货币战争 作者宋鸿兵1.11m-第88章
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里克的对冲规模早已超越了风险控制的合理范畴，说它的策略是金融豪赌也绝不
夸张。在其海量的单向卖空黄金的行动中，巴里克无形之间造成了同行之间竞相
杀价的局面，其结果必然是自毁市场。在巴里克的年报上，系统性地误导了投资
人，它吹嘘自己复杂的对冲策略使其总能以高于市场的价格卖出黄金。其实，巴
里克卖到市场上的黄金中有相当部分就是通过“金锭银行家”向各国中央银行低
息“借来”的黄金，它在市场上抛售这些“借来”的黄金所得的收入，用于购买
美国财政部的债券，其中的利差收益，就是所谓的“复杂的对冲工具”所产生的
奇妙效果的真正来源。这构成了典型的财务欺诈。在几个方面的合力之下，黄金
价格不断下跌，这符合所有参加方的利益。黄金生产商由于早已锁定出售价格，
在金价下跌时，他们账面上做空黄金的各类“金融资产”，还会升值。于是，黄
金生产商就奇怪地成为金价下跌的同谋者。生产商得到的只是短暂的甜头，失去
的却是长远的利益。黄金反垄断行动委员会（Gold Anti…Trust Action mitee）
主席比尔。莫菲将这个蓄谋打击黄金价格的特殊利益集团称之为“黄金卡特尔”
（Gold Cartel ），它的核心成员包括：JP摩根公司，英格兰银行，德意志银行
（Deutsche Bank ），花旗银行，高盛公司，国际清算银行（BIS ），美国财政
部，和美联储。当金价被强大的市场需求不断推高时，中央银行就会冲到第一线，
公开抛售大量黄金，直到吓退投资者为止。格林斯潘在1998年7 月的众议院银行
委员会（House Banking mittee ）的听证会上宣称：“黄金是另一种有大量
金融衍生产品进行场外交易的商品，投资者无法控制黄金的供应量，如果黄金价
格上涨，中央银行们随时准备‘出租’黄金储备来增加供应量。”换句话说，格
林斯潘公开承认，如果有必要，黄金价格完全处于中央银行家们的控制之下。1999
年3 月科索沃战争爆发，情况发生了微妙的变化。北约的空袭迟迟未能奏效，黄
金价格在强大购买力的支撑下开始积蓄爆发力。如果金价一旦失控而持续走高，
“金锭银行家”则必须从市场上高价买回黄金，归还给中央银行家们。如果市场
上没有这样多的现货，或者当初以“地下未来”黄金产量做抵押的黄金生产商破
产，又或许地下根本没有足够的黄金，不仅国际银行家要承受巨大损失，中央银
行家们的黄金储备账目也会出现巨大的亏空，如果事情败bbs。2360 露，
人民得知实情，只怕真的会有人上断头台。情急之下，英格兰银行终于在1999年
5 月7 日，冲到了第一线。如果能够吓退投资者，金价继续下跌，自然皆大欢喜，
即便失手，坏账的黄金索性卖出，到时候也死无对证。正所谓“黄金坏账，一卖
了之”。这就是为什么中央银行家们出售黄金时，人们从来不知道谁是买主的原
因。尽管科索沃战争在1999年6 月10日结束，惊出一身冷汗的中央银行家们觉得
玩得太过火了，再加上国际黄金市场的投资者已经开始声称要告中央银行家们操
纵黄金价格，各国政治家们也开始关注黄金价格问题。事情看来要闹大了。在这
种情况下，1999年9 月欧洲的中央银行家们达成了“华盛顿协议”（WashingtonAgreement），
限制各国在未来5 年内出售或出租黄金的总量。消息传来，黄金“租借”利率在
