高胜算操盘-第38章

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Input：Length（14）　
If　Slowk（Length）Crosses　Above　SlowD（Length）Then　Buy　On　Close
输入变数：长度（14）　
如果慢速K线（长度）向上穿越慢速D线（长度），则收盘买进
　　　　另外，还可以规定，当穿越信号发生时，慢速K线与慢速D线都必须处在超买区（适买区域）。穿越信号发生时，由于慢速K线必定高于慢速D线，所以只需要规定慢速D线的读数限制。
Tnput：Length（14），BuyZone（30）　
If　Slowk（Length）》S1owD（Length）and　S1owD（Length）Crosses　Above　BuyZone　Then　Buy　On　Close
输入变数：长度（14），适买区域（30）　
如果慢速K线（长度）》慢速D线（长度）而且慢速D线（长度）向上穿越适买区域，则收盘买进
我们也可以利用RSI结构类似的系统：
Input：RSILen（10），BuyZone（30）　
If　RSI（Close，RSILen）Crosses　Over　BuyZone　Then　Buy　On　Close
输入变数：RSI长度（10），适买区域（30）　
如果RSI（收盘，RSI　长度）向上穿越适买区域，则收盘买进
　　交易者可以根据自己的观点设定适买区域。如果你认为RSI　只要超过50　就可以规定买进信号发生时的指标读数不得超过买线：
Input　：　SellZone　（　70　）　
Condition1　=　SlowD　（　Length　）　《　SellZone　
输入变数：适卖区域（70　）　
条件1　=慢速D　线（长度）＜适卖区域
　　最后，我准备讨论一个适用于强劲趋势的系统。换言之，买进信号发生时，机指标处于超买区。虽然超买区通常不适合买进，但在不同市场状况下（大多头行情），随机指标很可能长期停留在超买区。此处的买进信号准备采用另一个技术指标ADX　（平均趋向指数）。当ADX　显示强劲的涨势，而且随机指标超过某读数，则买进。
If　ADX　（　10　）　》　30　；　And　SlowD　（　14　）　》　85　；　Then　Buy　On　Close　
如果ADX　（　10　）　》　30　，而且慢速D　线（14　）　》　85　，则收盘买进
　　我们稍后会详细讨论出场策略，但目前这个例子要规定，只要随机指标读数小于70　，就结束多头部位，因为强劲趋势已有软弱的迹象。同样，此处只讨论随机指标的少数运用例子。读者不妨回头翻阅第7　章，或许可以得到一些结构交易系统的新点子。
根据市况进行调整
　　交易者必须保持弹性，根据市场状况调整策略。震荡剧烈的市场，所用的交易系统通常不同于趋势明显的行情。如果我看到市场震荡剧烈，通常都会在场外观望，或者采用随机指标为基础的系统，绝对不会用移动平均系统。这种情况下，尤其要避免采用突破系统。我不会在高价附近买进，反而会在此寻找放空机会。如果市场趋势很明显，我就会采用趋势跟踪指标，只利用摆荡指标明确趋势，或等待折返走势。这类市场状况下，我不会猜测价格头部，只会利用摆荡指标寻找超卖区的买进机会。
　　平均趋向指数（ADX　）往往可以协助你判断市场趋势的明确程度。如果ADX　读数低于20　，你可能采用某套系统；如果ADx　高于30　，则采用另一套系统。
程序可以编写如下：　　　　　　　　If　ADX　（Length　）　》　30　；　Then　Trending　Market　System　Else　
If　ADX（Length　）　《　20　；　Then　Choppy　Market　System　Else　；　Middle　Ground　System　
　　　　翻译：　　　　　　　　　　　　　　　　如果ADX　（长度）》　30　，则采用趋势跟踪系统
如果ADX　（长度）《　20　，则采用行情震荡系统；否则就采用中间性质系统
止损与出场
　　除非设定止损（停止）与出场参数，否则交易系统算不上完整。在整个交易过程中，出场的重要性，最起码也与进场相同。只提供进场信号的交易系统，就像初学者第一次在陡峭的斜坡滑雪，刚开始，你觉得很快乐，但可能要撞墙才能停下来。绝对不好玩，请相信我。获利是在出场时才结算，所以不要忽略出场的重要性。我的交易系统往往也有出场设定，但实际上大多在另一个时间结构上通过视觉方法决定出场时机。某些情况下，在出场信号发生之前，由于没有发生预期中的走势，我已经决定结束部位。你没有必要流失部分的获利，也没有必要被止损出场。一笔交易只要不再有效，就出场。如果稍后又出现转机，到时候再进场，现在没有必要冒险。
停止反转系统或许是设定出场策略最简单的交易系统。换言之，只要某些条件成立，预设的停止单就生效，不但结束既有部位，同时也建立反向部位。根据这类系统，你永远会停留在市场内，或是持有多头部位。可是，这种系统有一个问题：在短线使用上，你可能会逆势操作；换言之，部位方向与市场主要趋势不同。过去我经常采用停止反转系统，但现在如果碰到逆势信号，我通常都留在场外。
止损　　　　　　　　我个人采用的每个系统，都采用标准化的止损。只要行情偏离进场点达两个标准差或以上，我就认赔出场。
　　　　　　　多头部位出场，距离收盘进场［标准差（收盘，10）］〔1〕则止损。
　　收盘进场是指当初进场线形的收盘价。采用这类止损，你必须定义进场信号。下面例子把进场信号定义为：
