高胜算操盘-第37章

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※　你的交易心态是否很积极？或明显讨厌风险？　　　　　　　　　　　　　　　　※　你是否愿意持有隔夜部位？
※　你是否能够接受走势沉闷的市场或股票？或只能接受快速变动的走势？　
※　你是否很敏感、容易紧张，或者神经质？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　你是否能够听任一笔交易自然发展？
※　你是否很在意每次价格跳动？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　你可以处理规模多大的部位？
※　你是否想靠交易为生？或只是为了好玩，顺便赚些钱？　　　　　　　　※　你知道如何处理亏损部位吗？
※　你允许自己的判断错误的频率有多高？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　你的账户净值允许出现多少百分率的亏损？
※　你的每笔交易可以容忍多少亏损？
　　只要你能够诚实回答这些问题，就能够了解自己的交易风格以及适合使用哪些交易系统。
不同类型的交易风格与交易系统
　　交易方法有很多种，每种都可能成功，问题是如何找到个人觉得最自然、最能接受的方法。接下来准备讨论一些交易系统，供各位参考，读者或许可以利用这些系统作为基础或范例，自行编写系统。这些例子都包括Trade　station　（简易语言）编写的程序在内。
突破系统　　　　　　　　突破系统可以算是历史最悠久、结构最简单、效果最理想的交易系统之一。此系统之所以能够有效运作，主要是因为信号发生在趋势开始或趋势重新开动之初。每个趋势或主要走势，都是由先前高点或低点的突破开始，如果你喜爱介入这类行情，就适合采用突破系统。采用这类系统必须有心理准备，因为突破经常是假突破。若是如此，你就会买在最高点或放空在最低点。既然如此，突破系统何以能够赚钱呢？因为只要把握少数有效的突破信号，获利程度通常就很可观，足以弥补多数假信号造成的损失。耐心的交易者特别适合采用突破系统，因为他们愿意等待突破之后的折返走势，而且在部位获利持续扩大的情况下，愿意继续持有。突破系统的使用者，很多都采用停止单作为进场工具。我不太赞同这种做法，因为突破当时很可能已经处在超买或超卖情况下，最好还是等待行情折返再考虑进场。我本身是采用一套系统来寻找符合突破条件的市场，然后在较短时间结构上，运用另一套系统来捕捉折返走势的进场点，从而提高交易的胜算。
　　最简单的突破系统，可以把进场信号设定为价格穿越最近X　期的最高价（或最低价）。至于部位的出场或止损，留待本章稍后讨论。现在让我们先处理进场信号。
Trade　station　的使用者，可以把买进信号设定如下：　　　　　　　　翻译：
Input　：　Length　（　10　）　
If　Close　》　High（　High　；　Length　）〔l〕　Then　Buy　on　Close
输入变数：长度（10　）　
如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔1〕　则在收盘买进
　　如果收盘价高于从前一期起算的最近10　期（长度）最高价，则买进。（译者注：所谓“收盘”是指线形本身的收盘价，不是每天收盘价。如果采用5　分钟走势图，每5　分钟就有一个收盘价。）
　　“输人变数：长度（10　）　”这让你很容易调整最高价的回顾期间长度。一套系统的所有输人变数都摆在最顶端。〔　1　〕　是指期间长度是由前一期起算，不是由当期起算。由于在收盘之前，你不能确定当期的最高价究竟是多少，所以不能把当期最高价考虑在信号设定内。
　　如果你希望在当期收盘之前就买进，则可以采用：
If　High　》　High　（　High　；　Length　）〔　1　〕　Then　Buy
如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔　1　〕　则买进
　　为了避免被假突破欺骗而造成信号反复，可以在系统内加人滤网作为缓冲。这有很多处理方式。就目前考虑的例子来说，第一种方法是把最近10　期最高价加上几点。换言之，唯有当价格高于最近10　期最高价的点数超过特定程度之后，才接受买进信号：
If　C　》High（　H；10）〔l〕＋5　Points　Then　Buy　on　C
如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔1〕＋5　点则在收盘买进
　　你也可以利用价格波动率作为滤网。价格波动程度会随着行情或市场而变动，如果价格波动转剧，突破的确定就必须更谨慎。突破系统内，你可以加上1　个标准差的滤网，来过滤一些偶发性的突破走势。对于买进信号，标准差缓冲可以加在最近X　期最高价。你可以把这个条件直接设定在信号上，也可以另外考虑。我的做法如下：
Buffer　=　Stedev　（　Close　；　10　）〔　1　〕　
If　C》High（H；10）〔l〕＋Buffer　Then　Buy　on　C
缓冲＝标准差（收盘价，10　）〔　1　〕　
如果收盘＞最高价（盘中高价，长度）〔　1　〕　＋缓冲则在收盘买进
