期市综合文档-第10章

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　　　学而不思则罔，当每日三省吾身。孙子说：知己知彼、百战不殆，第一是知己，要分析自身的具体情况和素质，先清楚自己的优点和不足，扬长避短。自省就是永远要保留一只眼睛审视自己，透视自己的投资心态、检点自己的趋势判断是否客观，操作策略是否偏颇、总结反省自己的经验教训，提醒自己不要忘记胜利后所隐藏的凶险；当投资失败时，提醒自己从大局出发，选择摆脱困境的正确道路。　　　　　　　　　　　　　　　
其一　　　“墨菲法则”、“派金森定理”和“彼德原理”并称为二十世纪西方文化中最杰出的三大发现。它源于1949年，一名叫墨菲的美国空军上尉工程师，发现：假定你把一片干面包掉在地毯上，这片面包的两面均可能着地。但假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在地毯上，常常是带有果酱的一面落在地毯上（麻烦）。换一种说法：如果某件事有可能变坏的话，这种可能就会成为现实。这就是墨菲法则。它的适用范围非常广泛，它揭示的了一种独特的社会及自然现象。它的极端表述是：如果坏事有可能发生，不管这种可能性有多小，它总会发生，并造成最大可能的破坏。　其二　　　1．你若想提前知道，哪些交易有可能遭受损失，墨菲法则可告诉你：　　　1）那些不曾建立保护性止损委托的交易；　　　2）由于不谨慎而持有过多的头寸；　　　2．墨菲法则在股市的应用：　　　你怕跌，它偏偏跌给你看；你盼涨，它偏不涨；你忍不住卖了，它也开始涨了；你看好五只股，买进其中的一只，结果除了你手中的那只外，其它四只涨得都很好。。。。　　　3．问：我看好三只股，买进其中的一只，结果除了手中的那只外，其它都涨得很好，怎么处理？　　　我的经验是：同时看好的几只股中，买那只最没把握的。或这几只股在你心　目中排名最后的那个，可能效果最好。股市中期望最高的事情，也最容易让人失望。　其三　　　若水、迟到兄说：　　　1．你找见丢失东西的地方是你寻找的最后一个地方。　　　2．假如一周五个交易日，前三天涨，涨，涨，你没注意；后二天，跌。瞧：墨菲法则起作用了！　　　3．庄家断头也是很多人没想过的事。把股票押给银行，就不能不想到它有朝一日会跳票。既然有可能性，就有实现的机会。庄家们舒服了几年了，我们也没注意，有一天跳水了，瞧：墨菲法则又起作用了。　　　4．所以说：这也是一种概率。每天都有好、坏结果的发生，二者的可能性同时存在。好的结果，没人注意。一旦出现坏的结果，只不过因结果太强烈，给人印象太深刻，就造成了一种必然的结论。　　　在流动的市场中，坏的地方就是你下结论的地方，也就是所谓墨菲法则起作用的地方。　胡伦说：　　　1．我的感受是，墨菲法则重视的是可能性，包括那些小概率事件，强调事物的变化及不确定性，拓展我们思维或观察的视野，防患于未然。同时它又告诉我们不要人云亦云，要看人所未见，想人所未想，而那些地方可能会出现赚钱的机遇。出其不意也同此理，这正是某些人的法宝。　　　2．迟兄所说的注意力问题，正是墨菲法则的一个方面。我们关注什么，是有选择的，世界呈现在我们面前的信息是非常丰富的，但我们通常以我们的六识及内心需求与认识、接受能力做有限的选择，并通常是线性的片面的，主客不协调的。所以有时事情发生后，我们注意并开始后悔。因此我强调墨菲法则的目的主要是打破我们内心认识世界的自我屏障，尽可能让注意力发散、流动，观察到全局的变化。它象一个风险市场的守护神，让你备好逃路，然后坐享收获的喜悦；又象黑暗之中的探照灯，照亮你心灵的死角，让你发现常人遗忘的机会。