金融学--阅读材料-第31章

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！


大国有银行已经向中心城市收缩，加上股份制银行和外资银行对大城市的占据，整个银行体系需要弥补国有银行撤除的区域。这也给民营银行留出了巨大的生存发展空间。同时提高整个体系的互补性。服务于中小企业的策略也于地方政府的意愿相契合。通过兼并、重组、收购信用社，就可以实现其扩张过程。当然，在这个过程中，不仅可能出现民营银行的国家化和地方化趋势，而且还取决于对于收购的谈判。如果出现地方政府强迫民营银行重组资产质量低下的信用社和农村信用社，民营银行的性质就会出现根本性的变化，可能逐渐丧失其自我经营的特征。
作者：罗得志　　上海复旦大学经济学院国际金融系博士，上海210433

The　Institutional　Evolution　of　Banking　System　in　China：A　Review
Luo　De…zhi

　　Abstract：Based　on　the　theory　of　institutional　evolution　，the　contract　theoryand　the　pared　financial　systems　theory　，this　article　gave　a　prehensive　reviewon　the　evolution　of　banking　systems　in　china　from　the　following　respects。They　includethe　evolution　history　，the　banks　performance，the　future　of　banks，risks　andagent　costs　for　banks　，the　property　right　arrangement　based　on　banks　governanceand　the　development　of　private…owned　banks。

　　Key　words　：the　evolution　of　banking　systems　；the　contract　theory；performance；property　right　arrangement　；private…owned　banks

