高胜算操盘-第36章

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进。隔天，对于相同的突破走势，却认为是假突破而放空。优秀的交易者，必须采用前后一致的法则。拥有一套系统，就有一套明确的法则可供遵循。采用交易系统之后，比较不容易发生一些毫无意义的错误。依据交易系统的信号行事，就不会举棋不定，唯一的问题只是你准备多大程度地遵守交易系统。观察行情发展时，我经常会想：“目前处于多头市场，所以我应该做多。不，等一下，价格似乎有点下滑，好像更适合放空。可是，我不知道，真的很难决定，价格已经回落不少，说不定还是应该买进。”
　　这类的交易显然毫无章法。交易系统不会发生这类的问题，它会清楚告诉你应该如何做。
　　交易系统的另一项重要功能，就是能够告诉你何时出场。某些人非常擅长设定进场点，可是，一旦建立之后，却完全不知道何时出场。他们或是过早获利了结，或让亏损过度累积，也可能流失太多既有获利，甚至会转盈为亏。进场当时，他们从来不预先考虑出场的位置或时机。一套有效的系统，会帮助交易者考虑出场的问题，只要遵循系统的指示，就知道何时应该出场。
购买或编写系统
编写一套交易系统并不困难，甚至几分钟就可以完成。可是，如果想编写一套真正值得信赖的系统，恐怕就要花不少时间，甚至不断修正、测试，直到一切都很妥当为止。如果你曾经使用交易软件，就应该知道学习程序编写是多么困难的工作。只要你实际投人时间与精力发展一套系统，就了解很多人为什么干脆不采用正式的系统。他们也许曾经试图这么做，但很快就放弃了，于是要么采用不成熟的系统，要么完全不采用系统。可是，如果你不想输在起跑线上，就应该有一套可靠的系统。
购买系统　　　　　　　　如果你觉得编写交易系统太麻烦，或者根本不知道如何着手，那么最简单的办法，就是购买现成的系统。翻阅杂志的广告，或上网搜索，很容易就找到这类产品，但我非常怀疑它们的效果。如果是我，绝对不会出售任何有效系统，我会留给自己用，最起码也不会让别人利用它来和我竟争。因此，你所购买的系统，卖方应该不会有很好的使用经验，或者是他已经不再使用的旧系统。
　　另外，广告上刊登的交易系统，绩效记录大多不能相信。他们说，某系统曾经在3　年内，把1　万美元变成13。2　万美元。然后，在非常不起眼的地方，有一些很小的字写着：绩效记录不含滑移价差与佣金费用，而且所有的获利都再投资。事实上，没有人会把所有的获利全数投人市场。至少这种资金管理方法不恰当，因为只要发生一两笔重大亏损，就会让先前所有努力都泡汤。忽略佣金与滑移价差，也会让理论绩效完全不同于实际结果。适当考虑每个项目之后，13。2　万美元可能只代表3　年7　000　美元的获利。另外，广告上的绩效记录，通常都经过优化。换言之，在测试过程中，系统参数都不断进行调整，直到绩效显示最佳状态为止，然后挑选一段最适当的测试期间，作为广告上的绩效记录。如果采用另一组参数值，或把同一组参数值运用于另一段时间，结果可能是亏损。最后，还必须考虑交易者本身的风格。如果交易风格与系统方法不能配合，恐怕也不能正确运用系统。每个人都有自己的风格，交易系统的方法未必很合适。
　　不过，话说回来，读者也不要觉得太失望。我知道某些人曾经利用现成的系统取得不错的操作绩效。市面上仍然有一些不错的系统，绩效颇值得信赖，只要使用者能够严格遵守系统信号，仍然可以赚钱。有一类系统称为“黑盒子”，这类系统只提供信号，但完全不告诉使用者这些信号是如何产生的。我无法接受这类系统，我必须了解系统的方法结构是否符合我的风格。可是，某些人并不在意这方面的问题。
自行编写系统　　　　　　　　如果你打算采用机械性系统，但不知道如何着手，或许可以考虑购买现成的系统。另外，这也可以帮助你自行编写系统。彻底分析别人的系统，想办法了解其运作逻辑与结构，看看是否能够改进，让该系统更符合自己的风格，或直接截取其中的某些想法。本章说明过程中，偶尔会提到我利用“简易语言”在Trade　Station　编写的程序与完整系统。如果愿意，读者可以利用这些东西作为基础，发展自己需要的系统。另外，在相关杂志与网站上，你也可以看到一些免费的系统。相对于别人编写的系统，自行设计的系统比较好用，即使是用别人的系统修改而成。
　　大体上，本章与下一章的主题，都是说明如何发展电脑化交易系统，并讨论相关问题，但这些内容大多也适用于人工系统。如果你没有可供编写程序与历史测试的软件，恐怕就只能用人工系统，结果应该不会有太大差异。我早期采用的系统，完全没有运用电脑，一切都使用人工方式，结果也很好。电脑可以做一些烦琐的工作，节省很多时间。过去，我经常花几个月时间，测试交易系统功能，虽然别人已经告诉我，该系统完全没有问题。绝对不要把任何东西视为理所当然。自从我开始采用Trade　Station　编写与测试系统之后，时间节省不少，现在只要几分钟就完成了。于是，我有很多空暇时间，所以也就写了这本书。

我的第一套系统