墨菲法则指出了人类的困境，人性的弱点或所遇的悖论，它的指向往往是物极必反后的方向或出常人意料之外的方向。因此，墨菲法则值得玩味。　　　3．墨菲法则让我们的注意力发散、流动，观察到全局的变化。它也只是个名相，更象一个筐。一切不确定的东西都可往里装。它在冥冥之中提醒我们，面对任何事情，应该考虑的更周到、更全面，要采取一定的保险措施，防止偶然失误给我们带来的灾难和损失。　　　其四　　　墨菲法则的另类表述：　　　1、如果第一次便成功，显然你已经做错某事。　　　2、如果某事不值得去做，则不值得把它做好。　　　3、绝不记住忘掉的事。　　　4、当一切都朝一个方向进行时，最好朝反方向深深的看一眼。　　　5、今天是你前半生的末日。　　　6、寻求单纯然后不信。　　　7、教育无法取代才智。　　　8、要是知道自己所值几何，你就会变成一文不值。　　　9、寂寞是你赶不走的东西。　　　10、自动消失的问题会自动回来　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　期市运行的七大原理（转贴）　　　　　
　　1，惯性原理；处于涨势或跌势时，趋势一般会延续。　　　　　
　　2，波动原理，跌有多深涨有多高；量大则价升。　　　　　
　　3；极静思动原理；价窄而量缩往往欲预示着一波大行情的来临。　　　　　
　　4；物极必反原理；行情发展到它的极端状态，将朝反向运行。　　　　　
　　5；一致性原理；　当长期和短期的趋势一致时，其威力最大。　　　　　
　　6；转折交叉原理；当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。　　　　　
　　7；成本原理；当持仓成本小于市场成本时其风险也小。　　　　　　　　　　　　　　　
**　减仓企稳　**　　　　
如果价格增仓向上推进，显示多头不断推高吸货的决心，但同时空方也在增仓，那么价格能否继续上行呢？我们只要看到价格在调整时持仓减少，那么说明多方势强，价格仍将上行。就是说，如果主力向着一个方向做行情时若是增仓前行，则行情反抽了就会减仓，行情顺了就又增仓，这个现象可以提示我们主力做盘的方向。　　　
**　增仓转向　**　　　　
当价格上升时持仓量增加，然后价格开始回落，持仓量还继续增加，并且此格再没有创出新高。这种情况说明，空方在多头人气旺盛之时搜集做空酬码并且占了上风，提示价格将转向。如果加上均线也有走平的迹象那么转向的成数更大了。　　　　　　　　　　　　　　　　　
　交易过程中的顺势而为（转贴）　　　　　　　
　　期货市场的魔力就在于赚大钱甚至连续几次赚大钱十分的容易。　而要保住利润；　长久的保住利润却万分地难。　每个期货人都有过赚钱的经历；　多数人有过赚大钱的经历；　有过在一段时期内连续多次赚大钱的经历。　但有能力保住利润的少之又少。　哪一个期货人没有被套的凄苦和暴仓的噩运？　期货交易最要命的想法就是要买个最低点；　卖个最高点。　试图在趋势行情中做波段。　想把曲线做成直线。　但事实上恰恰是这种冒险的操作一旦成功最能受到万众追捧；　自己也最容易得到心理的满足。　因为它能给人以神乎其神的感觉；　但这种在交易中追求荣耀的想法最终将毁灭你的一切成绩。　　　　　
交易者立心以平淡为上；　无险为高；　技术如果没有哲学思想的指导就会给使用它的人带来灾难性的后果。　所谓淹死的都是会游泳的高手说的就是这个道理。　　　　　
