行情技术分析指南-第17章

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　　转势判断：　当ADX值从上涨高点转跌时，显示原　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　有趋势即将反转，如当前处于涨势，　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　表示跌势临近，如当前处于跌势，则　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　表示涨势临近。此时±DI有逐渐靠拢　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　或交叉之表现。ADX在高点反转数值　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　无一定标准，一般以高度在50以上转　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　跌较为有效。观察时，ADX调头向下，　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　即为大势到顶或到底之讯号。　　　　
注意事项　　　　
　　　　　　1。不需要主观判断，只需要在有效市场讯号下采　　
取行动。而且上升指标与下降指标的交错讯号容易理　　
解。　　
　　　　　　2。在动向指数中增添ADXR指标，能够扩充动向的　　
指数的功能。ADXR是ADX的“评估数值”，其计算方　　
法是将当日的ADX值与14日前ADX值相加后除以2　　
得出。ADXR的波动一般较ADX平缓，当±DI相交，　　
发出买卖讯号后，ADXR又与ADX相交，则是最后的出　　
入市机会，随后而来的行情较急，因此应立即采取行　　
动。　　
　　　　　　ADXR还是市场的评估指标，当ADXR处于高位时，　　　　
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显示行情波动较大，当ADXR处于低档，则表明行情　　
较为牛皮。　　　　
乖离率（ＢＩＡＳ）　　　　
　　　　　　乖离率，简称Ｙ值，是移动平均原理派生的一项　　
技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中　　
与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈　　
波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反　　
弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有　　
势的可信度。　　
　　　　　　乖离度的测市原理是建立在：如果股价偏离移动　　
平均线太远，不管股份在移动平均线之上或之下，都　　
有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示　　
股价偏离趋向指标斩百分比值。　　　　
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应　　　　　　　　　用　　　　
　　　　　　乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线　　
之上时，其乖离率为正，反之则为负，当股价与移动　　
平均线一致时，乖离率为0。随着股价走势的强弱和　　
升跌，乖离率周而复始地穿梭于0点的上方和下方，　　
其值的高低对未来走势有一定的测市功能。　　
　　　　　　一般而言，正乖离率涨至某一百分比时，表示短　　
期间多头获利回吐可能性也越大，呈卖出讯号；负乖　　
离率降到某一百分比时，表示空头回补的可能性也越　　
大，呈买入讯号。　　　　
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　　　　　　一般来说，在大势上升市场，如遇负乖离率，可　　
以顺跌价买进，因为进场风险小；在大势下跌的走势　　
中如遇正乖离，可以待回升高价时，卖出股票。　　
　　　　　　　由于股价相对于不同日数的移动平均线有不同的　　
乖离率，除去暴涨或暴跌会使乖离率瞬间达到高百分　　
比外，短、中、长线的乖离率一般均有规律可循。　　
　　　　　　下面是不同日数移动平均线达到买卖讯号要求的　　
参考数据：　　
　　　　　　6日平均值乖离：－3％是买进时机，＋3。5是卖出　　
时机；　　
　　　　　　　12日平均值乖离：－4。5％是买进时机，＋5％是卖　　
出时机；　　
　　　　　　24日平均值乖离：－7％是买进时机，＋8％是卖出　　
时机；　　
　　　　　　72日平均值乖离：－11％是买进时机，＋11％是卖　　
出时机；　　　　
腾落指数（ADL）　　　　
　　　　　　腾落指数（Ａ·Ｄ·Line），是以股票每天上涨　　
或下跌之家数作为计算与观察的对象，以了解股票市　　
人气的盛衰，探测大势内在的动量是强势还是弱势，　　　　
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用以研判股市未来动向的技术性指标。　　　　
　　　　　　腾落指数与股价指数比较类似，两者均为反映大　　
势的动向与趋势，不对个股的涨跌提供讯号，但由于　　
股价指数在一定情况下受制于权值大的股只，当这些　　
股只发生暴涨与暴跌时，股价指数有可能反应过度，　　
从而给投资者提供不实的信息，腾落指数则可以弥补　　
这一缺点。　　　　
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应　　　　　　　　　用　　　　
　　　　　　　由于腾落指数与股价指数的关系比较密切，看图　　
时应将两者联系起来共同分析。一般情况下，股价指　　
数上升，腾落指数亦上升，或两者皆跌，则可以对升　　