　　　　　　　如果慢速K线（长度）向上穿越慢速D线（长度），则在收盘买进。
　　止损也可以设定为价格跌破移动平均达某个缓冲距离：
　　　　　　　如果收盘＜〔　平均值（收盘，长度l　）…　缓冲〕　，则多头部位出场。
　　或者当价格跌破最近5　天的低点，则止损：
　　　　　　　如果收盘＜最低价（盘中低价，5　）〔　1　〕　，则多头部位出场。
出场　　　　　　　　除了停止　　反转系统之外，另一种常见的出场方法，是在特定线形数量之后出场。
　　当随机指标进入超买区，则出场；或者，当行情远离趋势线或移动平均，则出场。
　　一旦价格与移动平均之间的距离拉大到5　个标准差，系统就产生出场信号，因为意味着涨势已经过度延伸，终究会拉回整理。此处只讨论一些可能性，读者应该自行测试，寻找自己最适用的交易法则。你也可以设定一组以上的出场或止损法则，只要有任何一组条件成立，就出场。
多套系统　　　　　　　你没有必要只采用一套系统。某些人同时运用多套系统在特定股票或商品上。他们可能采用5　套系统，如果每套系统都发出相同信号，就建立5　个相同部位。如果信号彼此冲突，经过抵消之后，可能只建立一个部位。这是相当不错的方法，因为某些系统特别适用于震荡行情，另一些则适用于趋势明确的市场。对于每种可能发生的市场状况，都有一种特别适用的系统；那么不论市场状况如何，你都可以应对。如果很多系统都发出类似的信号，通常意味着交易绩效将很好。这种情况下，应该采纳所有的信号，部位规模也会扩大。
系统性交易或主观性判断
　　对于交易系统发出的信号，使用者究竟应该被动接受，还是可以做主观性的选择或判断，这方面的问题确实很有争议。纯粹的系统性交易者，只要系统经过妥善的测试，就会不经思考的接受每个信号。换言之，信号就是命令，没有任何讨价还价的余地。这类系统可以排除情绪干扰。采用主观性判断系统，使用者可能接受某些信号，否决另一些信号；他们把信号当作警告，然后自行判断是否应该接受，尤其是当价格已经出现延伸性走势之后。某些人运用价格形态作为交易工具，由于很难设定为电脑程序，所以系统必然涉及很多主观判断。另一些人则根本不采用明确的系统。总之，那些杰出的交易者，即使完全通过主观判断进行交易，但还有很明确的买进和卖出法则。
　　如果不接受系统的每个信号，可能会产生问题：你所否决的某个信号，其获利或许足以弥补最近5　笔交易的亏损。所以，当使用者怪罪交易系统绩效不理想的时候，原因可能是没有严格遵循系统的指示。换言之，绩效之所以不理想，使用者必须负最大责任，而不是交易系统。虽然交易过程中允许使用主观判断，但系统性交易者不能随着心情悲喜而任意否决信号。如果你采用的系统经过严格测试，最好的单纯系统交易者，接受系统的每个信号，不是任意猜测，因为你无法预知哪些形态不能纳人电脑化系统。你或许会看到交易系统所看不到的价格形态。你很难通过电脑程序判断当时的行情处于艾略特波浪的第几浪，或价格是否已经满足38。2　％的折返目标。头肩颈、蝶形、旗形之类的价格形态，几乎不可能运用Traed　Station　设定为电脑程序。可是，这些价格形态有些很适合进行交易。有时你知道政府即将公布某份报告，所以准备暂时留在场外观望。第6　感也是无法通过电脑程序处理的东西。很多情况下，我会因为“觉得不对劲”而结束部位，即使当时的行情距离止损或获利目标还很远。遇到一些特殊状况或重大事件时，你或许不应该接受系统提供的信号。举例来说，假定价格突然大幅跳动而引发交易信号，你是否真的愿意接受大幅跳动之后的价格呢？当时价位与信号发生价位之间，可能代表每口合约数百元的差异。这种情况下，或许应该少安毋躁，看看有没有其他更适合进场的机会，即使你想接受信号，也不必急着进场。
　　究竟是否应该采用严格的系统性方法呢？这个问题恐怕没有简单的答案。两种方法都可能赚钱，也都可能赔钱。可是，我们可以确认一点，如果某些方法确实有效，就不要三心二意。
常见的错误
　　编写或寻找一套适用的系统，显然不容易，在此过程中经常发生一些错误。除了系统根本不适用之外，还有一些常见的问题。虽然下一章会更深人讨论历史测试，但此处可以先谈谈可能发生的问题：交易资本不充分，太快就放弃某个系统，系统不具备正数的期望报酬，交易系统经过曲线套入，交易系统没有经过适当的历史测试。系统的绩效没有经过适当测试，最好不要采用，因为很可能造成太多不必要的损失。事实上，很多人采用的系统，完全没有经过测试。在还没有以实际的资金进行测试之前，最好不要投人太多资本。刚开始，在一些价格波动相对稳定的市场做少量交易，直到你确定该系统的绩效能力之后，才以正常的资金规模进行操作。
没有设定交易系统的绩效目标　　　　　　　　某些人会不断尝试修改系统，但永远都觉得不满意。他们花太多时间编写程序，实际运用系统的时间反而不多。如果预先设定系统的绩效目标，就可以避免这方面的困扰。开始时，就应该知道自己想要什么。如果目标很明确，也就很容易找到适用的系统。假设你希望系统的交易胜率为55　％　，成功交易的获利是失败交易的2　倍以上，每笔交易的最大损失不超过3　000　美元，或不超过每个月获利的5　％。在这种情况下，如果一套系统的测试绩效能够接近上述目标，就很不错了。不要太吹毛求疵，否则永远都无法实际出场。
系统范例　　　　　　　　以下是一套运用于Trade　Station　的简单系统，相关信号都已经翻译过。写在大括弧内的文字，只是翻译而已，不属于系统的一部分。通过这个例子，读者应该可以大致了解交易系统是如何编写的。
　　买进信号：价格穿