股王兵法之股市博弈(宏皓)-第16章

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一直呈现出典型的散户主导型特征，据统计，截至2001年3月底，我国投资者开户数是6142万户，其中机构投资者万户，约占总开户数的，而散户占了。另据深圳证券交易所统计，1998、1999年散户投资者掌握的市场流通股本及市值占到总数的70％～80％，机构投资者仅掌握流通股本和市值的20％～30％；到2008年中国的个人投资者开户数突破了一亿；在以散户为主导的市场上股市的羊群效应更加明显。
　
由于单个投资者在时间、资金、专业知识、技术设备等方面处于弱势，他们获取信息的能力极为有限，方式也比较单一，主要依赖新闻媒体，而且单个投资者对信息加工、消化和判断能力也比较差，他们往往仅盯着新闻媒体发布的各种信息，一旦媒体公布“利好”消息，他们就大量跟进，造成股价攀升，反之，一旦媒体出现“利空”消息，他们就盲目撤资，造成股价下跌。这说明，在我国证券市场上，新闻媒体是投资者获得信息来源的主要渠道，媒体上公布的信息则成为投资者投资决策的主要依据。在这种情况下，如果媒体不能本着客观公正的要求发布信息，将使我国股价出现异常的波动。因此新闻媒体应当坚持客观公正的原则，发布各种消息，以维护我国股市，对广大中小投资者负责。
　
我国新闻媒体在一定程度上侵犯了中小股东的利益　。新闻媒体在股票市场上的责任制有三种情况，一是对投资者负责，一是对政府负责，一是对某些利益集团负责。投资者是股票市场得以生存、健康发展的基础，由于信息不对称的原因，投资者在信息的获取方面总是处于劣势地位，从理论上来说，新闻媒体应当对投资者负责，就我国证券市场而言，主要是对中小投资者负责，然而，我国新闻媒体却在一定程度上侵犯了中小投资者利益，我们的新闻媒体只反映有钱在其媒体上做广告的人的声音，即使这些花钱在媒体上宣传的人大部分都是在欺骗投资者，媒体仍然会照宣传不误。
　
　
　
第四篇　　股市信息战（3）
　
由于生存和发展的需要，我国的新闻媒体具有面向市场的内在驱动力。市场的需求和竞争的压力促使新闻传媒不断创新，不断推出新的版面和栏目，新的报道方式和技巧。但是这种市场化趋势也带来了很多消极的影响。目前广告已成为传媒的主要经济来源，有些传媒的新闻和言论在一定程度上受到广告客户的影响和制约，或搞有偿新闻、有偿版面，损害传媒质量和受众利益。一些利益团体通过经济手段对新闻媒体进行事实上的控制，而广大群众却只能是新闻媒体的被动接受者。这种状况对我国股市产生极其重大的影响。一方面，政府干预股市造成所谓的“政策市”；另一方面，我国股市又被一些利益团体所操纵，这些利益团体通过经济手段在一定程度上控制新闻媒体，迫使新闻媒体发布一些有利于他们的信息。而广大中小投资者由于辨别、处理、加工信息的能力比较弱，他们往往依据媒体发布的信息进行投资决策，结果一些利益团体从中受益，中小投资者利益最终受到损害。
　
为保护中小投资者利益，国家对传媒市场在总体上应进行宏观调控。对传媒市场进行调控的总体方向是，有利于繁荣市场，趋利避害，即充分发挥传媒的积极作用，有效遏制传媒的消极影响。调控的方法除了采取一般的市场手段之外，还可采取：　　　　　　　
　
1．法规手段，即通过有关法律和法规的制定，规范各新闻媒体的行为；2．行政手段，即国家行政部门通过规划、组织、协调、控制和监督，制约各新闻媒体的行为；3．经济手段，即国家设置奖惩机制鼓励新闻媒体发挥积极作用，惩罚不合理竞争行为；4．社会手段，即充分发挥社会团体、社会舆论对新闻媒体的监督作用，包括对传媒和从业人员的评比、表扬、批评、奖励和惩罚机制的建立；5．自律手段，即通过在传媒上讨论和宣传，引导传媒的正确发展方向，同时加强传媒行业自律，严格内部管理，提高传媒从业人员的政治、思想和道德素质；6．教育手段，即通过提高传媒受众的素质，使他们对传媒有清醒而理智的认识，对传媒上发布的信息“去伪存真”。
　
第二节　宏观信息妙用
　
自从2007年四季度以来，国家开始紧缩银根实行“从紧的货币政策”以达到“紧缩”银根的目的。但境外热钱却乘虚而入，其数量已经与我国的外汇储备相差无几。紧缩的货币政策造成了经济增速的下行，而大量热钱又使得通货膨胀也没有因央行的“紧缩”有所下降。
　
央行为了达到“抑制通货膨胀”的目的提高商业银行“存款准备金率”到，其出发点虽然是好的，但它造成了国内企业资金严重短缺，为境外热钱乘虚而入创造了条件，抵消了央行的紧缩效果。正是中央的“紧缩”银根政策以及大小非的减持；中国股市从2007年底的6124点跌到了2008年10月的1664点。
　
然而到了2008年11月份政策又有了新变化；2008年11月5日，国务院总理*主持召开国务院常务会议，研究部署进一步扩大内需促进经济平稳较快增长的措施。这是国务院常务会议在一月内连续第二次针对全国经济情况进行部署。此次会议明确提出10条具体措施，计划到2010年总共投入4万亿进行投资，进一步扩大内需、促进经济增长。国务院推出的十大刺激内需措施、四万亿投资计划的经济刺激方案可谓“一石激起千层浪”。受此消息提振；A股市场持续强劲攀升；从11月10日至17日；上证综指升幅达到了；。
　
