零风险炒股实战策略-第12章

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　　大盘的下跌率是（1542。09…1223。57）/1542。09=20。65％；
　　出现红盘的日子是97天，大盘升的概率是47。7％。
　　出现绿盘的的日子是106，大盘下跌的概率是52。3％
　　很显然这种概率理论指导下的短线投资在大盘下跌了20。65％的情况下还能得到11。8％的零风险投资收益。


为什么股票价格是不可以预测的？


　　股票价格的波动是一个随机过程（Random　walk）。（图4…01…14）显示了T1到T2时间段的股价K线图，在图中的股价变化具有离散变量随机过程的几个特点：
　　l根据数学随机变量的定义，图4…01…15的日K线代表了股价每日的开盘价和收盘价，它们是时间空间T1到T2的时间变量的实数。
　　l日K线代表了股价的随机变量，由于每日的开盘价和收盘价的数值是不连续的，所以日K线所表示的股价是一个离散的随机变量。
　　l在T1到T2这段时间里产生的一族日K线离散随机变量和它们在股价—时间上的二维坐标上形成的走势或者轨迹，这就是离散随机变量的随机过程。
　　在股票市场上投资大众在电脑显示屏上看到的由软件画出的图形有二种数据类型。
　　　股价
　　升
　　明日的价格是随机过程
　　　升或跌两种可能性都存在
　　　跌
　　　今日价格
　　T1　T2　时间
　　图4…01…14股价的离散型随机过程的示意图（K线图）
　　股价和股指的日K线图、周K线图、月K线图和分钟K线图都是属于离散随机变量范畴，因K线图表示的股价和股指是一个不连续变化的函数，因而K线图是离散随机过程函数。
　　随机过程是不可以预见或预测的。股票明日的价格是在今日价格上的一个随机过程（图4…01…14），它的变化是无法预测的。这就是说，知道了今天的价格是升，但明日是升或跌、升幅或跌幅的大小是随机的不可预见的，升或跌两种可能性都存在。
　　图4…01…14…1是股价的连续函数随机过程的示意图。每日股价和股指的日分时图是属于连续函数随机过程范畴，因它的股价和股指是一个连续变化的时间函数。日分时图是连续随机过程函数。
　　股价
　　　开盘价　收盘价
　　　
　　　
　　T1　T2　时间
　　图4…01…14…1股价的连续函数随机过程的示意图（日分时图）
　　要想了解股价变化的内在客观规律必须借助数学上随机过程和概率论的研究方法和理论。
　　如果知道股价的分布律或概率密度，那么，股价变化的随机过程变量的全部概率就知道了。
　　研究股价随机过程的概率密度、数学期望、方差、大数定理和随机过程的预报方法，就被我们掌握了。股价的内在规律可用来指导投资大众的投资活动。以后的章节将详细论述如何运用这些数学知识指导投资活动。
　　如何理解股价不可预测这个道理？其实非常简单。我们举个例子：假设在一个口袋里装有很多红与黑两种颜色的小球，您伸手进去一次摸出一个，第一次摸出的是红色的，您知道第二次摸出什么颜色的小球吗？当然是不知道的。因为第二次或者第二次以后的很多次摸出来的球是红或者是黑是无法确定和不可预见的，因为红与黑的概率各占50％。所以，第二次或第二次以后的很多次摸球红与黑两种可能都存在。在日常生活中，这是每一个人都知道的基本道理。为什么在中国股市上有如此多的证券分析师每日在电视台、报纸和各种新闻媒体对股票的升跌进行预测呢？就是因为在中国股票市场上还没有这样的理论出现和指导投资大众。


为什么听股评家推荐而买卖股票是错误的？


　　由于股票的价格是随机函数，是不可以预测的，股票价格升和跌的概率是50％。世界上任何人和任何技术指标都不可能预测明天股价的升和跌，这包括天天在电视上推荐股票的股评家，他们推荐股票的成功概率和你自已买卖股票的成功概率是相同的。都是50％，这是因为每天股票价格的升和跌的固有概率是50％
　　作者对在中国电视上，对股评家推荐的股票做过长期跟踪并做过推荐成功概率统计，其结果都是50％左右。但是这些电视股评家在电视媒体经常自吹我什么时间推荐的股票现在已上涨了百分之多少多少，实际上他们却从来不谈他推荐失败的股票，让投资者损失百分之多少。作者在美国和加拿大生活了二十多年，从来没有听到有人在电视上推荐股票的买卖。电视媒体推荐股票在法律上是不充许的。在中国，股评家在电视上推荐股票大行其道，股评愈来愈偏离事实，可以肯定地说，几乎大部份投资听了股评家的荐股而亏损累累。实际上股评家在电视上推荐股票是只有一个作用，就是在为该股做广告，在媒体上号召投资者买进，实际是为庄家操纵者股价服务的。


