股民培训学校(初级)-第3章

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！


功与失败。投资决策是否正确，首先取决于投资者是否不折不扣地按照投资策略和原则来指导决策（在投资策略和原则正确的前提下），其次是正确判断行情，捕捉买点和卖点的能力。至于最后能否真正赚到钱，还要看投资者持股时的自信和耐力，持币时的自律和忍功。

　　所以，我们在作出投资决策之前，首先要明确自己的投资策略和原则，这是决策的指南和法则。另外，要搞清证券市场的运行规律和特点，重点要搞清哪种运动形态是不变的。我们的研究表明，中长期的运动趋势是不变的。就中期趋势而言，无论上升趋势还是下跌趋势，一旦形成，就不可能在短期内结束，涨幅或跌幅一般不会太小。比如2000年初开始的上升行情，整整运行了18个月，升幅为68％左右；此后展开的下跌走势，已经走了5个多月，最大跌幅已达32．56％。

　　明确了以上两个要点之后，我们就明确了运行的方针和应该遵循的法则，同时也树立了投资的信心和认识到自律的重要性。接下来我们要解决的就是具体的操作方法问题。

　　第一步，了解大盘的历史走势，以判定当前大盘所处的位置。

　　尽管我们买卖的是具体的个股或其他证券，但个股是在一个大环境里运行的。
　　95％以上的个股均随大盘上扬。

　　所以，就总体而论，要买卖个股，首先必须判定大盘当前所处的位置和发展
　　的趋势。要判定大盘的位置和趋势，必须了解大盘的历史走势，利用波浪原理或
　　其他分析工具来加以判断。　　
　　总之，了解大盘趋势是我们具体操作过程的第一个步骤。我们应该牢记顺势
　　而为的真理，
　　　　
　　二步，了解目标证券的历史走势，判定其当前所处的位置和运行的趋势。

　　投资证券市场，买卖的毕竟不是大盘指数（以后推出指数期货该当别论），而是具体的某只或者某几只证券。我们了解大盘，判定大盘的位置和运行趋势，是为我们具体的投资活动服务的。大盘的状态只告诉我们应该买入、卖出、持股或持币的大环境，而具体的投资活动则要取决于目标证券所处的小环境。如果当时大环境适合入场买入，而目标证券的小环境也相当不错，也适合买入，则一般来说基本的买入条件已经具备，买入的时机基本成熟。

　　对小环境的研判，对中线投资者来说，既可以用基本分析的方法来研判，也可以用技术分析的方法来确定，比如格雷厄姆的价值投资理论和江恩理论等等，之所以侧重技术分析，是因为作为中小投资者，我们不具备信息优势，我们从正规媒体所获得的信息往往是滞后的，而中线投资并非真正意义的价值投资，而是以获取中线波动的差价为投资目的的，所以运用技术分析的方法来帮助制定投资决策，显然更实用一些。

　　当我们运用分析方法确定目标证券的小环境不错，正处于我们的投资原则给出的买入的状态时，若此刻大环境也不错，则买入的时机基本成熟。当我们判定目标证券当前处于卖出的状态，若此时大盘恰好也处于这种状态，则应该择机卖出。这就是“郑氏证券投资理论”给出的“双低买入双高卖出”的买卖原则。那么什么是“双低”什么是“双高”呢？就大盘而言，一波中级行情的升幅超过50％时，即进入到高风险区，个股升幅达到80％时，也进入到高风险区，这是只准卖出不准买入的市场环境；若大盘和个股调整的幅度超过前一波同一级别的级升浪升幅的50％时，即进入到低风险区，这是只准买入不准卖出的时期。这就是我们给出的中小投资者判断“双低”与“双高”的最简单最实用的方法。简单地说是一句话：升了50％俟机卖出，跌了50％俟机买入。这是一般的买卖原则，具体的个股要具体分析，特殊的情况特殊处理。　　

　　
　　了解大盘，了解个股，对他们的运行趋势作出判断，这是投资决策首先要走的两个步骤。但这还是不够的，因为它们只解决了“宏观”的问题，只告诉我们“怎么做”的一般方法和总体状态，对于具体买卖点的判定，还需要借用一些具体的技术手段或工具来完成。

　　第三步，运用具体的技术手段来确定具体的买卖点。

　　在判定“双低”或“双高”的前提下，我们就可以运用K线组合形态、移动平均线、KDJ等具体的分析方法和技术指标，来帮助我们确定具体的买卖点，及时作出投资决策。
　　　　
　　
　　假如我们能根据技术指标给出的强烈的买入或卖出的信号及时作出相应的投资决策，那么中线投资的具体操作的第一阶段——决策过程宣告完成，接下来将进入到交易过程。具体的买卖操作是很简单的，难得的是持股的信心和持币的耐心。

　　　　　
　　具体的操作是在投资策略和原则的指导下进行的，因此策略和原则是第一位的。另外想提醒中线投资的朋友，一年中中线买入或卖出的机会是很少的，一般不会超过两次。所以大家一定要打起十二分精神来，不要让几乎一年一次的机会溜走。记住，该出手时就出手，不要有任何的犹豫。





第11帖　　　洞察主力增仓信号　


　　
　　连阳的K线组合，顾名思义就是由5根低开走高或跳跃势的小阳线组合而成，它所对应的成交量也呈温和放大之势。其市场含义代表主力机构积极压低回补增仓，而又不使股指过于快速大幅上扬的一种较为隐蔽的增仓行为。

