期市综合文档-第16章
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在最强的市场买入，在最弱的市场成批地卖空。 同时，我们也会只在一个市场上建立一个单位的头寸。例如，我们会挑选最强的具有足够的成交量和流动性的合约月份，而不是同时买入二月份、三月份和四月份的原油。 这是非常重要的！在相关的一组中，最佳的多头头寸是最强的市场（该市场在同一组中几乎总是要胜过较弱的市场）。相反，空头方面最大的赢利交易来自于相关一组中最弱的市场。 作为海龟，我们用各种各样的量度标准来确定市场的强弱。最简单最常用的方式就是查看图表，通过视觉检查弄清楚哪个市场“看起来”比较强（或比较弱）。 有些人会确定价格自突破后已上涨了几个N，并买入波动最大的市场（以N表示）。 其他人会从现价中减去三个月前的价格，然后除以目前的N值得到所有市场的标准化数据。最强的市场具有最大值，最弱的市场具有最小值。 这些方法中的任何一种都效果良好。重要的是持有在最强的市场上多头头寸，在最弱的市场上持有空头头寸。 更换期满合约 当期货合约期满时，在更换新合约之前有两个主要的因素需要考虑。 首先，有很多近期月份合约趋势良好但远期月份合约却没有表现出同样级别价格波动的例子。因此，除非新合约的价格波动符合现有头寸的条件，否则不要更换新合约。 其次，应该在期满合约的成交量和未平仓头寸下降太多之前更换合约。多少算太多取决于单位规模。一般的规则是，海龟在期满前数周将现有合约更换为新的合约月份，除非（现在持有的）近期月份合约比远期月份合约的表现明显要好。 最后 最后，我们得出关于完整的海龟交易系统法则的结论。你或许会想，这些法则并不是很复杂。 但是，知道这些法则并不足以使你致富。你必须能遵循这些法则。 记住理查德。丹尼斯说过的话：“我总是说你们可以在报纸上发表我的交易法则，没有人会遵循它们。关键在于连续性和纪律。几乎任何人都能够罗列一张交易法则的清单，其中的80％与我们教授给我们的学员的一样。他们所不能做的是带给他们自信，甚至在情况恶化时仍坚持那些法则。”摘自《华尔街点金人》，约翰。施瓦格。 或许，最能证明这个观点的正确性的是海龟们自己的成绩；他们中的许多人并没有赚钱。这并非因为法则不起作用；这是因为他们不能也没有遵循法则。由于这同一个事实，读这本小册子的人中只有很少的人将用海龟交易法则在交易中取得成功。再说一遍，这并非是因为法则不起作用。这是因为读者简直不会拥有遵循它们的信心。 遵循海龟法则是非常困难的，因为海龟法则依赖于捕捉相对罕见的大级别趋势。结果是，两次赢利之间可能会经过许多个月份，有时甚至要经过一两年。在这期间，很容易找到理由来怀疑这套系统，进而停止遵循法则。 如果法则不再起作用可怎么办？ 如果市场已经改变了可怎么办？ 如果法则错过某些重要的东西可怎么办？ 我怎样才能真正地确信这些法则会起作用？ 第一期海龟培训班中有一位学员（该学员在第一学年结束前从培训班中除名）早就怀疑有些知识有意不传授给培训班，最终他相信有些隐藏的秘诀里克是不会披露的。这位特别的交易员无法面对一个简单的事实，即，他的拙劣表现归因于他自己的疑虑和不安全感，是这些导致了他无力遵循法则。 另一个问题是想要改变法则的倾向。海龟中有很多人努力降低交易系统的风险，他们用巧妙的方法改变法则，有时却适得其反。 举个例子：没有按照法则的明确规定尽可能快地建立头寸（每1/2N一个单位）。虽然这似乎可能是更为保守的方法，但对于海龟所使用那种入市系统，实际情况可能是，缓慢地增加头寸可能会增加回撤触及离市止损价（导致亏损）的机会，而更快的方法可能会容许头寸经受得住不触及止损的回撤。这种巧妙的改变可能对系统在某些市场条件下的赢利性具有较大的影响。 为了提高信心，你需要遵循交易系统的法则，不管它是海龟系统、某些类似的系统或者是完全不同的系统，你必须自己用交易的历史数据进行研究。光听别人说某个系统能起作用是不够的；光看别人所做研究的结果摘要是不够的。你必须亲自去做。 别让你的手闲着，立刻开始研究。钻研交易，考虑每天的净值日志，对系统交易方法要非常熟悉，对亏损的程度和频率要非常熟悉。 如果你知道在过去的20年中已有很多同样长度的时间期间，那么，要经受住8个月的亏损期就会容易得多。如果你知道迅速增仓是系统赢利的关键部分，那么，要迅速增加头寸就会容易得多。 （附）谢普交易法则（The Shep’s Trading Rule）：“你可以违背法则，废除法则。最终，法则会因你不尊重它们而违背你。”摘自《市场中的禅》，爱德华。A。坦普尔 第八章 进一步的学习 你从这里去向何方？经验是无可替代的。 幽默大师巴瑞。勒普拉特纳说：“优异的判断来自于经验，而经验来自于拙劣的判断。” 如果你想成为交易员，你就必须开始交易。这无可替代。你还必须犯错误。 犯错误是交易的一部分。如果你不用真实的金钱（而且是足够使盈亏对你造成影响的金钱）开始交易，你就不会学到交易的所有课程。 