30钱滚钱-第3章
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摇Ｈ绻蹲史缦战洗螅找嬗治薹ūＶぃㄒ榫】斐纷首銎渌蹲视猛尽Ｅ逃鹗且槐矢招缘姆延茫虼送蹲市胍晕韧孜鳌？鄢磕瓯Ｏ辗阎С�1万元后，10年内年度盈余16。8万元，结合刘女士的风险承受能力，建议将其每年可投资资产按照一定比例分配在人民币理财产品、债券型产品和配置型和成长型开放式基金中。按照平均预期投资报酬率6％来计算，10年后可累积资金221万元，足够支付女儿的教育金和夫妻养老费用。
人民币理财产品和债券型产品都是稳健理财产品，安全性非常高，收益稳定。而相比较而言，人民币理财产品更胜一筹，目前年均收益在2。5％左右，是很好的现金管理工具；而记账式国债或债券型基金与凭证式国债相比，更具流动性，而且购买和赎回都更为便利；随着股市的复苏开放式基金今年其收益率稳步上扬，基金的收益非常可观，很多基金的累计净值实现了翻番目标。考虑到刘女士家庭的风险承受能力和其先生年龄，重点推荐购买配置型基金，该类型基金持股比例在50％上下，其余投资在债券等相对安全的品种上，业绩表现相对稳定。
表5 投资产品类型表
投资产品 预期报酬率 投资比例 投资期限 备注：预期报酬率，并不代表真实水平人民币理财产品 2。1~2。5％ 20％ 10年记账式国债或
债券型基金 2。5~3。5％ 20％ 10年配置型基金 6~10％ 40％ 10年
成长型基金 10~12％ 20％ 10年 预期综合投资报酬
率为：5％~7％特别说明
“老夫少妻”家庭的理财方案（4）
1。如果先生去上海发展，可将售房余款25万元和30万元股票及股票基金用作上海的购房款。否则可参照上述年盈余资金投资比例分散投资。
2。资产组合每隔半年或一年定期检查和调整，尤其在先生退休后投资方向应更加偏向稳健理财，投资收益应以消除通货膨胀带来的资产缩水为目标。
3。刘女士家庭属于再婚家庭，关系相对复杂，应及早考虑制定遗产规划，以免将来带来不必要的纠纷。按照前面的规划，在充分考虑到刘女士夫妻俩的养老费用后，还将留下2套房产及丰厚的金融资产，建议在遗产安排中及早均匀地照顾到妻子、儿子、女儿三者的权益，可在律师的帮助下进行。
“准丁克族”家庭的理财方案（1）
客户家庭基本资料
张先生与张太太均为30岁，研究生学历。张先生从事建筑监理工作，张太太是高校教师，结婚两年尚未有子女。家庭资产分配如下：张先生与张太太存款各为6万元，名下股票各有6万元和2万元，合计资产20万元，无负债。张先生月收入4500元左右，张太太月收入5500元，目前无自有住房，月租金支出1000元，另月生活支出约3000元。夫妻双方月缴保费各500元，为20年期定期寿险，均为29岁时投保。单位均缴“三金”。夫妻两人都善于投资自己，拥有多张证照。预期收入成长率可望比一般同年龄者高。预计平均成长率均有5％，而储蓄率可以维持在50％。家庭理财目标如下： 两年后生一个小孩。
3年后买一套房子，面积120平方米左右，准备好装修费用15万元左右。
20年后需要准备好孩子接受高等教育的费用，做好供其到研究生毕业的准备。
25年后退休，准备退休后生活30年的费用，希望过上安逸无忧的晚年生活。
家庭财务状况分析
张先生夫妇是准丁克族，暂无子女。通过对张先生夫妇提供的家庭财务信息进行整理，结果如表12所示：
表12 资产负债表
科 目 合 计 张先生 张太太 占 比存款 12万 6万 6万 60％
股票 8万 6万 2万 40％
负债 0 0 0
净值 20万 12万 8万 100％资产配置比例图如下：
图2 资产负债构成图图3 资产配置比例图图4 家庭支出构成图表13 家庭月度现金流量表
现金流入 金 额 占 比 张先生月收入 4500 45％
张太太月收入 5500 55％
收入总计 10000 100％
每月生活支出 3000 60％
房租支出 1000 20％
保费支出 1000 20％
支出总计 5000 100％
月度盈余 5000
家庭储蓄能力 5000 50％
从张先生家庭目前的资产负债表和月收支现金流量表中可以看出，家庭月均收入达1万元，年度盈余达6万元，储蓄率达到了50％，家庭无负债，财务状况还是不错的。但是资产的收益性不高，60％的资产都分布在低收益的存款上；同时，目前的资产配置过于单一，资产配置只有存款和股票，收益性资产都集中在股票上，风险过于集中。而且，虽然目前过的是潇洒的两人世界，但在未来的几年里家庭负担将会非常重，按照2年后生小孩、3年后购房的短期计划，在不久的将来面临着小孩的抚养费和教育金筹备及房贷的沉重负担，属于是无近忧但有远虑的小家庭，非常有必要早早作规划，以期达到所有家庭理财目标。
家庭理财规划设计
建立家庭紧急预备金
紧急预备金的额度，应考虑到失业或失能的可能性和找工作的时间，考虑到张先生夫妻双方工作相对稳定，以准备3个月的固定支出总额为标准。虽然家庭目前月支出5000元，但不久的将来面临生育费用和月供房贷，建议另准备每月2000元的超额支出，共建立家庭紧急备用金：7000×3=21000元。1万元存做银行活期存款保持其流动性，其余购买货币市场基金或流动性强的人民币理财产品，在保持流动性、安全性的前提下兼顾资产收益性。