什么是长线投资方法？（1）


　　长线投资是指你进入股市的时间是很长的，一般投资的时间在三个月到几年之间。正确的长线投资方法是用基本面的分析方法进行股票的选择。买入股票的时间是在股票的底部，卖出股票的时间是不断做高抛低吸。保证零风险长线投资的理论是零风险投资数学模型。该方法适用绩优股、大盘股、基金重仓股、大型国企股、基本面好的股票，的股票……等。
　　30。什么是正确的长线投资方法？
　　正确的长线投资方法就是能保证你入市后能赚钱的投资方法，能把你的入市风险降到零的方法。
　　对于一个进入股市的投资者来说，是想到股市上来赚钱的，你要想赚钱，你必须在进入股市前做很多准备工作，如作短线投资你要对你的选股方法和买入股票的方法进行概率统计。如做长线投资你必须对你所选的股票做基本面分析，是否值得你持股一年到几年。
　　长线投资选股五原则：
　　1）基金重仓股、QFII重仓股、机构重仓股、社保重仓股；
　　目前中国的股市已经变成了机构互相博弈的股票市场，在这场博弈中，由于散户的资金少，进出股市很快，一秒钟就可完成，散户利用自已的资金少，进出股市快的优势，在和机构博弈中，可能成为股市上最大的赢家。另一方面当这些机构买入这些股票时，机构都有研究团队对上市公司的基本面进行过研究。这些机构买进都是准备长期持有。散户买这些股票是利用他们的研究成果来指导自已投资。
　　2）绩优分红股；
　　这一条也很重要，股市的资金要良性循环，上市公司必须赢利和分红，对投资者回报，上市公司对股市回报的资金要大于公司从股市圈走的钱，这才是真正好的上市公司。
　　3）未来公司业绩增长的股票；
　　股票是绩优分红股，但将来的业绩一定要预增，这一条基本面能保证你的股票价格处在一个上升趋势中，有些公司今年的业绩很好，但未来的基本面变坏了，这些股票就不能长期持有，要尽快卖出。2004年的钢铁扳块股就是一个很好的例子，2005年该板块的基本面变坏，就要卖出，不能长期持有。
　　4）影响国民经济发展的大型国有企业上市公司；
　　中国是一个公有制为主体的国家，这些公司的发展真接影响国家的GDP，国家的经济政策和税收政策是向这些企业大型国有企业上市公司倾斜的，这是这些公司的长期利好。这些公司也是国家审计部门审计的重点，公司搞欺骗和造假的可能性较小，投资者长期持有这些股票是安全的，可做为长线投资。
　　5）上市公司领导班子是诚信的
　　上市公司领导班子的诚信也非常重要，在中国的股票市场上，上市公司领导班子的不诚信和造假案例太多了，他们的不诚信和造假给股市投资者代来的风险和损失是巨大的。如2004年中国股市上最不诚信的上市公司TCL集团（000100）在骗子高手李东生的导演下，用整体上市的概念在中国股市圈走大量的钱，不到几个月，用分拆上市的手段又从股市上拿走大量股民的血汗钱。这样的骗子一定搞不好公司，TCL集团公司的股价从2004年2月6号的9。46元单边下跌到2005年12月9号的2。34元，在一年多的时间里，TCL集团投资者发生巨大的损失，近80％的资产不在了，可说惨不忍睹。
　　经过上面的五项措施，投资者入市的风险可降到很低了。
　　下面是买卖股票的几个原则，这些原则在理论上和在实际的操作中都可把投资者的操作风险降到零。
　　在这里介绍资金指数建仓数学模型。这就是说当股价降到愈低，买入股票的资金按指数级增长，目前我们使用F=M×2N　这个数学公式也就是二倍资金买入法。F代表投入股票的总资金，M代表投资者第一次买入股票的资金，N代表你买入股票的次数。（注：这是美国某基金公司买入股票的建仓数学模型）。


什么是长线投资方法？（2）


　　建仓次数和建仓的点位非常重要，它直接关系到你的投资有多大的风险或是否能做到零风险投资。
　　下面是作者推荐的一个最简单的、人人都会的傻瓜投资方法，该方法在2004年和2005年的几十人的实际操作中得到证明没有，没有一个投资者出现亏损。
　　当你要买入一支长线投资股票时，为了规避风险你一定要在股价低位进仓，买入后股价就上涨。这是最理想的情况。但实际操作中不可能有这样的理想情况。
　　因为股价低位在那里你并知道，股价的低位都是相对的。但是当你进入股市时历史的最低位你是知道的。买入股票时前期的低位你是知道的，在前期的低位和历史的最低位之间在找一个点做的为第三点（如图所示）
　　一开始进入股市把你的资金分为8份和16份。
　　买卖股票的建仓方法也很简单：
　　当你在买入一支股票时，在该股票的日K线图上寻找三个价格支撑点。当
　　图1…10　股票价格支撑点示意图
　　这就是前期价格低点和称为价格支撑点。我们一共选了三个点，加上我们现在要进入股市的一个点，一共四个点。这四个点位的选择会直接影响你在股市投资的风险和利润。
　　在进入股市前，你的资金必须分成（24=16）16份。当你第一次买入股票时，你只能用1/16资金买入股票，如你有32万元，你第一份进入股市的资金就是二万元。在买入股票时会出现很多种情况。
　　第一种情况：
　　买入股票时股票价格住下跌，一直跌到前期的低点，也就是第一个价格支撑位。你就要第二次买入股票，进入的资金是二份（2/16）就是4万元。第二次买入股票时股票价格又继续住下跌并又跌到中间低点，也就是第二个价格支撑点。这时你要第三次买入股票，买入的资金是四份（4/16）就是8万元。第三次买入股票时，股票价格又继续住下跌并跌到历史最低点。这时你要第四次买入股票，买入的资金是8份（8/16）就是16万元。尽管你的股票价格一直住下跌，你的持仓成本的重心在住下降，并下降很低。当股票的价格在这时反弹，你前面的损失可全数补回。如果在实战中调整这四个点的位置，特别是历史最低点的确定，非常重要，把这点定到最坏的情况，和不可能出现的点，在单边下跌中，投资者仍可能把投资风险降到零。
　　上面是一个单边下跌