　　参考文献：
　　＇1＇曹凤岐。中国金融：改革、发展与国际化＇M＇。经济科学出版社，1999。
　　＇2＇陈观烈。货币、金融、世界经济——陈观烈选集＇M＇。上海：复旦大学出版社，2000。
　　＇3＇崔阳，高士敏。中国专业银行商业改革＇M＇。中国商业出版社，1995。
　　＇4＇道格拉斯。诺思、罗伯斯。托马斯。西方世界的兴起＇M＇。中译本，华夏出版社，1999。
　　＇5＇道格拉斯。诺思。经济史中的结构与变迁＇M＇。中译本，上海：三联书店，1991。
　　＇6＇道格拉斯。诺思。制度、制度变迁与经济绩效＇M＇。中译本，上海：三联书店，1994。
　　＇7＇弗里德利希。冯。哈耶克。自由秩序原理＇M＇。中译本，上海：三联书店，1997。
　　＇8＇葛兆强。国有商业银行制度导论＇M＇。中国经济出版社，2000。
　　＇9＇郭世邦。转型时期国有商业银行制度风险研究＇M＇。中国财政经济出版社，2000。
　　＇10＇郭玉华等。中国金融改革与发展探索＇M＇。成都：西南财经大学出版社，1999。
　　＇11＇华民。不均衡的经济与国家——国家干预经济的目的和方法＇M＇。上海：远东出版社，1998。
　　＇12＇黄达。宏观调控与货币供给＇M＇。北京：中国人民大学出版社，1997。
　　＇13＇林毅夫、李永军。中小金融机构发展与中小企业融资＇J＇。经济研究，2001，（1）。
　　＇14＇刘鸿儒。中国金融体制改革问题研究＇M＇。中国金融出版社，1987。
　　＇15＇刘锡良。中国经济转型时期的货币政策研究＇M＇。成都：西南财经大学出版社，1998。
　　＇16＇刘锡良、罗得志。论不良资产的根源——金融、信用层面的分析＇J＇。金融研究，2001，（11）。
　　＇17＇罗得志。民营银行：注定一条坎坷路＇N＇。经济学消息报，2001…1…12。
　　＇18＇刘伟、黄桂田。中国银行业改革的侧重点：产权结构还是市场结构＇J＇。经济研究，2002，（8）。
　　＇19＇青木昌彦、休。帕特里克。日本主银行体制及其与发展中国家经济转轨中的相关性研究＇M＇。中国金融出版社，1998。
　　＇20＇青木昌彦。比较制度分析＇M＇。上海：远东出版社，2001。
　　＇21＇江其务。论中国金融发展中的组织结构优化问题＇J＇。财贸经济，2002，（3）。
　　＇22＇焦谨璞。中国银行的市场竞争格局及其制度分析＇J＇。宏观经济研究，2001，（6）。
　　＇23＇李雅珍。全球化背景下中国金融业竞争模式的选择＇J＇。财贸经济，2002（8）。
　　＇24＇汪丁丁。产权博弈＇J＇。经济研究，1996，（10）。
　　＇25＇王广谦。中国金融发展中的结构问题分析＇J＇。金融研究，2002，（5）。
　　＇26＇王江帆、严谷军。论我国金融机构的市场化重组＇J＇。财贸经济，2002，（4）。
　　＇27＇杨瑞龙。国有企业股份制改造的理论思考＇J＇。经济研究，1995，（2）。
　　＇28＇于良春、鞠源。垄断与竞争：中国银行业的改革与发展＇J＇。经济研究，1999。（8）。
　　＇29＇易纲、赵先信。中国银行竞争：机构扩张、工具创新与产权改革＇J＇。经济研究，2001，（8）。
　　＇30＇Y。巴泽尔。产权的经济分析＇M＇。中译本，上海人民出版社，1997。
　＇31＇Aghion　，P。and　P。Bolton　，An　Inplete　Contracts　Approach　to　FinancialContracting　＇M＇。Review　of　Economic　Studies　59：473…494，1992。
　　＇32＇Berger　，Allen　N。，and　Gregory　F。Udell　llateral，Loan　Quality　，and　Bank　Risk　，＇J＇。Journal　of　Monetary　Economics　25，pp。21…42，1990。
　　＇33＇Berger　，Allen　N。，and　Gregory　F。Udell　。Relationship　Lending　and　Linesof　Credit　in　Small　Firm　Finance　＇M＇。，Journal　of　Business　68：3，351…381，1995。
　　＇34＇Berle，A。，and　B。Black。The　Modern　Corporation　and　Private　Property＇M＇。New　York：merce　Clearing　House，1998。
　＇35＇Berlin　，Mitchell　，and　Loretta　J。Mester。Debt　Covenants　and　Renegotiation＇J＇。Journal　of　Financial　Intermediation　，1992，（6）。
　　＇36＇Bhattacharya　，Sudipto　and　Anjan　V。Thakor，temporary　Banking　Theory＇J＇，Journal　of　Financial　Intermediation　，1993，（3）。