　　换言之，缓冲定义为当期之前最近10　期收盘价的1　个标准差。另外，我们也可以考虑采用移动平均突破系统，缓冲则设定如下：如果收盘价连续处在35　期移动平均之上2　天，则买进。这也可以确保不会只是1　天行情。对于这类的缓冲，你也可以采用3　天、4　天或任何期间。
If　Close　》　Average　（　Close　；　35　）　And　Close　〔　1　〕　＞Average　（　Close　；　35　）　＇　l　〕　Then　Buy　
如果收盘价＞平均值（收盘，35　）　，而且收盘〔　1　〕＞平均（收盘，35　）　〔　1　〕　，则买进
　换言之，如果当期收盘价大于当期起算的35　期收盘价平均值，而且前一期收盘价大于前一期起算的35　期收盘价平均值，则买进。
此处或许还需要考虑另一个条件：成交量明显扩大。如果交易系统的信号条件不止一个，就必须把它们结合起来。例如：
Inputs　：Length（10）　；　Lengthv　（　5　）　
Condition1=High　》　Highest　（　High　；　Length　）〔l〕　
Condition2=Volume》（Average　（　Volume　；　Lengthv　）　*　1。25　）　
If　Conditionl　And　Condition2　Then　Buy　On　Closer　
输入变数：长度（10　）　，长度V　（　5　）　
条件1　=盘中高价＞最高价（盘中高价，长度）〔　1　〕
条件2　=成交量＞｛平均值（成交量，长度V　）　*　1。253｝
如果条件1　与条件2　都成立，则收盘买进
　　第一个条件也就是稍早提到的突破条件，换言之，价格突破最近10　期的最高价。第2　个条件则是成交量构成的滤网，当期成交量超过最近5　期平均成交量的1。25　倍。所以，如果成交量没有明显放大，即使价格发生突破，交易系统也不会出现买进信号。
　　某些突破系统需要一些特殊价格形态的配合，如：通道、趋势线、双重顶等，这些形态很难纳人电脑程序。对于这类系统，恐怕必须直接采用走势图来判断信号。虽然不能编写为电脑程序，但毕竟有一组明确的交易法则，所以也是交易系统。
趋势跟踪系统　　　　　　　　趋势跟踪交易方法，主要采用移动平均与趋势线。由于趋势线很难纳人电脑程序，所以趋势跟踪系统最好采用移动平均。如果想配合价格形态运用，恐怕就必须运用视觉交易系统。
　　如同先前讨论的突破系统一样，依靠趋势跟踪系统建立的部位，持有时间越久，绩效通常也越理想。如果行情来回摆荡，趋势跟踪系统就非常不适用。为了避免信号反复，最好采用较长期的移动均线。不过，有利就有弊。长期均线虽然可以避免信号反复，但也同时会造成信号不够及时的问题，当系统发出信号时，行情可能已经发展一大段了。所以，究竟如何在长期与短期均线之间掌握，这是交易者必须自己决定的。另外，请注意，移动平均本身就属于落后指标。不论涨势或跌势，唯有行情发展一段时间之后，既有趋势才会慢慢反映在移动平均。换言之，移动平均反映的趋势，是发生在稍早之前。任何系统只要采用移动平均，信号就会落后。但只要趋势足够强劲，这类系统仍然能够捕捉大部分的行情。
　　最基本的移动平均系统，当属两条平均线构成的穿越系统。如果短期均线向上穿越长期均线，则买进。
Input　：　Length1（　10　）　；　Length2（　35　）　
If　Average　（　Close　；　Length1）　Cross　Over
　　　Average　（　Close　；　Length2）　Then　Buy　On　Close　
输入变数：长度1　（　10　）　，长度2　（　35　）　
如果平均数（收盘，长度l　）向上穿越
　　　　平均值（收盘，长度2　）　，则收盘价买进
　　10　期均线向上穿越35　期均线，代表买进信号。虽然信号发生在当期结束，但可以在下一期开盘时采取行动，因为在当期还没有收盘之前，无法十分确定包含当期收盘价在内的移动平均数值。有时移动平均看起来似乎会穿越，但临收盘前可能突然发生逆转。你也可以对其稍微改变，利用前一期资料而在当期开盘买进：
Input　：　Length1（　10　）　；　Length2（　35　）　
If　Average　（　Close　；　Length1）　〔l〕　Cross　Over
　　　Average　（　Close　；　Length2）　Then　Buy　On　Open
输入变数：长度1　（　10　）　，长度2　（　35　）　
如果平均数（收盘，长度l　）〔l〕向上穿越
　　　　平均值（收盘，长度2　）　〔l〕　，则开盘买进
　　　系统还可以设定另一个条件，规定只能顺着50期或200期均线的变动方向进行交易，使得部位不至于违背主要趋势。至于移动平均的变动方向，则可以比较目前起算的50期均线与10之前起算移动平均：
Input：BarsBack（10）　
Condition1=Average（C，50）》Average（C，50）〔BarsBack〕
输入变数：数期前（10）　
条件1=平均数（收盘，50）》平均值（收盘，50）〔数期前〕
　　　　除此之外，你可能还希望买进信号发生时，价格不要远离移动平均，否则就有追价之嫌。就我个人来说，我会要求当时价格与移动平均之间的距离，不得超过1平均真实区间；除了平均真实区间之外，当然也可以采用标准差或点数。以下利用35期均线来说明：
Input：Length2（35），ATRlen（10）
Condition2=＇C…Average（C，Length2）＇