走进我的交易室 中英对照版-第106章

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t　of　liberation。　Rationally　managing　your　personal　finances　prepares　you　to　rationally　manage　your　trading　account。
对你的消费要有清醒的认识。只要有可能，尽量使用现金消费，不要用信用卡。不要用你的财物来刺激别人。他们没有时间关注，因为他们要忙着刺激你。还清所有的欠债，包括你的抵押贷款。只要你降低消费，这些都不是太难。单独安排一笔钱，以保证你可以生活半年到一年，减轻工作和收入的关系。交易可以实现高收入，高度统一的个人职业。一旦你的生活费没问题了，就开始把多余的利润投入到免税债券，这样，你就可以永远地用这些收入来满足你的正常需求了。如果免税债券的收益是5％，那么100万就可以每年产生50000元的收益，没有任何费用。这样够吗？你要2倍？3倍？5倍？你能把消费降低的越快，你实现自由的速度就越快。理性地管理你的个人消费，就能让你做好理性地管理交易帐户的准备。
You　probably　did　not　expect　a　discussion　of　personal　spending　in　a　book　on　trading。　If　it　has　caught　your　attention；　follow　up　by　reading　the　Dominguez　book。　The　key　idea　for　traders　is　to　approach　the　market　in　a　sober　and　rational　manner；　maximizing　gains；　minimizing　losses；　and　being　accountable　for　every　step　that　they　take。　
你没想到交易书里面会谈个人消费吧。如果这能引起你的注意，请继续读多明戈斯的书。关键思想就是交易时要清醒，理性，扩大利润，减少亏损，对自己的每一步都负责。
DISCIPLINE　AND　HUMILITY
纪律和人性
A　friend　started　out　as　a　floor　clerk　and　struggled　for　eight　years　before　his　trading　took　off。　Now　he　is　a　world…famous　money　manager；　and　many　of　those　who　knew　him　when　he　was　a　beginner　like　to　reminisce　about　how　he　clerked　on　one　of　the　smaller　exchanges　in　New　York；　taught　classes；　and　struggled　to　make　ends　meet。　An　old　trader　said　to　me；　“I　knew　him　then；　and　I　thought　he　would　succeed。　He　had　the　right　bination　of　being　very　careful　and　having　this　optimism　you　need　to　get　up　in　the　morning　and　believe　you’re　going　to　make　money　trading　the　markets。”
一个朋友刚开始是做场内助理，奋斗了8年才开始自己的交易。现在他是全球著名的基金经理，早期认识他的人都爱回忆他在纽约小交易所做助理的情形，授课，努力和客户见面。一个老交易者告诉我“我当时就认识他，我知道他会成功。他知道要认真，他很乐观，他早上起来时就相信自己一定会通过交易赚到钱，他有这方面的综合素质。”
To　succeed　in　trading；　you　need　both　confidence　and　caution。　Having　only　one　is　dangerous。　If　you’re　confident　but　not　cautious；　you’ll　be　arrogant；　and　that’s　a　deadly　trait　for　traders。　If；　on　the　other　hand；　you　are　cautious　but　have　no　confidence；　you　will　not　be　able　to　pull　the　trigger。
要想交易成功，你既需要自信，又要谨慎。只有一项是危险的。如果你自信但不谨慎，你就会自大，这是交易者的致命缺点。如果相反，你谨慎但不自信，你就不敢扣扳机。
You　need　confidence　to　say；　“This　stock　is　going　up；　my　indicators　say　it　will　continue　to　rise；　I　am　going　to　get　long　and　ride　this　trend。”　At　the　same　time；　you　need　to　be　humble　enough　to　put　on　trades　whose　size　will　not　endanger　your　account。　You　have　to　accept　the　uncertainty　of　the　markets　and　be　ready　to　take　a　small　loss　without　quibbling。
你需要自信地说：“这只股票是上涨的，我的指标告诉我它还会涨，我准备顺势做多。”同时，你还要谦虚，仓位不要太大，以免把账户毁了。你还要接受市场的不确定性，不找借口地接受小亏损。
When　you　feel　a　surge　of　confidence　in　a　new　trade；　it　is　hard　to　think　of　the　downside　risk；　but　if　you　don’t　do　it；　you　cannot　protect　yourself。　When　the　market　goes　against　you　and　hits　your　predefined　exit　level；　you　have　to　humbly　exit；　no　matter　how　confident　you　feel　about　that　trade。　You　need　both　confidence　and　humility。　The　ability　to　be　aware　of　two　conflicting　feelings　at　the　same　time　is　one　of　the　hallmarks　of　emotional　maturity。
如果你对新交易感觉很自信，很难想到下跌的风险，但如果你想不到，你就不能保护自己。当市场对你不利，碰到了你提前设好的出场点，你必须谦虚地出场，不管你是多么自信。你需要同时拥有自信和谦虚。同时拥有2种冲突的感觉是成熟的标志。
I　have　a　client　in　New　York　who　came　to　several　seminars　and　bought　books　and　videos　from　my　firm　but　kept　struggling　for　years　as　a　trader。　He’d　get　ahead；　fall　behind；　get　ahead　again；　then　lose　money　and　get　a　job　to　make　ends　meet。　He　often　seemed　on　the　verge　of　success；　but　kept　bouncing　around　breakeven。　Then　one　day；　I　ran　into　him　at　a　conference　and　saw　a　changed　man。　He　was　doing　supremely　well；　managing　about　80　million；　with　terrific　grades　from　the　rating　agencies。　A　few　weeks　later　I　stopped　by　his　office。
