交+易+为+生-第7章
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潮的经验，于是进行草率的交易，将获利还给市场，大多数的交易者无法忍受连续的
严重亏损，身为交易者，他们被卷入市场的洪流，陷入绝境之中。少数的残存者得以
发现，问题的关键并不在于他们的方法，而是在于他们的想法。唯有体认这个事实，
才可能是成功的交易者。
第一步骤
一位酗酒者若希望复原，必须历经十二个步骤——个人成长的十二个阶段。他需
要改变自己的想法与感受，调整自己与他人之间的关系。
第一个步骤最困难。酗酒者的第一个步骤，是承认自己对于酒精无能为力，承认
自己的生活已经失去控制。酒精的力量绝对不是自己所能够抗衡，大部分的酗酒者不
能踏出这一步，半途而废，继续摧残自己的生活。
如果酒精的力量胜过你，你就不能再碰触它，绝对不能再让酒精沾唇。你必须永
远放弃饮酒，大部分的酗酒者不愿意牺牲饮酒的快乐，他们宁可牺牲生活而换取虚幻
的满足。唯有绝境的深刻痛苦，才足以让酗酒者踏出第一步。
每天一次
你或许曾经在车子的保险柜上看到“每天一次”（One day at a time）或“慢慢
来”（Easy do it）的贴纸。这都是AA的标语，这些驾驶人可能都是“戒酒互助会”的
成员。
生活中没有酒精，这是一项严苛的挑战。所以，AA鼓励它的会员最初仅保持一天
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的清醒。
交易为生
白天保持清醒，并在清醒的状态下入睡，这是每位AA成员的目标。渐渐地，由几
天成为几个星期，由几个星期成为几个月，然后是几年。AA的聚会或其他的活动，都
是协助其成员保持清醒，每次一天。
在这些聚会中，戒酒者的相互鼓励，彼此给予对方心理上的支持，聚会随时都可
以举行，而且遍及全国各地。交易者可以藉由这类的聚会获得宝贵的经验。
AA的聚会
每一位交易者都应该参加AA的聚会，尤其是处于连续亏损的状态。打电话给住处
附近的AA，询问下一次“初级班”的聚会时间。
一次聚会的时间大约是一个小时。你可以坐在最后面的位置，仔细聆听。你没有
必要发表意见，也没有人会追问你的来历。
每次聚会，都是由一位长期会员做开场白，详述他个人的戒酒“甘苦谈”。然
后，其他会员也会发表自己的经验，为了补贴聚会的费用，通常还有捐款——大多数
人都是捐一块钱。在整个过程中，你只需要倾听别人的意见，每当你听到“酒”，就
把它换成“亏损”，你将发现，他们所谈论的正是你的交易。
10。输家的互助会
社会饮酒是偶尔的浅尝，但酗酒者是沉浸在酒精中。他拒绝承认酒精控制他的生
活，摧毁他的生命——直到危机发生为止。危机可能是致命的疾病、失业、妻离子
散，或其他难以承受的类似痛苦。AA称此为“陷入绝境”。
绝境中的痛苦，将贯穿酗酒者的否认屏障。他赫然发现自己仅有两条路可走——
或是继续沉沦，或是回头是岸。复健的第一步骤，是承认自己无法随意操纵饮酒的欲
望。康复后的酗酒者，有能力不再沾染酒精。
输家的亏损就如同是酗酒者的酒精，小额的损失如同浅饮，巨额的损失如同干
杯，连续的损失如同纵情狂饮。一位输家将不断更换商品市场、指导大师与交易系
统，为了重新品尝获胜的陶然快感，帐户净值将不断缩水。
不论是行为模式或思考形态，输家都类似于酗酒者，只是讲话比较流畅而已。这
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两类的人实在太相像，只要以酗酒者做为模型，你就可以预测输家的下场。
交易为生
酗酒是一种可以治疗的疾病——亏损也是如此。输家可以做根本的改变，只要他
愿意开始采用AA的原则。
交易的欲望
对于成功的交易者来说，亏损就如同社交场合中的饮酒——浅尝即止。如果发生
连续性的损失，他们知道出了差错：他们会立即停止交易，重新检讨交易或分析的方
法。输家则欲罢不能——他们继续交易，因为他们已经沉迷在游戏的激情中，希望再
度掌握胜利的滋味。
某位著名的交易顾问曾经表示，交易的快感胜过做爱或驾驶喷气机。就如同酗酒
者由社交场合的浅饮到暗无天日的狂醉一样，输家所愿意承担的风险愈来愈大，他们
跨过正常风险与疯狂赌博之间的界线。事实上，许多输家根本不知道有这么一条界线
存在。
输家受到交易欲望的煎熬，就如同酗酒者需要酒精一样，他们凭藉着冲动进行交
易，交易只不过是一场狂饮会，他们试图藉由交易杀出绝境。
输家的交易帐户不断缩水，最后的下场大多是彻底的失败。但有些人在自己输尽
之后，开始管理别人的资金，或扮演交易顾问的角色，就如同无家可归的酗酒者在酒
吧靠着洗酒杯度日子。
大多数的输家都会掩饰损失——对象包括其他人与自己，他们不愿保留交易的记
录，把经纪商的对帐单塞到自己找不到的地方，输家就如同酗酒者一样，他们不愿意
他喝过的空酒瓶。
进入死胡同
一位输家绝对不知道自己为什么发生亏损。如果他知道，一定会想办法让自己成
为赢家。他不断在迷雾中进行交易，一位输家管理交易的方式，就如同一位酗酒者尝
试规范自己的饮酒习惯。
输家试图藉由交易杀出一条生路。他们不断更换交易系统、购买新的交易软件或
接受一位新大师的指引，他们编织着绝地大反攻的幻想，希望某位救星及时出现——