购房规划
张先生家庭计划3年后购房，市中心目前房价处于高位运行，建议购买城郊目前单价6000元左右的房子。目前，城郊房价是稳中有微升，以2％的房价成长率来看，3年后总房款为76。4万元左右。首付30％为23万元，余款53。4万元做20年按揭，以当前5。51％的贷款利率来看，月供需3676元。根据张先生家庭的财务状况来看，3年后年收入结余新增19。4万元，年收入达到了13。9万元/年。可将前3年的结余投资累计值加上已有生息资产20万元，作为首付款和装修费用。
“准丁克族”家庭的理财方案（2）
子女养育和教育金规划
2年后小孩的生育费用，建议从家庭紧急备用金中提取。据统计，当前中国家庭支出的一半是花在小孩的身上。因此，小孩的养育和教育费用不可忽视。随着高等教育自费化和初等教育民办化的趋势，这块费用将越来越水涨船高。假设学费成长率为3％，小孩上大学之前接受公立学校教育、且大学和研究生每年花费1万元的保守估计，一个孩子的教育费用现值至少需要11万元。以5％的预期投资报酬率来计算，年储蓄须达到7886元（月储蓄681元）。教育费用是一个长期支出，尤其是高等教育费用比较高，不过，考虑到其可以准备时间比较长，可以做一些期限相对较长的收益相对较高的投资，提高资金回报率。
保险规划
可从遗属需要法的角度来分析张先生家庭的保险需求。保险规划的基本目标是要保障收入来源者一方出现意外情况的话，家庭可以迅速恢复或维持原有的经济生活水准，家庭的现金流不至于中断，生活水准不出现很大的变化。
表14 保险需求测算表
弥补遗嘱需要的寿险需求 张先生 张太太配偶目前年龄 30。0 30。0
目前配偶年收入 66000 54000
配偶收入年数 25。0 25。0
配偶收入成长率 5％ 5％
配偶未来收入的年金现值 930200 761073
目前的家庭生活费用 36000 36000
减少个人支出后之家庭费用 24000 24000
家庭未来生活费准备年数 55。0 55。0
家庭未来支出的年金现值 447203 447203
目前教育费用总支出现值 110000 100000
未成年子女数 1 1
应备子女教育支出 110000 110000
家庭房贷余额及其他负债 534000 534000
丧葬最终支出目前水准 5000 5000
家庭生息资产 200000 200000
遗嘱需要法应有的寿险保额 …33997 135130
测算结果显示，张先生应有的寿险保额为负数，张太太是13。5万元。而夫妇俩现有定期寿险各20万元。从数字上看，张先生存在多投保的现象。考虑到其工作性质为建筑行业，建议投保意外险10万元，定期寿险10万元，根据其身体状况，可考虑再投保大病险和医疗补充保险。而张太太工作稳定，所在高校医疗保险等福利健全，考虑到2年后小孩出生，生活费用将大大增加，现投保险种和保额可不作调整。
退休规划
张先生夫妇计划25年后退休，并且希望在退休后30年内保证每个月有现值4000元的家庭支出，每年安排一次旅游计划，过上中等以上水平的晚年生活。假设通胀率为2％，退休后投资报酬率为4％，现值为4000元的月支出相当于25年后的6562元。预计退休后双方可领取养老金共4000元左右，退休金缺口为2592元。考虑到通货膨胀因素，退休后的实质投资报酬率仅为2％。因此，要保证30年的退休生活衣食小康，到退休时须准备70万的退休金。依照5。2％的预期投资报酬率、22年投资期来看，月投资需1426元。考虑到退休规划的长期性，也具有较大的弹性，可做长期投资打算，投资风险和收益相对较高的产品。
投资规划
前面通过分析张先生家庭财务状况时发现，现有家庭资产的配置过于集中单一，而且收益性不高。存款收益目前平均为2％左右，而股票投资收益近2年不断走低，长期低位运行，风险相当大。为了达到以上家庭理财目标，有必要对投资组合进行一番调整。
根据对张先生夫妇两人风险能力和风险态度的测评，张先生夫妇具有中等偏上的风险承受能力，对待风险的态度中等。因此，可对当前资产和未来的积蓄进行重新安排，以期达到较高预期报酬。根据风险属性的测评结果和家庭理财目标的规划，建议可对资产进行以下比例的配置：活期存款5％，人民币理财产或货币基金20％，债券20％，偏股型基金或股票55％。各投资收益率预计为货币0。58％，人民币理财产或货币基金2。5％，债券4％，股票型基金或股票7％。该投资组合的报酬率为5。2％。特别要提到的是，根据张先生夫妇的风险属性的测评，高风险高收益的投资比例最高可达到70％。但该资产组合中风险资产的配置目前仅占了55％左右，是因为考虑到当前股市长期低迷，而且当前市场上高回报的投资产品不多的现实情况，所以我们建议，当前适当调低此类方向的投资比例。因此，该组合的预期投资报酬率是相对保守的。随着未来股市回暖和高收益投资理财产品的增多，可作出灵活调整，从而提高资产的投资回报。
