高胜算操盘-第13章

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。”就理论上来说，股票市场可能上涨，也可能下跌，可是，一切都以市场的实际表现为准，你我个人的看法完全不能影响市场。不要太执著于基本因素，多关心市场的实际状况，才能保持客观的态度，更能掌握市场的脉动。
成为最佳交易者
　　想成为最佳交易者，就要学习如何运用基本面的分析资料，以及如何根据消息面进行交易。首先要了解市场的基本情况。不论交易对象是玉米、猪肉、日圆或个别股票，都要知道价格之所以朝特定方向发展的根本驱动力量是什么。观察整个产业或世界的状况，留意可能影响行情或股价的事件。如果你能够确定玉米过去两年的产量太少，价格应该会上涨，那么　　相对于其他交易者来说　　你就拥有一些优势，你知道只要基本面状况没有变化，就应该由多方交易玉米。
　　此外，基本看法应该得到技巧面证据（走势图）的确认。就前面的例子来说，如果玉米价格朝上发展，也就是说你的基本面看法或许有效。反之，如果玉米价格横向或向下发展，就应该质疑产量太少的看法。玉米走势或许还有其他更重要的影响因素，无论实际情况如何，如果基本看法得不到走势图确认，千万不要太过顽固。身为交易者，你必须保持弹性，随时愿意改变看法，因为行情瞬息万变。金融交易不允许过分坚持的观点。如果市场没有出现应有的反应，那就出场，另外寻找交易对象。有太多的交易者之所以失败，就是坚持市场对于特定消息面应该出现某种走势，结果这类走势始终没有出现，或发生得太迟。
　　当新闻或经济数据公布时，千万记住，市场价格很可能已经预先反映了。所以，如果市场走势方向与新闻事件背道而驰，不要觉得意外，因为有些人会在消息确认之后获利了结。如果你想针对消息面进行交易，那么指标应该是市场的反应，而不是消息本身。针对新闻本身进行交易，胜算绝对不高。事实上，赌博的成分甚至超过交易。反之，当新闻事件发生时，首先要决定市场应有的反应，然后根据实际的反应进行交易。假定利多消息发布而行情上涨，应该趁着价格拉回而买进。如果利多不涨，通常应该大胆放空。对于预定公布的消息，不妨预先设定市场可能出现的各种反应，如此一来，不论市场的实际反应如何，你都有准备。
针对消息进行交易的问题：
1　．尝试预测市场的反应。　　　　　　　　　　　　　　2　．坚信某种基本面看法。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3　．丧失客观性。
4　．忽略市场趋势。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5　．陷在价格突兀走势中。
6　．绝对不会是第一个知道消息的人。　　　　7　．消息已经预先反映在市场价格内。　　　　　　　　　8　．赌博。
增进基本分析方法的胜算：
1　．掌握完整的市况。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2　．运用基本分析决定行情的根本驱动力量。
3　．运用技术分析作为辅助。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4　．运用基本分析判定行情的长期走势方向。
5　．如果价格应该上涨而没有上涨，通常就会下跌。　　　　　　　　　6　．面对着新闻事件，不要害怕逆向操作。
7　．不要在新闻发布之后立即进场。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　8　．让市场有机会消化新闻。
9　．金融交易不该以自己的看法为准，而应该以市场的实际走势为准。　　　　10　．保持弹性，愿意改变看法。
11　．谣言传播时买进，消息成真时卖出。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　12　．请记住，经济消息可能是市场的利多消息。
13　．不要抱着赌博心态：消息公布之前，最好结束相关部位。
值得提醒自己的一些问题：
1　．如果手头上没有任何部位，我会买进或放空？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2　．这项消息应该导致行情上涨或下跌？
3　．我是否让市场有充分的时间消化新闻？　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4　．我是否过分坚持某种看法？　
第3篇　　技术分析
第5章　　运用多重时间框架增添胜算
　　第3　篇准备探讨技术分析，但此处只准备讨论特定的主题。换言之，本篇内容未包含技术分析的所有重要层面，只是我个人觉得有助于提高交易胜算的一些技术指标与形态。我们知道，技术指标与价格形态的种类很多，而且每个人的交易风格都不尽相同，所以读者最好先了解整个技术分析的概况，再决定自己最适合哪些东西。由于作者打算讨论的技术分析主题很有限，所以我建议读者找几本好的技术分析书籍，仔细研究其中内容。
　　虽然基本分析有助于交易者判断市场走势的大方向，但除非你知道某些事件确定会发生，否则很难拥有真正的优势。反之，对于短线交易者来说，技术分析绝对是一项重要资产与优势。技术分析者相信，任何足以影响行情的事件，都已经反映在价格走势图里。因此，很多交易者根本不理会消息面。他们认为只要是重要的消息，价格走势图就应该显现出来，不需要任何消息告诉他们某只股票应该上涨，他们可以由走势图上看出来。不论哪种信息，只要知道如何读懂走势图，就可以知道行情的发展方向。即使是最纯粹的基本分析者，也应该可以受益于价格走势图，因为走势图不只可以用来验证消息，还有助于掌握时效。