几个小时之内从1％跳升到9％。 做空黄金的生产商和投机商的金融衍生产品损失惨
重。黄金近20年的熊市终于划上了句号，它预示着商品市场大牛市的到来。１９
９９年是黄金战场的重要战略转折点，其意义相当于二战中的“斯大林格勒”保
卫战。从此以后，打压金价的企图，再也未能取得黄金战场的战略主动权。以美
元为首的法币体系将在黄金的强大攻势面前，不断败退，直至最终崩溃。在控制
黄金价格的主战场之外，国家银行家还开辟了第二战场，那就是舆论战和学术战。
国际银行家最成功之处就在于系统性地对经济学界进行洗脑，将学术界的热点引
导到与实际世界经济运行严重脱节的数学公式游戏之中。当多数现代经济学家疑
惑地问黄金究竟有何用处的时候，国际银行家应该感到非常欣慰，一切尚在控制
之下。人们自然会问，法币制度有何不好？我们不已经在法币体系下生活了30多
年了吗？经济不在照样发展吗？原美联储纽约银行副总裁和花旗集团副总裁约翰。
埃克斯特的回答是：“在这样一个系统之下，没有国家需要向另外一个国家支付
真正保值的货币。因为他们没有兑换（金币）的纪律约束。我们可以用纸币去购
买石油，不管我们印多少这样的纸币。他们（经济学家）选择忽视人民对一种能
够储藏财富的坚实货币的渴望。事实上，他们拒绝承认黄金是货币，而武断地认
定黄金只是一种普通商品，就像铅和锌一样在货币系统中没有任何位置。他们甚
至建议财政部没有必要继续储存黄金，应该逐渐在市场上抛售。拿掉黄金之后，
他们任意地定义纸币价值。他们不曾告诉我们这种永远以神奇速度增加的‘IOU
’（我欠你）借条如何能够实现货币保值的功能。他们似乎完全没有意识到以这
种神奇速度增发的纸币会bbs。2360 有一天造成债务问题。凯恩斯和弗
里德曼只是20世纪的约翰。劳的翻版。他们选择漠视纸币兑换黄金这一铁律，而
故意以某些经济学家或政治家的思维定式中的速度来印刷纸币，他们认为这样就
能够欺骗自然规律，无中生有地‘创造’财富，消除商业周期，确保全民就业和
永远繁荣。这意味着某些经济学家为着特定政治倾向而制定政策，在不用他们自
己的金钱在市场中冒险的前提下，以当年约翰。劳一般的智慧，对经济事务无所
不知，任意决定货币、财政、税收、贸易、价格、收入等政策，还告诉我们这样
对我们最好。于是他们就‘微调’了我们的经济。当今大多数经济学家们都是凯
恩斯的徒子徒孙培养出来的，包括那些诺贝尔奖的获得者，如著名的教材《经济
学》的作者保罗。萨缪尔森。他的教材里充满了数学公式和各种彩色图表。但是
当读到他对黄金的观点时，才发现他的看法几乎没有任何历史纵深而显得非常肤
浅。他是20世纪学术界的一个典型的例子，经济学家们完全忽略了对金钱历史的
研究，或者是为了某些理由而选择故意忽略。”＇9。12＇萨缪尔森在他著名的对1968
年以后的黄金价格双轨制的评论（The Free…market tier）中说：在IMF （国际
货币基金组织）之外，黄金最终被完全去货币化了。它的价格完全由供需关系决
定，就像铜、小麦、银或盐一样。一个中东的酋长如果在55美元一盎司的价位上
购买了黄金而在68美元的价位上卖出的话，他一定能挣不少钱。但是，如果他是
55美元买进，而38。5美元甚至33美元抛出的话，他就会输掉身上的衬衫。萨缪尔
森坚信一旦黄金被踢出货币系统，那么对黄金的需求就只限于很少的几种工业需
求，如首饰业。所以，1971年8 月15日尼克松关闭黄金窗口，布雷顿体系垮台之
后，黄金已不再是货币，谁还会需要黄金呢？到1973年，这位大教授出版这段宏