我在纽约有一个客户，他参加过几次我的研讨会，到我的公司买过书和录像带，但是多年来他还在交易中挣扎。他会进步，落后，再次进步，最终亏钱，只好去找了一个工作以维持生存。他经常看起来要成功了，但是总是回到不赚不亏的地步。一天，我参加一个会议，看见他变了。他做的特别好，管理的资金有8000万，评估公司对他的评分特别高。几周后，我去了他的公司。
He　had　continued　using　the　same　trading　system；　developed　years　ago　and　derived　from　Triple　Screen。　He　had　made　only　one　change。　Instead　of　second…guessing　the　system；　he　came　to　see　himself　as　a　clerk。　He　imagined　he　had　a　boss　who　went　to　Tahiti　and　left　him　to　trade　the　system。　The　boss　will　return　and　give　him　a　bonus；　depending　not　on　profits；　but　on　how　faithfully　he　followed　the　system。　My　client　stopped　trying　to　be　a　hot…shot　trader　and　moved　into　a　position　of　humility　and　discipline。　That’s　when　he　rose　to　sweeping　success。
他还在继续使用同样的交易系统，是几年前从三重滤网形成的。他只改变了一个地方。不是猜系统，他把自己变成了助理。他想象自己有个老板，老板去了塔希提岛，留下他做交易。老板回来后，会给他奖金，不是根据利润给，而是根据他遵守系统的忠诚度。我的客人不再追求成为交易名人，而是成为谦虚的人，有纪律的人。这样，他就开始成功了。
Second…guessing　a　system　is　a　terrible　error　that　creates　a　huge　level　of　uncertainty。　Tom　Basso；　a　prominent　money　manager；　says　that　it　is　hard　enough　to　figure　out　what　the　market　is　going　to　do；　if　you　do　not　know　what　you’re　going　to　do；　the　game　is　lost。
猜系统是一个很大的缺点，容易导致巨大的不确定性。汤姆·巴索是著名的基金经理，他说猜测市场的走势是非常难的，如果你不知道自己该怎么办，游戏就输了。
Choose　your　system；　set　up　your　money　management　rules；　test　everything。　Run　the　system　each　night；　write　down　its　signals；　and　read　those　messages　to　your　broker　in　the　morning。　Do　not　improvise　when　quotes　flash　in　front　of　your　face　because　they　hypnotize　you　and　prompt　you　to　put　on　impulsive　trades。
选择你的系统，设置好资金管理原则，测试所有的参数和情况。每晚运行系统，写下它的信号，第二天早上向你的经纪人读出这些信息。当波动在你面前不断跳动的时候，你不要做临时决定，因为波动就是要引诱你去做冲动交易。
What　if　the　markets　change　and　your　system　starts　missing　good　moves　or　chewing　up　equity？　Well；　you　should　have　tested　it　over　a　long　enough　stretch　of　data　to　feel　confident　about　its　long…term　performance。　Your　money　management　rules　will　help　you　ride　out　a　rough　stretch。　Be　very　conservative　with　an　existing　system。　If　you’re　feeling　restless；　design　a　new　system　and　trade　it　in　a　different　account　…　leave　what　works　alone。
如果市场改变了，你的系统错过了大波动，或是资金亏损了，该怎么办？你应该用足够长的数据来测试系统，以找到对长期表现的信心。你的资金管理原则会帮助你走过艰难的路。对系统要保守。如果你觉得不安，可以设计一个新系统，用不同的账户来测试它——别动有用的老系统。
Trading　demands　discipline；　but；　paradoxically；　attracts　impulsive　people。　Trading　requires　practice；　humility；　and　perseverance。　Successful　traders　are　strong　but　humble　people；　open　to　new　ideas。　Beginners　like　to　brag；　experts　like　to　listen。
交易需要纪律，但矛盾的是，它吸引的是冲动型的人。交易需要实践，谦虚，和恒心。成功的交易者坚强，谦虚，对新思想开放。新手喜欢吹牛，专业人士喜欢细听。
Ten　Points
10点
When　a　beginner　puts　on　a　trade　too　big　for　his　account；　and　it　starts　to　swing；　it　floods　him　with　adrenaline。　An　upswing　gives　him　enough　money　to　dream　about　moving　to　easy　street。　Feeling　elated；　he　misses　the　signals　of　a　top　and　gets　caught　in　a　downside　reversal。　A　down…swing　puts　him　into　such　a　state　of　fear　that　he　misses　the　signals　of　a　bottom　and　sells　out　right　near　the　lows。　Beginners　pay　more　attention　to　their　emotions　than　to　the　reality　of　the　markets。
当新手重仓交易时，市场又在波动，他就激动了。上涨的波动赚了很多钱，它开始做梦上街游逛。感觉太高兴了，他错过了顶部的信号，被反转套住了。下跌把他搞怕了，他错过了底部信号，在底部附近卖出了。新手要多注意自己的情绪，比注意市场还重要。
Once　you　begin　to　develop　discipline；　you　s