势或跌势进行确认。　　
　　　　　　如若股价指数大动而腾落指数横行，或两者反方　　
面波动，不可互相印证，说明大势不稳，不可贸然入　　
市。　　
　　　　　　具体来说有以下六种情况：　　
　　　　　　　　（1）股价指数持续上涨，腾落指数亦上升，股价　　
可能仍将继续上升。　　
　　　　　　　　（2）股价指数持续下跌，腾落指数亦下降，股价　　
可能仍将继续下跌。　　
　　　　　　　　（3）股价指数上涨，而腾落指数下降，股价可能　　
回跌。　　
　　　　　　　　（4）股价指数下跌，而腾落指数上升，股价可能　　
回升。　　
　　　　　　　　（5）股市处于多头市场时，腾落指数呈上升趋势，　　
其间如果突然出现急速下跌现象，接着又立即扭头向　　
上，创下新高点，则表示行情可能再创新高。　　
　　　　　　　　（6）股市处于空头市场时，ADL呈现下降趋势，　　　　
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其间如果突然出现上升现象，接着又回头，下跌突破　　
原先所创低点，则表示另一段新的下跌趋势产生。　　　　
注意事项　　　　
　　　　　　指数是以股价和股本来计算的，这样使得高股价　　
与大股本额股票（一般为主流股，升跌在指数运算中　　
所占比例重大，而腾落指数把每种股票都作为股市一　　
个分子，两者的结合分析，可以看出股市的走势。　　
　　　　　　一般来说，若是多头走势里，维持上升走势一定　　
要有重心，重心即所谓的主流股，当主流股大涨小回　　
以维持中长线的投资者信心，而其余股票则采取轮涨　　
的步调上扬时，上升的步伐将是十分稳定的。　　
　　　　　　如果在Ｋ线上升而ADL下降，就是提醒您大盘的　　
上升气势已有偏于某一板块的味道，而涨势不均匀并　　
非是件好事，通常在连续这种背离现象时，都是大势　　
回档的征兆。　　
　　　　　　反之，在空头的行情里，虽然Ｋ线仍然以阴线报　　
收，但ADL已翻上，代表了多头主力企图以点的攻击　　
增强对面的扩张，既然大多数的股票回升了，大盘的　　
止跌也应该不远了。　　
　　　　　　ADL走势与指数走势多数有类似效果，因而也可　　　　
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用趋势线和型态研判。　　　　
超买超卖线（OBOS）　　　　
　　　　　　OBOS主要用途在衡量大势涨跌气势。　　
　　　　　　OBOS为大势分析指标，也是涨跌家数的相关差异　　
性，藉以了解大势买卖气势的强弱及走向，以便操作　　
之参考。如图：　　　　
　　　　　　OBOS是通过计算一定时期内市场涨、跌股票数量　　
　　（家数）之间的相关差异性，了解整个市场买卖气势　　
之强弱，以及未来大势走向如何。　　　　
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应　　　　　　　　用　　　　
　　　　　　　（1）OBOS的数值可为正数亦可为负数，当OBOS　　
为正数时，市场处于上涨行情，反之为下跌行情。　　
　　　　　　　（2）10日OBOS对大势有先行指标之功能，一般　　
走在大势前，6日或24日的OBOS因其波动太敏感或　　
太滞缓，参考价值不大。　　
　　　　　　　（3）当OBOS达到一定正数值时，大势处于超买　　
阶段，可选择时机卖出。反之，当OBOS达到一定负　　
数值时，大势超卖，可选择时机买进。OBOS的超买和　　
超卖的指标区域，因市场上市的总股只多寡而变。　　
　　　　　　　（4）OBOS走势与股价指数相背离时，需注意大　　
势反转迹象。　　
　　　　　　　（5）OBOS可用趋势线原理进行研制，当OBOS突　　
破其趋势线时，应提防大势随时反转。　　
　　　　　　　（6）OBOS亦可采用型态原理对其研制，特别当　　
OBOS当高档走出M头或低档走出Ｗ底时，可按型态原　　
理作出买进或卖出之抉择。　　　　
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注意事项　　　　
　　　　　　OBOS反映的是股市的大趋势，对个股的走势不提　　
出明确的结论，因此，在应用时只可将其作为大势参　　
考指标，不对个股的具体买卖发生作用。　　　　
均量线　　　　
　　　　　　均量线是一种反映一定时期内市场平均成交情况　　
亦即交投趋势的技术性指标。目前市场均量线的设置　　
一般为5日、10日两条线。　　　　
运用原则　　　　
　　　　　　在有均量线的成交量图中，可以看出均量线在成　　
交量的柱条图之间穿梭波动，从而指示股价变动的趋　　
向。在上涨行情初期，均量线随股价不断创出新高，　　
显示市场人气的聚集过程。行情进入尾声时，尽管股　　
价再创新高，均量线多已衰退疲软，形成价量分离，　　
这时市场追高跟进意愿发生变化，股价接近峰顶区。　　
　　　　　　在下跌行情初期。均量线一般随股价持续下跌，　　　　
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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　行情技术分析指南　　
显示市场人气涣散，有气无力。行情接近尾声时，股　　
价不断跌出新低，而均量线多已走平，或有上升迹象，　　
这时股价已经见底，可以考虑伺机买进。　　
　　　　　　对设有两条均量线的成交量图，当10日均量线在　　
30日均量线上方并继续上扬时，行情将会保持上涨势　　
头；反之，当10日均量线在30日均量线下方继续下　　
跌时，显示跌势仍将继续。而均量线不论是向上或向　　
下调头走势，都预示着行情可能转势，是一种警戒讯　　
号。当10日均量线与30日均量线交叉而出现移动平　　
均线理论中的黄金叉或死亡叉时，则是对行情转势进　　
行的确认，这时应配合其他技术指标一并研判，作出　　
有利的投资抉择。在盘局时，10日均量线与30日均　　
量线表现出纠缠不清，而最后　10日均量线向上或向　　
下突破30日均量线，则可预示行情打破盘局的方向，　　
是一种较为准确的突破辅助讯号。　　　　
注