针对4万亿的刺激经济方案；过去一周的A股行情已经给出了最好的答案。这个方案对市场的信心恢复起到了很大作用；可以说市场信心已经在逐步恢复了。
　
一、春江水暖鸭先知
　
可以说是宏观经济政策信息春江水暖鸭先知的个股体现。
　
图4―1中铁二局600528周K线图
　
看盘要点：
　
1．主力利用股市低迷进行震荡建仓，目的只是收集筹码，为其战略大目标提前布局。
　
2．该股主力机构诱敌深入打压吸筹，利用漫长的下跌反复打压吸筹，该股主力从容慢慢的吸货，散户是一点办法也没有。
　
3．当该股主力完成了战略性建仓后又进行了一次更为彻底的大洗盘，慢慢下跌、不断创出历史新低，将所有的跟风盘全部洗出来，手法之狠较为罕见；然后再探底回升形成V形反转。
　
4．诱空洗盘任务完成后该股主力又发动了快速凌厉的上攻行情，形成了超级牛股稳赚不赔的个股趋势；稳步上攻进行扫货。
　
二、借势解套
　
图4―2　　600553太行水泥　日K线图
　
看盘要点：
　
1．诱敌深入进行战略性大规模建仓是大盘牛股的必修课。
　
2．震荡试盘、打压吸筹、进行诱空，最后一次洗盘同时进行，显示了该股主力机构操盘手法的成熟。
　
3．绝地反击说明该股主力被套其中。
　
4．如此大幅拉升扫货说明了该股主力资金雄厚、宏观信息支持，主力操盘较为老练。
　
看盘要点：
　
1．诱空打压吸筹长时间横盘大规模建仓，是绝对的超级大牛股。
　
2．最后一次诱空洗盘是采用长期横盘建仓来进行，并且还是长期地量，其地价特征暴露无遗，是最佳的进场时机。
　
3．超级黑马股长期横盘厚积薄发，K线长阳报收是大幅上攻的信号，也是黑马股飙升的开始；实战中应该展开追击性建仓。
　
第三节　金融信息战
　
怎样建立在21世纪长期繁荣、经得起时间考验的伟大公司？高瞻远瞩的企业家应该是拒绝追逐时尚，用超前的管理理念和哲学思想，使杰出的公司保持出类拔萃的永恒品质。要做到这一点就必须运用资本运作来推动产业的发展，进行资本大博弈。现代企业追求的是价值最大化，现代企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是财务工具和财务技巧，运用财务工具和财务技巧进行资本博弈才是现代企业家的核心工作。
　
　
　
第四篇　　股市信息战（4）
　
资本博弈是一个系统工程，是整合各种社会优质资源来为公司的发展服务的最佳方式；是运用资本市场来配置资源的技巧；资本博弈也是实现企业战略扩张的必要手段。资本运作是用四两拨千斤的智慧来整合各种优质资源为企业所用。正如当年齐桓公问管仲：“我想称霸天下，但又力不从心，怎么办？”管仲说：“好办。只消好好使用那些不属于我国的财物，以及那些不属于我国的人力。”后来齐国国力迅速膨胀，一跃成为春秋霸主。今天，中国的企业家在具备了一定规模之后，是否也要更好地借助资本运作的平台，整合对自己有用的社会资源来健康扩张自己的企业呢？回答是肯定的。对于一个现代企业来说离开了资本博弈、资本运作的方法及手段，就不可能达到企业战略扩张的目的，就会在现代经济竞争中处于被动地位，甚至淘汰出局。可以毫不客气地说21世纪的企业如果不懂得资本博弈、资本运作被淘汰出局是迟早的事情。
　
在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，公司通过重组、并购谈判先剥离一块优质资产与上市公司进行股权置换，直接控股上市公司。第二步，通过上市公司大比例的配股、增发新筹集资金，将公司的重点项目注入到上市公司中去，利用上市公司融来的资金加快发展公司的产业。
　
资本运作与借壳上市同时进行，把资本运作当成财富增长点，通过合作双方相互了解后再并购重组。把资本运作当成赚钱的项目来操作，是为了借壳上市而搞资本运作，用资本运作的获利来更快地推动产业的发展；笔者认为应该把公司借壳上市当作一个赚钱的项目来进行资本运作，而不是为了上市而上市。原因很简单：不管您的公司采用什么样的方式上市，都是有成本的，而借壳上市的公司再融资至少在重组成功一年或两年之后；那么，这两年您这个公司的业绩能不能支撑到再融资的时候还很难说，过去有许多企业因借壳上市后还没有等到再融资时，企业就陷入了困境；例如：600799…ST龙科就是陷入了这样的困境，当年就是因为没有长远的资本运作眼光和高水平的资本运作人才，导致了今天的难堪结局，而这种结局最关键的因素是资本运作不是由公司直接控制，资本运作与产业发展两张皮，这样的失误决不能在我们今天的并购中重演。因此，公司等借壳上市成功之后再融资的做法是不妥的。笔者认为公司从准备借壳上市的时候就要开始准备资本运作，当找好壳资源进行谈判时，就要一边谈判一边建仓，开始进行二级市场的运作，不管重组谈判成不成功，这个资本运作的钱是赚定了，如果并购重组谈判成功那就多赚一点，如果并购谈判不成功那就少赚一点；并购重组谈判成功了第一年的资本运作至少要把借壳上市的费用赚回来，第二年要在资本运作中大量赚钱来推动公司产业的发展，只有这样灵活务实地把资本运作当成赚钱的项目来运作，这才是真正的资本博弈，才能支持公司产业的发展。
　
例如我们借某壳公司上市：该壳资源上市公司流通盘7000万股，目前股价7元左右，整个项目完全控盘共需资金5个亿。第一阶段需要资金