期货不是一个技能；　一个手艺；　它与艺术和哲学属同一个范畴。　在期货上你如果不是一个哲学家；　那么你注定要失败。　期货市场上高手之间的较量决不是技术水平上的较量；　而是投资哲学的较量；　心态和境界的较量。　很多人在连续经历了几次成功的波段操作之后就觉得可以在市场上横着走了。　正如一般人对期货的看法：　期货人之　‘　酷’　莫过于抛了一个最高价；　买了个最低价。　多年以后你仍可以指着图表对周围的人说：　“　瞧；　就这一波；　这买；　这卖。”但需知赚钱的经历不代表赚钱的能力。　一时的成功不代表长久的成功。　曾经使你成功操作的技术依据在今后未必有效。　事实上；　我们所见到的更多的是那些舍本逐末的分析；　洞中观天的兴奋；　自我满足的附和。　　　　　
宇之广；　广于无际；　宙之长；　长于无终。　地之大；　大于无垠；　海之阔；　阔于无涯。　期市走势之玄；　玄于无形。　势无常态；　水无常形。　道是不可塞的；　时是不可留的；　性是不能改的；　命是不能算的；　期货之势是不能测的。　道氏将市场归于一个　“势”　字。　期市操作之难在于势无常态。　多数人有过这样的感受。　如果你设计一种后势可能的走势（比如认为它会走三角形；　走　“ABC”调整；　或是走头肩）　那它有百分之九十的可能是不会出现的。　　　　　
势虽无常；　但有一点是不变的；　那就是期货行情永远是：　大势和盘局交替出现；　震荡市和单边市首尾相连。　大势之后走盘局：　盘局之后走大势。　没有只走震荡不走大势的盘子；　也没有只走盘局不走大势的行情。　善做大势者易错过震荡行情的机会。　善做震荡者常失去单边市场的利润。　此事古难全。　江恩有句名言：　在期货市场上；　按照固定规则操作人人都能赚钱。　这句话我将它理解为：　一贯的追求单边行情或一贯的按波段操作结果都能获得盈利。　但我更主张前者。　因为做大势要比做震荡容易得多。　　　　　　
但如果你追求在大势和波段中做得同样成功；　那多半是要失败的。　因为世界上没有完美的投资方法；　每一种方法的缺点都是与其内在的优点共生的；　任何企图使投资方法达到完美的努力都会削弱该方法的效能。　或许有人会说我确实见过许多人单边市中和震荡市中操作同样成功呀；　但你忽略另一方面；　每个人的交易状态也如同行情一样；　波峰和波谷循环往复；　高潮与低潮交替出现；　这一段时期内的做多也赚；　做空也赚；　意味着另一段时期内的震荡市也亏；　单边市也亏。　高潮时万众追捧；　低潮时销声匿迹。　很多人更是对赚钱的单子记忆犹新；　对暴仓的经历却十分健忘。　不但欺人而且自欺。　　　　　
中说：　世界上有三种人；　第一种人能够从别人的经历中吸取教训；　他们是快乐的；　第二种人是能够从自己的经历中吸取教训；　他们是聪明的；　第三种人是既不能从别人的经历中吸取教训也不能从自己的经历中吸取教训；　他们是愚蠢的。　期货交易如果不能从别人的经历中吸取教训；　那么这个学费也太昂贵了。　所以我喜欢看百年来期货市场的各种战例。　　　　　
有一句话时常浮现在我的耳边：　交易者在回忆的时候想像力丰富的可怕；　而在操作时想象力却贫乏的可怜。　　　　　
斯坦利。克罗对1967年白糖期货有过这样的描述：　“我把自己的假设检查了一遍有一遍；　尽已所有的去研究市场；　研究所有的图形；　不管过去的还是现在的图形；　总是看了又看。　同时也向同行讨教了不少糖的操作技巧。　最后认为这就是我所等待的机会；　我为客户和自己积累大量的多头仓位。　平均价格是2美分/磅左右；　这意味着什么？　单是麻布袋成本加上装糖的人工就超过袋里所装糖的价值；　以那么低的价格买进；　怎么会赔？　然而市场并没有向我所想的那样往上爬；　反而是继续向下…。；　一直跌到了1。33美分/磅！　（我）　眼睁睁的看着这种事情的发生；　一直在接到追缴保证金通知书更证实了市场崩跌的事实；　但我仍觉得这件事不可思议。