　　非常幸运，我刚开始从事交易时，就采用交易系统。虽然这些系统的结构都很简单，完全通过人工方式进行测试，不过绩效还不错。我的第一套系统运用场内交易使用的圈叉图。场内交易员没有电脑可用，所以很多人都利用人工方式记录圈叉图，每当价格出现特定数量以上的变动，就计上一个圈或叉。当初在场内担任办事员时，就学会如何绘制圈叉图。后来，一位资深交易员告诉我应该注意哪些形态，并教我有关圈叉图的交易方法。原则上，圈叉图是采用趋势跟踪突破系统。至于出场位置，通常都是利用先前密集交易区间的宽度来衡量目标价位，否则就借反向信号出场。
　　　　后来，我同时观察更多的市场。通常我都会随身携带相关商品的走势图，并随着行情发展，不断更新走势图。我大约同时追踪10　个市场，采用目前仍然使用的反转日系统。系统的交易法则很简单：假设低价低于昨天最低价，就在昨天收盘价上方（不同市场采用不幅度）设定停止买单，止损点设定在当天最低价稍下方。
交易系统应该具备的特质
　　编写或挑选一套交易系统时，应该注意一些事项。首先，交易系统必须符合使用者的风格。其次，一套容易了解而有效的系统，其结构越单纯越好。结构越复杂的系统，越可能是针对特定价格资料编写的系统。另外，理想的系统应该适用于不同时间结构与不同的市场。换言之，最好不要挑选只适用特定市场或特定时间结构的系统。一个有效的交易策略，应该具有普遍适用性，否则就大有问题。至于系统绩效（下一章将详细讨论），当然需要有良好的预期，而且非常稳定，潜在亏损也可以接受。
筒单　　　　　　　　交易系统应该尽量保持简单。但过度简单不仅不会让系统变得更好，而且可能适得其反。建立系统的过程中，没有经验的交易者经常使用太多的技术指标或变数。这是很常见的错误。通常最佳的系统结构都不复杂。大体来说，一个空白信封的背面，就应该容得下所有的交易法则。另外，一般人应该都可以轻易了解交易系统的法则。否则的话，系统的结构就太复杂了。美国有这样一句谚语：“别搞复杂了，傻瓜。”记住它，就没问题了。
　　目前可供配合运用的技术指标与方法几乎有无限多种，但实际使用中，交易者通常都只偏爱少数几个。我从来不会使用太多技术指标或方法。我会寻找一些适用于大多数市场的技术指标，绝不会因为标新立异而采用一些新奇古怪的指标。事实上，如果希望成功，资金管理方法的重要性，甚至超过全世界的技术指标。总之，只要找几个你特别喜欢的技术指标就够了，尽量保持简单。如果交易系统包括42　种变数，那就太过分了。系统使用的技术指标或参数越多，就越可能出差错。万一出了差错，由于可能出问题的地方太多，很难找到错误所在。系统采用的法则越来越多，就会产生“曲线套入”的问题（换言之，倒果为因，根据实际测试结果来设定法则），这类系统很难进行分析、改造，因为所需要考虑的参数太多了。为了增加或减少系统信号的有效性，某些人会编写滤网，这方面的工作也不要进行的太过分。换言之，滤网也应该尽量保持简单，否则适用于测试资料的滤网，很可能不适用于实际的市场状况。相较于那些经过曲线套入的复杂系统，过去已被证明有效的简单系统，将来继续有效的可能性较高。
必须符合个人的交易风格　　　　　　　　交易系统必须符合个人的风格与习惯。一套系统可能非常适用于甲，但乙使用起来却总是发生亏损。为什么？因为交易风格不同的缘故，乙未必相信该系统提供的信号。举例来说，某些人偏好在行情突破时进场，这类信号显然不适用于那些偏好使用随机指标的人，因为当时的行情显示超买或超卖。某些人的部位只愿意持有几分钟，另一些人则愿意持有几小时。这完全是个人的交易风格，很难更改。以我个人来说，不管过去如何努力尝试，就是不能成为超短线的交易者。只要部位继续获利，通常我都希望继续持有。我使用的交易系统必须适合采用摆荡指标的系统。至于那些愿意持有较长期部位的人，或许比较愿意接受移动平均系统。某些人只愿意买进，就是不能放空，若是如此，交易系统就不能出现放空信号。
　　交易系统务必让使用者觉得很自然，使用者必须相信系统提供的信号。为了满足这点，你必须了解自己是哪种类型的交易者，知道自己的优缺点在哪里。你必须自我分析，了解自己想要如何进行交易。你之所以进场交易，是为了追求刺激，或为了赚钱？你是否愿意每个星期只进行一笔交易，如果你知道该笔交易一定赚钱？或者你必须每天进出50　次？你是否特别喜欢趋势反转、趋势跟踪或突破的交易机会？你是否另有全职工作，不能随时看盘？若是如此，你采用的交易系统必须能够在开盘前或收盘后下单，不能在盘中发出信号。不论你是哪一类型的交易者，所采用的系统都必须让你觉得舒服、自然，而且符合你的交易习惯。
了解自己是哪种类型的交易者
　　你是否知道自己是哪种类型的交易者？是适合采用哪种类型的交易系统？为寻找答案，不妨考虑下列问题：
※　你觉得自己需要多久交易一次？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　※　你最喜欢哪种时间结构？
※　你是否比较喜欢顺着趋势发展方向进行交易？　　　　　　　　　　　　　　　　※　你是否喜欢针对突破走势进行交易？
※　你是否喜欢反向思考，永远都想捕捉趋势反转的机会？　　　　　　　　※　你喜欢采用哪种技术指标或价格形态？
※　你的交易心态是否很积极？或明显讨厌风险？　　　　　　　　　　　　　　　　※　你是否愿意持有隔夜部位？
※　你是否能够接受走势沉闷的市场或股票？或只能