　in　black　and　white　rather　than　color；　while　slightly　expanding　my　ments　to　make　them　easier　to　understand。
我交易日记中的图表用彩色印刷，我用手做了标记。评语，写在空白处，电报体，缩写。为了出版，我做了手工图，我宁愿用黑白印刷，不想用彩色，同时增加了我的平均，以方便阅读。
Showing　strangers　your　trading　diary　feels　almost　like　inviting　them　into　the　bedroom　during　an　intimate　moment。　As　we　grow　older；　we　care　less　and　less　about　what　others　think　of　us；　I　do　not　believe　I　could　have　shown　you　my　diary　just　a　few　years　ago。
给陌生人看自己的交易日记，感觉就像邀请他们到我的卧室。当我们年老时，我们越来越不在乎别人怎么说我们了。几年前，我也不会给你看我的日记。
The　key　question　is；　What　are　you　going　to　do　with　it？　Will　you　casually　flip　through　the　pages？　Will　you　go　through　them　slowly；　evaluating　each　trading　signal？　Will　you　feel　overwhelmed？　Will　you　feel　critical；　especially　of　trades　with　less　than　perfect　scores？　Before　I　turn　my　records　of　six　recent　trades　over　to　you；　I　have　just　one　question。　Will　you　be　keeping　your　own　diary？　If　my　example　has　inspired　you；　I　will　have　achieved　my　goal。
关键问题是，你要怎么办？你是随便翻翻吗？你会认真通读吗，评估每个交易信号？你会感觉无法相信吗？当你看见得分不高的交易，你会觉得重要吗？当我把最近6个交易记录告诉你之前，我有一个问题。你会自己做交易日记吗？如果我的例子能启发你，我就实现了目标。
Trade　1　…　Long　CSCO
交易1——做多思科
The　stock　market　has　been　falling　for　a　year；　accelerating　in　recent　months。　In　a　Traders’　Camp　a　month　prior　to　this　trade　I　asked　a　guest　instructor；　a　famous　expert；　what　panies　will　be　left　standing　at　the　bottom　of　a　severe　economic；　as　well　as　financial；　decline；　that　is；　what　stocks　to　buy　amid　the　ruins。　His　answer　…　BGEN；　CSCO；　and　IBM。　I　included　all　three　in　my　weekly　scan　of　the　market。
股市跌了一年，最近几个月加速下跌。在做这个交易之前的一个月，在交易者训练营，我问一个客座老师，他是著名的专家，在艰难的经济底部，金融下跌的时候，什么公司会站起来，也就是说，在废墟中买什么股票。他的答案是——生物科技，思科和IBM。我把这3只股票作为我每周观察的对象。

Figure　10。1　Weekly　Entry
图10。1　周线图上的进场点

Figure　10。2　Daily　Entry　1
图10。2　日线图上的进场点1

Figure　10。3　Daily　Entry　2
图10。3　日线图上的进场点2
ENTRY
进场
Weekly：　CSCO　has　lost　over　85％　of　its　value；　but　this　pany　is　not　going　to　disappear　like　some　silly　dot…。　Weekly　trading　ranges　have　bee　narrow；　the　bars　near　the　right　edge　are　only　a　couple　of　dollars　wide；　pared　with　10　bars　a　year　ago。　This　is　a　sign　that　speculative　excesses　have　been　squeezed　out。　Weekly　MACD…Histogram　has　been　rising　for　the　past　six　weeks　at　the　right　edge　…　bullish。　Weekly　price　is　as　far　below　its　EMA　as　it　was　above　it　at　the　top　in　2000；　the　“rubber　band”　that　connects　price　to　the　EMA　is　overextended；　ready　to　snap　back。
周线图：思科下跌超过85％，但这个公司不会像一些傻瓜式的互联网公司一样消失。周线图上的波动区间变窄了，在图的右边，竹线只有几元的高度，1年前一条竹线有10元高。这说明很多投机者已经出场了。周线图上，右边，MACD柱已经涨了6周——多头。周线图上，2000年成顶以后，价格一直在均线下面。连接价格和均线的“橡皮筋”拉的太长，准备弹回来。
Daily：　Massive　bullish　divergence　between　price　and　MACD…Histogram。　See　how　strong　bears　were　at　bottom　A；　weaker　at　bottom　B；　and　now；　at　C；　with　prices　much　lower；　bears　hardly　have　any　power。　Moreover；　there　is　a　rarely　seen　bullish　divergence　B…C　between　price　and　MACD…Lines。　Triple　bullish　divergence　A…B…C　between　two…day　Force　Index　and　price　shows　that　each　recent　attempt　to　drive　prices　lower　was　weaker　than　before。　This　divergence　is　shouting　to　buy　now　because　it　reveals　that　bears　are　out　of　steam　and　bulls　are　about　to　seize　control。
日线图：价格和MACD柱形成了严重的看涨背离。看看空头在A点是多么强，在B点变弱了，现在在C点，价格更低，空头已经没劲了。另外，B，C之间价格和MACD线也形成了一个不容易看见的看涨背离。A，B，C之间2日力量指数和价格的3个看涨背离说明每一次砸盘的力量都在减弱。这个背离大喊买入，因为它表明空头没力气了，多头要接受控制权了。
Action：　Long　on　4/9/2001　at　13。91；　with　a　stop　at　13。18；　below　the　latest　low。
交易计划：200年4月9日以13。91的价格买入，止损在13。18，比最新的低点低的地方。

Figure　10。4　Exit
图10。4　出场
EXIT
出场
Daily：　Prices　snapped　back　slightly　above　their　EMA；　working　off　the　over…sold　condition；　and　appear　to　have　stalled。　The　two…day　Force　Index　is　tra