　　在股价运行走势中，五连阳K线组合方式，经常出现在股价长时间的下跌后和股价的上升途中。如果五连小阳的K线组合是出现在股价的上升途中，它预示着主升浪行情即将开始。例如在2000年7月7日－7月13日这5个交易日，原水股份和西藏明珠，这两只股票在上升途中都呈连续5根小阳线构成的K线组合，结果在五连阳的K线组合出现后，原水股份上涨了30％以上，西藏明珠上涨了47％的幅度。这是上升途中的五连小阳K线组合的案例；那么股价在长时间的下跌后，在低位连续出现的五连小阳线，特别是股价经过ABC三浪下跌后，或者在W底、头肩底即将形成时出现的五连小阳组合，说明股价经过较长时间的超跌后，多头资金或新增资金开始增仓和回补。这种以连续的小阳线方式增仓、回补的操作具有一定的隐蔽性，说明是一些志在长远的主力资金或前期被套的主力资金，开始较为急切地压低吸货的一种行为。在通常情况下，当低位出现五连小阳K线组合时，且能有效站上20日均线后，意味着阶段性底部的构成和下跌趋势的改变。

　　
　　例如，创业环保在1999年11月17日前，股价由4。50元大幅回落到3。53元后，在底部连续收出5根以上小阳线，说明主力低位增仓明显，结果股价开始呈V型反转，很短的时间内大幅上涨到7。53元。

　　
　　当五连阳出现在上升途中，往往预示着股价即将开始大幅拉升，而当低位出现五连阳时，说明主力资金急于补仓，底部开始确立。低位五连阳一般较低位的红三兵K线组合多二条阳线，说明主力低位吸筹补仓的急切性，因而较红三兵有更可靠的实战意义，因此当投资者在低位发觉这种K线组合时，是一种非常好的低位买入机会。尤其要注意的是小阳线上升时的角度和斜率越陡峭越好，如果连续5根小阳线收盘都在轨道线之上时，是难得的买入机会。但是投资者在实战操作中也要注意，最好是在下跌行情经过长时间的持续大幅下跌的第三浪，并且股价在反复筑底时，走出的这种五连阳组合走势，另外也要注意区别一些大幅上涨后的个股，在其回调途中，主力庄家刻意做的小阳串组合以吸引短线客的多头陷阱。在股指充分下跌筑底成功后的低位五连阳，其可靠程度非常高，可操作性也非常强。低位五连阳的出现是一些志在长远的主力资金增仓回补的重要信号，投资者在介入后一般不要轻易地作短线，以免将廉价的筹码炒掉。





第12帖　　黄金分割律　

　　一、概念

　　黄金分割律，又名黄金率，即把已知线段分成两部分，使其中一部分对于全部的比等于其余一部分对于这部分的比。股票技术分析的专业者将该项定律引用在股票市场，探讨股价变动的高低点，发现准确性不低，而成为投资人预测未来股价变动完成点的主要测试标准之一。

　　依照此定律的特性，它能提供大势或个别股从空头转入多头市场或由多头市场转入空头市场的时机与价位，投资者由此根据当时经济环境的变化，再作为进出股票的依据。

　　　二、黄金分割律运用

　　黄金分割律，最基本的公式就是把1分割成0。618与0。382，尔后再依据实际情况变化，再演变成其他的计算公式。

　　（一）　“顶”的判断

　　当空头市场结束，多头市场展开时，投资人最关心的问题是“顶”在那里？事实上，影响股价变动的因素极多，要想准确地掌握上升行情的最高价是绝对不可能的，因此，投资人所能做的，就是依照黄金分割律计算可能出现的股价反转点，以供操作时的参考。

　　当股价上涨，脱离低档，从上升的速度与持久性，依照黄金分割律，它的涨势会在上涨幅度接近或达到0。382与0。618时发生变化。也就是说，当上升接近或超越38。2％或61。8％时，就会出现反压，有反转下跌而结束一段上升行情的可能。

　　黄金分割律除了固定的0。382与0。618是上涨幅度的反压点外，其间也有一半的反压点，即0。382的一半0。191也是重要的依据。因此，当上升行情展开时，要预测股价上升的能力与可能反转的价位时，可将前股价行情下跌的最低点乘以0。191、0。382、0。809与1，作为可能上升的幅度的预测。当股价上涨幅度越过1倍时，其反压点则以1。191、1。382、1。809和2倍进行计算得出。依此类推。

　　例如，当下跌行情结束前，某股的最低价为4元，那么，股价反转上升时，投资人可以预先计算出各种不同情况下的反压价位，也就是：4×（1＋0。191）=4。764元；4×（1＋0。382）=5。528元；4×（1＋0。618）=6。472元；4×（1＋0。809）=7。236元；4×（1＋1。0）=8元；4×（1＋1。191）=8。764元。然后，再依照实际股价变动情形做斟酌。

　　（二）　“底”的判断

　　当多头市场结束，空头市场展开时，投资人最关切的问题莫过于“底”在哪里？但影响因素极多，无法完全掌握。从黄金分割律中可计算跌势进行中的支撑价位，增加投资人逢低买进的信心。

　　当股价下跌，脱离高档，从下跌的速度和持久性，依照黄金分割律，它的跌势也会在下跌幅度接近或达到0。382与0。618时发生变化。也就是说，与上升行情相似，当下跌幅度接近或超越38。2％或61。8％时发生变化。就容易出现支撑，有反转上升而结束下跌行情的可能。与上升行情的黄金分割律公式相同，下跌行情展开时，除了0。382和0。618有支撑外，在0。191、0。809处均可能发挥支撑的效力。

　　例如，上升行情结束前，某股最高价为3元，那么，股价反转下跌时，投资人可以计算出各种不同的支撑价位，也就