论时，他认定1972年75美元一盎司的金价肯定维持不住，黄金最终可能跌到35美
元以下。让教授下巴脱臼的是7 年以后，黄金的价格冲到了850 美元一盎司。还
好，萨缪尔森不是华尔街的对冲基金经理，否则的话他输掉的就不仅仅是上身的
衬衫了。7。一级警报：2004年罗斯切尔德退出黄金定价
一切霸权的力量源
泉和最终形式都体现于定价权。bbs。2360
通过控制价格的过程
来实现有利于己而不利于人的财富分配方式。定价权的搏斗恰似帝位争夺一般剧
烈，充满权谋和机诈，价格鲜有在平等自由合理的市场运作过程中自然产生，拥
有优势的一方从来就是以无所不用其极的手段来确保自己的利益，这和战争没有
任何本质区别。
讨论价格问题必须用研究战争和战例的思路才能接近事情
的本像。制定价格、推翻价格、扭曲价格、操纵价格都是各路当事人反复激烈较
量的结果，没有人的因素作为参照背景，就不可能明白价格形成的轨迹。人们比
较容易理解的是为什么有人座在老板的位置上发号施令，而多数人只能服从，因
为一切都有切肤之感。但老板的老板通过控制老板来间接控制众人，就不是那么
明了和直观了，顺着这个权力链条越往上人数越少。定价权的取得也是如此，控
制一种商品的价格从来就是自上而下的行为。就黄金而言，谁控制了世界最大的
黄金交易商，谁就控制了黄金的价格。所谓控制，就是交易商们为了利益或迫于
威势，主动或被动地接受权力上层的安排。罗斯切尔德家族从１８１５年拿破仑
战争中一举夺取黄金定价权至今已有近２００年的历史。现代的黄金定价体制建
立于１９１９年９月１２日，当五名各大财团的代表聚集在罗斯切尔德银行时，
金价被定在４磅１８先令９便士的价位上，约合７。５美元。尽管１９６８年改
为美元报价，但其运作模式基本未变。参加第一次金价制定的代表除了罗斯切尔
德家族的人，还有Mocatta & Goldsmid， Pixley & Abell ， Samuel Montagu
& Co。 ， Sharps Wilkins。。罗斯切尔德家族随后成为固定的主席和召集人。从
这一天开始，五位代表每天在罗斯切尔德银行会面两次讨论实物黄金的交割价。
由主席建议一个开盘价，这个价格立即通过电话传到交易室，主席然后询问谁想
买卖多少４００盎司的标准金条，数量是多少，根据双方出价和最终达成交易的
价格，主席这时宣布金价被“敲定”（The London Good Fix ）了。这个黄金定
价制度一直运作到2004年。２００４年４月１４日，罗斯切尔德家族突然宣布退
出伦敦黄金定价体系，这一石破天惊的消息立刻震撼了全世界的投资者。戴维。
罗斯切尔德解释道：“我们在伦敦商品市场（包括黄金）交易的收入在过去５年
中已经下降到不足我们业务总收入的１％，从战略分析的角度看，（黄金交易）
已经不是我们的核心业务，所以我们选择退出这个市场。”英国《金融时报》立
刻在４月１６日大声附和这一说法，“正如凯恩斯所说，（黄金）这一‘野蛮的
遗迹’正在走进历史的尘封。当我们看到令人尊敬的罗斯切尔德家族从黄金市场
中退出，连号称最铁杆的‘黄金虫子’的法兰西银行也不得不斟酌它的黄金储备
时，黄金作为投资品已经更加接近它的尽头了。”bbs。2360 无独有偶，
白银交易市场的大哥大AIG 集团于６月１日宣布退出白银市场定价，自愿降级为
普通交易商。这两件事从里到外透着蹊跷。莫非罗斯切尔德家族真的看淡黄金吗？
若是如此，为何不在１９９９年金价跌到历史最低点退出，反而要在黄金白银气
势如虹的２００４年金盆
