通向金融王国的自由之路-第7章
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过是给了你们一个启发性思维的例子罢了，就是我们认为一张条形图真正地代表了价值一天的市场行为的
倾向。
你可能仅用条形图进行交易。但是大多数人在进行交易前喜欢用一下他们的数据，因此他们会使用一
些指标、，然而不幸的是，人们在用市场指标做同样的事情。他们认为自己是现实的，而并不想表示那些
可能发生的事。RSI、随机性、移动平均、MACD等，看上去都像是真实的，但是人们忘了它们只不过是
一些假定来代表某些东西的被歪曲了的原始数据罢了。
比如，考虑一下一张图上支撑价位的技术概念。最初，技术师们发现，一旦价格跌到图中某一位置时
就好像会反弹。在该位置，一大堆购买者好像都愿意买进，因此而“支撑”住了股票的价格水平。不幸的
是、很多人把像“支撑价位”和“阻挡价位”这样的词当做是真实的现象，而不把它们当做是人们在过去
发现的某些代表相关关系的简单概念。
前面我己经从人们在判断一些事情时，倾向于用“它看上去是什么样子的”而不是“它的可能性几率
是多少”这个方面讲了表象方面的一些偏向。这在使用交易系统或交易信号方面尤其重要。你有没有考虑
过在开发交易系统或评估你的信号的效用时的可能性几率？就是说，你有没有考虑过预计的结果遵循信号
的百分比是多少？很可能没有，因为即使我不停地告诉人们这件事，还是没能在1000个交易者中找到一
个确实这么做的。这就意味着大多数人甚至都不测试一下他们的系统，或者不知道他们系统的期望收益（见
第6章）。现在让我们来讨论一些其他的偏向。我们将会确定其他的一些偏向可能对你考虑市场和交易系
统开发有些什么影响。
2。1。2 可靠性偏向
与表象方面的偏向相关的一个偏向是认为我们的数据是可靠的偏向，就是它们真的是应该的那样，关
于日条形图，我们普遍地认为它代表了价值一天的数据．它看上去是价值一天的数据，因此它就肯定是。
然而，很多数据卖方通常都把白天的数据和晚上的数据结合起来，那么它还是价值一天的数据吗？而且这
些数据的准确性又怎么样？
经验丰富的交易商和投资者们知道，数据的可靠性是他们可能遇到的最糟糕的问题之一、大多数数据
卖方在日条形图方面是非常精确的，但是当你开始使用记号数据、5分钟条形图、30分钟条形图等时．精
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确度就完全消失了。因此，在测试一个建立在5分钟条形图基础上的系统时，大部分结果（不管是好的还
是坏的）可能与不正确的数据有关，而并不是真正的期望收益结果。
请看专栏2…1中讲述的故事，这个故事是有关人们在与数据打交道时所遇到的问题。这是在我们的时
事通讯中发表的来自于查克·布兰斯科姆（chuckBransb）编辑的一个私人故事。
专栏2…1
专栏2…1
专专栏栏2211 查克·布兰斯科姆的故事
我用自己设计的系统进行了16个期货市场资产组合的交易。我使用了一个资产组合交易系统软件来
运行系统代码，以防止日常数据每晚产生的定单。基本的入市/出市规则被编入了一个实时软件程序，因
此无论什么时候，当我在市场中持有一个头寸时都能得到通知：1995年的7月10日，在开盘之前我就正
确地发出了所有资产组合的入市和出市的定单，在芝加哥货币市场开盘后不久，实时软件就警示我进入加
拿大元多头市场。我当时都呆了，因为那天我根本就没有发出过对加拿大元的定单。我不相信地盯着屏慕
看了几秒钟，由于受到过遇到突发事件时的精神训练，我自动地就进入了演习情节：深吸了一口气．在呼
气时放松了全身的肌肉，然后建立了一个系统性的过程来检验导致错误的最大和最小的可能性。
几分钟之后我就发现前一天的最小的可能性是在我所下载用来运行资产组合软件的数据与实时软件
收集的数据不一样，对前一天的记号数据进行了一番迅速检查后．证实了我的疑惑：资产组合系统使用的
数据是无效的，很快地，我重新手动编辑了数据库并再次运行了程序。现在，它产生了一个入市定单，我
浏览了一下屏幕，查看市场现在是否已经恢复到我的入市点之上，我有一种挫败感，但我还是很平静地把