　　作者简介：罗得志（1973…），男（汉族），四川人，上海复旦大学经济学院国际金融系博士。
　　＇1＇制度的可自我实施特征很重要。不可自我实施的制度存在无穷推理的困境。如果需要第三方实施，那么谁来监督这个实施者呢？是不是需要另一个实施者来监督初始的实施者呢？
　　＇2＇DEA　是一种线形规划方法，由Farrell　（1957）和Charners（1978）等创造，主要用以度量特定市场中投入产出相似决策主体的相对效率。
　　＇3＇Michael　E。Porter　，petitive　Strategy　，New　York　；Free　Press　1980
　　＇4＇江其务（2002）：“论中国金融发展中的组织结构优化问题——面队金融国际化潮流的一种思考”，《财贸经济》，2002年第3期。
　　＇5＇竞争与融合，是当代银行业国际化进程中的必然趋势。对于提高银行的X　效率，这两方面均是必需的。
　　＇6＇NBER　working　paper。No。w7208，nber。
　　＇7＇其逻辑很简单，既然银行要制造风险并制造自己的功能，就一定需要其他行为来控制不可承担的风险。
　　＇8＇股东差异不仅表现在监督能力方面的差异，还表现在风险偏好方面的差异。
　　＇9＇即Hart　and　Moore（1990）阐述的“债务的担保机制”。引入债权人之所以可以降低股权代理成本，实际上是因为债权人分担了股东的代理成本。所以，两种代理成本的权衡成为影响公司治理的关键因素。
　　＇10＇小股东不具有监督功能，这在全世界均是被清楚观察到的。
　　＇11＇换言之，清晰的产权界定并不能超越内部人控制的陷阱。这是思考银行改革中不能回避的问题。
　　＇12＇在很多转型国家和新兴市场国家，产权模糊化的特征均很明显，如巴西、墨西哥等。
　　＇13＇在接受“企业是一系列契约的联结”这一契约经济学的观点的基础上，银行本身是一系列不完全契约的联结。在契约不完全的情况下，控制权分配是重要的。
　　＇14＇人力资本的使用与特定的人是不可分割的，这是人力资本的一个基本特征。也正是这个特征限制了人力资本的使用，即人力资本不能作为抵押品。
　　＇15＇同样，银行监管的动机也在于此。由于银行风险最终会成为政府和国家的负担，所以国家以金融监管的形式介入银行的治理系统。其介入的方式取决于相应的制度环境，以及在效率和风险之间的权衡。
　　＇16＇调查显示，中小企业平均贷款额只占大企业的0。05％，贷款频率为大企业的5倍，所以管理成本也是大企业的5倍。























民营银行公司治理研究：一个理论综述

　　＇内容摘要＇规范、完善的公司治理结构是民营银行发展的关键。作为一种制度安排，良好的民营银行公司治理中包括清晰的产权结构、合理的资本结构、良好的制衡机制、有效的激励机制及严格的信息披露制度等基本内容。作为金融企业，民营银行的公司治理不同于一般非金融企业公司治理；作为民间资本控制的金融机构，民营银行公司治理又不同于国有金融机构的公司治理。此外，利益相关者理论为研究民营银行公司治理提供了一个崭新而宽广的视角。

一、文献的简要回顾

　　近年来，国外理论界开始关注民营银行公司治理这一新的研究课题，如Andeson（2000）研究了1977…1997年间日本民营银行的公司治理，认为低效的公司治理加重了日本银行危机，指出银行外部治理机制的欠缺造成日本银行高层管理者没有足够激励；Ross与Levine（2002）从公司治理的概念入手，讨论了民营银行存在的公司治理问题及其原因，并通过国际比较指出政府监管对民营银行公司治理的重要性。Macey和O’Hara（2003）从法律角度比较了英美模式和日德模式这两种流传广泛的公司治理模式的内涵，并根据银行的性质提出银行公司治理应该选择的模式以及必须注意的问题；Arun和Turner（2002）分析丁在发展中国家银行公司治理的内涵以及主要面临的问题，指出民营银行公司治理的外部重要性，等等。
　　随着我国民营经济的迅速崛起，非国有的民营金融机构，尤其是民营银行的发展已成为我国金融业与国民经济健康发展的重要保证。规范、完善的公司治理结构是民营银行发展的关键。近年来，我国发展民营银行问题也引起了理论界与有关部门的广泛关注，例如：徐滇庆、樊纲（2000）认为，中国在积极发展民营经济，引入竞争机制的同时，却忽视了在金融市场上发展民营金融机构，致使国有银行至今仍然处于垄断地位，从而导致金融领域竞争严重不足，为了改变这种局面，中国应该发展多层次的金融体系；熊继洲等（2003）从制度经济学的视角研究了民营银行的比较优势以及银行制度变迁对中国银行改革的重大意义，提出发展民营银行，构建多层次银行体系是中国银行制度变迁的必然选择，等等。目前我国民营银行公司治理的研究主要集中在以下几方面：　（1）讨论民营银行公司治理的必要性，如姜波克（2003）认为，科学的公司治理结构的建立，既是民营银行经营效率的保证，也是对整体发展模式的巩固、完善的源泉。