　　看着走势图很容易就可以看出价格目前是朝上、朝下或横向发展。真正困难的，是如何运用技术指标、价格形态判断未来走势。相同一份走势图，5　个人的看法可能是各自不同，这也就是技术分析的难处所在。某些技术指标可以告诉你过去发生的事件，另一些指标则可以预测未来走势。然而，不论哪种技术指标，它们都有一种共同之处：不可能知道明天的价格，所以相关预测绝不可能100　％精确。这也是为什么不同人会从相同东西看出不同结论的缘故。
　　随后几章内容，我们准备讨论几种不同的技术分析交易策略：趋势跟踪、突破、反转与区间交易。每种策略可能采用不同的技术指标，使用不同的交易风格。举例来说，趋势跟踪策略与区间交易采用的技术指标可能不同，或通过不同方法运用相同技术指标。趋势线与移动平均都属于典型的趋势跟踪操作工具，区间交易则比较适合采用随机指标或RSI　之类的摆荡指标。关于技术分析，请记住一点，当你观察走势时，也必须同时留意成交量。成交量可以用来确认价格走势。不论是连续或反转形态，通常成交量放大意味着信号比较不容易反复。成交量所反映的是股票或商品的需求程度，而后者可以决定价格趋势的强度。如果价格上涨，而数量增加，涨势应该继续发展。一旦成交量开始萎缩，代表想买的人都已经买进了。这时剩余的买盘可以推动价格持续走高，动能可能即将变化。
　　技术分析虽然不是精确的科学，但交易者如果具备这方面的知识，我相信代表一种优势或胜算。技术分析有助于挑选较合适交易的对象，能够在比较适当的地方设定止损。可是，如果不小心，很多人仍然会误用技术分析。稍后，当我讨论各种技术指标时，会分别解释适当与不当的运用。为了简洁起见，对于各项指标，我不会同时讨论多空头部位。凡是使用于多头部位的指标，只要稍作调整，也同样使用于空头部位，反之亦然。如果读者发现我比较多从多头部位的角度解释技术指标，这不代表我偏好做多，只是我认为有些技术指标比较容易由多头部位来解释。
同时留意多种时间框架
　　几年前，我拜访一位老朋友，他是一位很有经验的石油交易者。曾经是场内交易员，后来则在场外从事交易，两方面的交易都很成功。他的主要交易对象是原油，但石油市场在3　时10　分结束之后，偶尔也会在S　&　P　期货市场交易。虽然他一次只交易一个市场，但办公室的配备非常齐全。他采用CGQ　图形服务系统，同时使用4　个电脑荧屏，其中3　个分别显示不同时间结构的原油走势图，第1　个屏幕显示2　分钟、5　分钟与10　分钟走势图，第2　个屏幕则显示30　分钟与60　分钟走势图，第3　个屏幕显示日线图与周线图。第4　个屏幕则显示报价资料与新闻。不只如此，还手工绘制日线图与月线图，月线图是由合约起始交易开始。相形之下，我只有一个电脑屏幕，并且划分为4　个间隔，显示4　个不同市场的5　分钟走势图。就配备而言，读者认为我们两个人谁拥有较多的优势？
　　我问他：实际交易采用哪种时间结构。他说：所有的时间结构都并用。根据他的交易策略，唯有每个时间结构都彼此确认之后，才会进场交易。基本前提是顺着主要趋势方向进行交易，这是采用日线图与周线图来判断。这两个时间结构可以用来弄清主要趋势方向，并确定主要的支撑与压力区。然后，根据30　分钟与60　分钟走势图拟定更明确的计划。他通过这两个时间结构决定想要做什么，并借此决定要趋势跟踪或逆势操作，判断未来几个钟头到几天的走势。一旦决定想要做什么之后，就在2　分钟与5　分钟走势图上寻找真正的进场点。他会耐心等待稳定的进场价位。换言之，万一判断错误，当时的情况不会让他受伤严重。
　　他解释，一笔交易除非在每个时间结构的走势图上都显得不错，通常就不采用行动，即使偶尔违背这个原则，顶多也是浅尝辄止，合约口数都很少。当每个时间结构都彼此配合时，胜算会大幅提高。观看他的配备与交易方法，使我大开眼界，也踏上更高的境界　　同时采用数种时间结构。
短期观点VS．长期观点
　　谈到每个人偏爱采用的时间结构，通常交易者可以被划分为两大类：长期与短期。长期交易者通常采用日线图、周线图与月线图，短期交易者则采用1　分钟与5　分钟走势图。当然，还有一些波段交易者居于上述两者之间，持有部位的时间可能长达两三天，经常采用30　分钟或60　分钟走势图。这些人采用的走势图或许非常适用，但最好不要局限于单一时间结构。由于每个时间结构都从不同角度观察市场，每个角度都可以提供不同的资讯，所以，不论你偏好哪种时间结构，为什么不同时取得多种不同时间结构提供的资讯呢？
　　每位交易者都必须根据自己的风格，挑选最适当的时间结构。交易者偏好的时间结构各异，理由也各自不同。某些人可能觉得短线进出比较容易控制风险，另一些人则偏爱较长期的部位，因为盘中价格波动基本上都属于随机现象，很难进行分析。还有一些人的资金有限，只适合在盘中进出，不适合持有隔夜部位。某些人只要持有隔夜部位就会睡不安稳，所以必须在收盘前冲销所有部位。有些人则认为，市场动能通常都可以持续数天之久。即使同样是当日冲销者，时间结构也有长短分别，有些人的部位只持有几分钟，另一些人则持有几小时。某些人对于佣金费用很在意，每个部位都持有几小时。总之，每位交易者都有自己觉得舒适的时间结构。
　　时间结构越短，越能够快速进出市场。但是，如果太过执著短线形态，可能会因此而忽略整体趋势。一般来说，1　分钟或5　分钟走势图的波动太剧烈，缺乏规律性，很难做有效的分析或预测