信息从程序输入到资产组合管理数据表，调整我的头寸。盯着屏幕的时候，我看到在我准备完定单之后，
市场又已经上涨了5个记号点，那时我的反应完全是下意识并且专注的：我给我的交易员打了电话．然后
发出了一个买入市场头寸的定单
在整个过程进行了10分钟之后，加拿大元就越来越远离我的入市价位。幸运的是，精神上的训练在
猜测第二步该怎么做时帮了我的忙，我的交易目标是不错过任何一次入市交易，因为我根本不知道什么时
候可能会有一次大的移动。错过一次相当大的成功交易远比简单地亏损一小笔要糟糕得多：在我知道自己
早就该进入这个市场时，打电话下定单己经是一种下意识的唯一反应了。对于我所做的交易类型，这是唯
一正确的做法，再去希望市场会返回到原来的入市点并且接着猜测是否该进入市场是没有任何用处的了；
这一事件表明了我需要创建一个程序，对每个期货合同的日常数据进行强制的、有规律的检查，一直到这
一步，我还是认为自己在筛选日常数据方面已经做得足够多了，以前我曾经犯过很多错误，但现在已经知
道自己每天还需要做更多的工作以确保可以按照自己设计的方式进行我的交易计划。
现在你已经读完了这个故事，可以知道大多数人是如何接受超出市场真实情况的东西的。所有这些都
不是你所能预料的，当你认为自己有一个好的系统时，可能仅仅是你的数据比较糟糕。相反，在你拥有真
的是比较糟糕的数据时，你可能认为自己的系统是十分差劲的。
现在就让我们假定你已经接受日条形图能真正地代表市场这个事实。你想接受这个普遍真理并进行交
易。那很好，但让我带你看一下有多少偏向可能潜入你的思考中。
2。1。3彩票偏向
彩票偏向指的是人们在以某种方式操纵数据时心里所升起来的那种自信，就好像操纵这些数据在某种
意义上能让他们控制市场。既然你已经接受了以日条形图来作为代表市场的一种方式，那么你肯定会要么
以日条形图做交易，要么以某种方式操作这些数据，直到你有足够的信心进行交易。当然，这些数据操作
本身就会带给你自信的增长。
这种对工作的控制错觉的一个很好的例子是由州政府经营的被称做彩票的抽彩游戏。在你玩抽彩游戏
时，你需要挑选一些数字，这些数字通常是六或七位，如果你侥幸命中了所有的数字，就会马上成为一个
百万富翁。人们真的是很喜欢玩这种彩票游戏，即使是那些知道这种中奖几率且做事有条理的人也是如此，
这是什么原因呢？那是因为奖品是如此巨大而风险却是如此小，l美元的票价与奖品的大小相比实在是很
小，人们也因此而都被吸引去玩：即使这个几率对他们来说是如此小，甚至买上100万张彩票，每张都是
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不同的数字，还是不见得一定能赢，但他们也不会介意。你在一次州政府经营的抽彩游戏中赢得100万美
元的几率是1300万分之一，而如果你想赢得更多的话，几率就更小了。
对于用少量的钱赢大奖来说还是一种启发性思维，但并不是彩票偏向。彩票偏向是指人们在玩游戏时
得到的那种控制错觉。人们以为自己对数字的选择有影响，因而成功的几率就会有所增加。因此，有些人
就会怀疑，如果他们选择生日或者周年纪念日的数字，成功的几率就可能会增加。这里有一个例子，10年
前有一名男子在西班牙的国立抽彩活动中获得了桥牌的累计赌注。他之所以中了奖，他的解释是因为他对
梦的阐释。好像是他连续7个晚上都梦到了7这个数字。由于他认为7乘以7是48，于是就选了一个
包含有4和8的数字。其他的除了利用他们的梦之外，就是去咨询心理学家或占星家。事实上，你可以
买到任何形式的建议来帮你赢得这个抽彩活动。有一些人，在分析了这些数字之后，认为他们能够预计随
后的数字，并且很愿意向你出售他们的建议。另外一些人有他们自己的彩票机器，并且相信如果他们产生
一些随机的数字顺序．很可能就会与州政府控制的彩票机器所选择出来的数字相吻。他们也十分愿意向你
出售他们的建议。而如果一些大师或者占星家宣称有一些桥牌赌注赢家时，如果这个人有足够多的追随者
的话，这就是一个很明显的机会，那么就会有更多的人被吸引到这些人之前。人们为了找到这个魔术般的
数字可以付出任何代价。
如果你觉得这听起来有些熟悉的话，就对了。这正是投机市场上发生的事情。人们相信可以通过选择
一些正确的数字而很快获得1个美元。选