纸上谈兵无法替代用真钱进行的交易。如果你不用真钱，你就不会认识到希望、恐惧和贪婪是如何影响你自己的。 同时，彻底理解交易的基本原则是很重要的。具备了这种知识，你就会少犯错误，你就会更加迅速地从你实际所犯的错误中学到东西。 在此，建议一些进一步学习的范围。 交易心理学 交易心理学是交易最重要的方面，而理解你自己和你自己的个性（因为它与你的交易有关）是至关重要的。这段旅程是关于一种真实而不带偏见的尝试使你理解自己的个人心理的，而不是关于找到一本带有所有答案的魔术心理学书本的。 资金管理 资金管理是机械交易系统最重要的方面。控制风险使你能够在不可避免的不利时期继续交易，并生存下来实现良好系统的赢利潜力是基本的问题。然而，入市信号、离市和资金管理之间的相互影响通常是非直观的。学习和研究最先进的资金管理技术将带给你巨大的回报。 交易研究 在开发机械交易系统时，统计根据的历史研究是无可替代的。实际上，这意味着你要学会计算机编程以便模拟交易系统的性能。 在曲线拟合、过度优化、交易统计以及在网络上或书本中进行方法检验时，你可以得到大量有价值的信息，但是要从言过其实的宣传和荒诞不经的吹嘘中发现信息有点困难。抱持怀疑的心态，但保持开放的心胸，你的研究就会成功。 最后的提醒 有大量的个人试图推销他们自己或他们的“专家”建议。不要盲目接受这些自我表白的专家的建议。最好的建议来自于那些不出售建议的人，以及那些做交易赚钱的人。有很多书籍和自传深刻地剖析了成功的（或者曾经成功的）交易员的习惯。 学会成为好的交易员（甚至出色的交易员）是有可能的，但是，你需要付出大量艰苦的工作并具有一种健康的怀疑主义精神。对于我们这些选择了这条道路的人，这段旅程永远没有尽头。那些继续保持成功的人将永远不会达到目的地，但是，他们将在旅程中学会找到乐趣
——————如何把握开仓临界点（ZT）——————
短线非超短；也就是说几天或一天一两次的短线。
不管怎么认为；我觉得临界点肯定出现在多空双方平衡到极至的时候。
经过双方弑杀；双方自然会找平衡点；成交从活跃到稀疏；越来越稀疏；价格波动越来越小；
从5分钟线；成交量变得越小说明离平衡点越近。
直到一个时候；5分钟成交量变得几天内最少；价格也波动最小。仓量也没什么增减；这就是平衡点。
平衡点出现后；出行情的时间就近了；现在需要你提高注意力了。平衡不可能永远持续下去；
总会被打破；平衡一段时间后突然成交量又活跃起来了；一点一点活跃起来；闻到行情的味道了；当然主导行情必须有主力大户的参与；主力现在也闻到了味道；是主力大户出动的时候了。
现在你要盯紧每一笔成交；象动物猎食一样；一个耐不住寂寞的大户先出手了；分笔成交上闪过一笔大单；然后第二个大户也试了一下；又一笔相对平衡点时比较大的单；如此几下后；
价格也开始动了；持仓也开始变化了；你这个时候可以压下赌注了；这就是启动点。请跟随大户的方向；和价格的方向；接着剩下的动物也闻到了味道；先是三三两两；价格慢慢朝一个方向走；再是一群一群；价格开始加快；紧接着是一哄而上。价格也飞速的走。好了行情基本结束了；早先的大户开是平仓走人了；就像吃到第一口的老虎吃饱走了。剩下的就是外围的动物在拖拉着食物；
你咬一口；我咬一口；拖过来拖过去。也就是说市场又不平衡了；又在找寻着平衡点。你需要等待下次平衡的出现。行情的基本比喻就到这里。
总结；这个临界点就是公牛起跑前的蹭地的动作。公牛用后腿刨地的动作。
期货能否赢利不在技术上；
即使真正有成功效率是90％以上成功率的技术指标；
也不能保证你能赢利；错误的10％足已使你暴仓。
良好的资金管理才是取胜之道
期货真的是个性化的东西；
资金管理也要对自己的脾气。
我看冶王也是有主见和好学之人。具体方法千万种；只能自己总结
不过大体上掌握好一点就可以了。
让亏损的头寸越来越少就可以了。
越是亏损的时候下的单越小就可以了。
空头市场的临界点也有，但是没有多头市场普遍。多头市场一般是资金抬上去的，突破以前会出现地步逐步抬高的现象，一旦有效突破，回调幅度会很小，一般是10个点以内的。而空头市场资金都在撤退，往往盘中有暴跌，但有时反弹力度也很大。
可以说说我一般的持仓思路。也要告诉你一点资金管理就是你仓位如何变化的过程。
不是一个固定的模式。
首先我要先确定方向；在确定是中线单还是短线单；再确定可能亏损的点数是不是比可能赢利的点树要小很多；或者说是大家说的1：3。在确定止损位。
我们主要谈中线的资金管理；短线就随意了。
全部确定后我会先下1/6的仓；试单；如果方向对了；而且我对方向更确定了；我会加到1/4的仓；如果方向还是对的并且一直盈利。后面在回调时一般1/6加仓。涨猛了盘中减点仓；
收盘前会接回顺势的单子。即使有比较大的赢利；过夜单一般也不过50％。
每加一次仓重新设置止损。刚开仓时止损设的大点；仓越多止损越小。
但有很多期友一开始就30％40％，最高都70％80％甚至满仓！
俺认为资金是动态的，合适时可以重仓。不过我这人很胆小。
问题是若是做T＋0交易，有几