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交易为生
就像电影中的无辜受害者。这种“救苦救难”的迫切需求，造就了许多交易顾问。
当亏损不断累积而资金持续消散，输家的行为就如同家庭或事业受到威胁的酗酒
者。输家开始急病乱投医，于是把单边部位改为价差交易，这使单边损失变成双边损
失，或是将部位反转，等等，还有什么效果吗？大约就如同酗酒者把威士忌改为白兰
地。
输家的整个身心架构都已经失去了控制，尝试处理一些不可处理的状况。酗酒者
大多早死，多数的交易者也被迫出局而没有再回来。新的交易方法、高性能的分析软
件或某种交易密诀，这一切都不能帮助你，除非你先了解如何对待自己，你必须改变
自己的思考方式，如此才能够阻止亏损，踏上交易的复健之路。
输家因为亏损而酒醉，他们沉迷在损失之中而不能自拔。虽然每位交易者都希望
获利，但亏损也可以提供一些激情。交易是一种令人陶然的行为，很少输家故意发生
亏损——但也很少酗酒者故意沦落到贫民窟。
输家不断在交易过程中享受快感，但这必须付出代价。如果你尝试告诉他，他是
一位输家，这就如同从一位酗酒者手中拿走酒瓶。一位输家必须陷入真正的绝境，然
后他才能够开始清醒。
绝境
陷入绝境是一种可怕的感受——痛苦与羞辱。什么是绝境？你发生承担不起的损
失；你的储蓄挥霍一空；你向亲朋好友炫耀交易的成果，稍后却必须向他们告借；市
场大声嘲笑你：“傻瓜！！”
有些人在几个礼拜之内就陷入绝境，另一些人却不断增加资金而苟延残喘，输家
可以在镜子中察觉自己的痛苦。
我们花费一辈子的精力营建自尊。大多数人们都对自己都有很高的评价。对于一
位聪明绝顶或事业成功的人来说，陷入绝境是一项痛苦的经验。第一个冲动可能是掩
饰：请记住：你并不孤独，几乎每位交易者都曾经陷入这种处境。
大多数人们在陷入绝境之后，便结束交易的生涯，他们退出市场，再也不回头。
根据经纪商的记录显示，目前在市场中进行交易的人，每100人就有90人在一年之内
将消失，他们将陷入绝境，认输，然后离开。如同一场梦魇，他们不希望再回忆交易
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的经验。
交易为生
某些输家将舔着伤口，当伤口不再疼痛之后，他们又回到市场，但心有余悸。他
们知道害怕，但恐惧的心理又造成交易的沉重负担。
很少交易者可以因此而提升与成长，对于那些少部分的人，绝境的痛苦将中断一
个恶性的循环：先是胜利的狂喜，然后是损失一切的挫败。当你承认自己因为某种问
题而造成损失，你可以开始营建一个崭新的交易生涯，你可以着手培养赢家的纪律规
范。
第一步骤
一位酗酒者必须承认自己不能节制饮酒，一位交易者必须承认自己不能节制亏
损。他必须承认自己有心理上的障碍而发生亏损。对于AA的成员来说，第一个步骤是
说：“我不能驾驭酒精。”身为一位交易者，第一个步骤是说：“我是输家，我不能
驾驭亏损。”
交易者可以采用AA的原则进行复健。复健中的酗酒者将尽可能保持清醒，每天一
次。你必须尽可能尝试没有损失的交易，每天一次。
你或许会说，这完全不可能。如果我买进而价格立即下跌，这么办？或者，万一
我在最低点放空，这又怎么办？即使是最顶尖的好手，有时候也会发生亏损。你必须
在合理的风险与不合理的损失之间划一条界线。一位交易者必须承担合理的风险，但
绝对不允许发生预定风险之外的损失。
每当批进货物时，一家杂货店都必须承担风险。如果货物卖不出去，店家将发生
损失，一位好的生意人仅愿意承担合理的风险，即使连续判断错误，也不会让他倒
闭。批进两箱货物可能是合理的生意风险，但囤积一卡车的货物可能就是纯粹的赌博
了。
身为交易者，交易就是一门生意，你需要界定生意上的合理风险——任何单笔交
易所允许发生的最大风险。这在金额上没有一定的标准，可接受的合理风险，主要是
取决于交易帐户的规模，其次是交易的方法，以及个人对于痛苦的忍受程度。
合理的商人的风险概念，将改变你的资金管理方法（参阅第10章）。对于任何一
笔交易，风 险 绝对不可以 超 过帐户净值 的2％，举例来说， 如果你的交 易 资本是
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交易为生
30；000，每笔交易的风险不可以超过600；如果资本是10；000，风险不可超过
200。如果你的资金有限，可以交易比较便宜的市场，或交易比较小型的契约，如果
你发现某个理想的交易机会，但停损点必须设定在合理的风险之外——应该放弃。在
交易中避免接受2％以上的风险，这就如同酗酒者避免进入酒吧。如果你不知道应该承
担多少风险，那最好还是谨慎一点。
如果将损失归咎于经纪人的佣金与场内交易员的滑移价差，那就不能控制自己的
交易，你应该尽可能降低这两方面的成本，但还是必须负起全部的责任，包括佣金与
滑移价差在内。如果你的损失超过合理的风险，哪怕仅是超过一块钱，你就是输家。
你是否保持精确的交易纪录？杂乱无章的记录是赌徒与输家的典型征兆。精明的
生意人都会保持完整的记录。交易记录必须涵盖所有的重要资料。例如：每笔交易进
／出场的日期与价位、滑移价差、佣金、停损点、停损点的所有后续调整、进场的理
由、出场的目标价位、最大的帐面获利、停
