30+mba-第10章

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be　assigned　a　value　or　cost。　The　accounting　principle　that　governs　profit　
is　known　as　the　‘matching　principle’；　which　means　that　ine　and　expenditure　
are　matched　to　the　time　period　in　which　they　occur。　（Look　back　
to　earlier　in　the　chapter　where　realization　and　accruals　are　explained。）
Table　1。5　Un…audited　condensed　cash…flow　statement　for　Straight　Plc　（for　the　6　months　ended　30　June　2007）　
Half　year　to　
30　June　2007　
Half　year　to　
30　June　2006　
Year　
31　Dec　2006　
￡’000　￡’000　￡’000　
Net　cash　flows　from　operating　activities　2；242　3；879　1；171　
Cash　flows　from　investing　activities　
Purchases　of　property；　plant　and　equipment　（603）　（464）　（701）　
Proceeds　from　sale　of　property；　plant　and　equip　345　–　–　
Purchase　of　intangible　assets　（55）　（87）　（193）　
Purchase　of　investments　（35）　–　–　
Interest　received　28　58　107　
Net　cash　used　in　investing　activities　（320）　（493）　（787）　
Cash　flows　from　financing　activities　
Dividends　paid　（310）　（283）　（422）　
Proceeds　from　issue　of　shares　13　–　128　
Net　cash　used　in　financing　activities　（297）　（283）　（294）　
Net　increase　in　cash　and　cash　equivalents　1；625　3；103　90　
Cash　and　cash　equivalents　at　beginning　of　period　2；126　2；036　2；036　
Cash　and　cash　equivalents　at　the　end　of　period　3；751　5；139　2；126
30　The　Thirty…Day　MBA　
So　for　High　Note　the　profit　and　loss　account　for　the　first　six　months　would　
be　as　shown　in　Table　1。6。　
The　structure　of　the　profit　and　loss　statement　
This　account　is　set　out　in　more　detail　for　a　business　in　order　to　make　it　more　
useful　when　it　es　to　understanding　how　a　business　is　performing。　For　
example；　although　the　profit　shown　in　our　worked　example　is　￡8；700；　in　
fact　it　would　be　rather　lower。　As　money　has　been　borrowed　to　finance　cash　
flow　there　would　be　interest　due；　as　there　would　be　on　the　longer…term　loan　
of　￡10；000。　
In　practice　we　have　four　levels　of　profit：　
。　Gross　profit　is　the　profit　le。。　a。。er　all　costs　related　to　making　what　you　
sell　are　deducted　from　ine。　
。　Operating　profit　is　what’s　le。。　a。。er　you　take　away　the　operating　
expenses　from　the　gross　profit。　
。　Profit　before　tax　is　what　is　le。。　a。。er　deducting　any　financing　costs。　
。　Profit　a。。er　tax　is　what　is　le。。　for　the　owners　to　spend　or　reinvest　in　the　
business。　
For　High　Note　this　could　look　much　as　set　out　in　Table　1。7。　
A　more　substantial　business　than　High　Note　will　have　taken　on　a　wide　
range　of　mitments。　For　example；　as　well　as　the　owner’s　money；　there　
may　be　a　long…term　loan　to　be　serviced　（interest　and　capital　repayments）；　
parts　of　the　workshop　or　offices　may　be　sublet；　generating　‘non…operating　
Table　1。6　Profit　and　loss　account　for　High　Note　for　the　six　months　Apr–　
Sept　
￡　￡　
Sales　60；000　
Less　cost　of　goods　to　be　sold　30；000　
Gross　profit　30；000　
Less　expenses：　
Heat；　electric；　telephone；　internet　etc　6；000　
Wages　6；000　
Advertising　9；300　
Total　expenses　21；300　
Profit　before　tax；　interest　and　depreciation　charges　8；700
Accounting　31　
ine’；　and　there　will　certainly　be　some　depreciation　expense　to　deduct。　
Like　any　accounting　report；　it　should　be　prepared　in　the　best　form　for　the　
user；　bearing　in　mind　the　requirements　of　the　regulatory　authorities。　The　
elements　to　be　included　are：　
1。　sales　（and　any　other　revenues　from　operations）；　
2。　cost　of　sales　（or　cost　of　goods　sold）；　
3。　gross　profit　–　the　difference　between　sales　and　cost　of　sales；　
4。　operating　expenses　–　selling；　administration；　depreciation　and　other　
general　costs；　
5。　operating　profit　–　the　difference　between　gross　profit　and　operating　
expenses；　
6。　non…operating　revenues　–　other　revenues；　including　interest；　rent；　etc；　
7。　non…operating　expenses　–　financial　costs　and　other　expenses　not　directly　
related　to　the　running　of　the　business；　
8。　profit　before　ine　tax；　
9。　provision　for　ine　tax；。　
10。　net　ine　（or　profit　or　loss）。　
Profit　and　loss　spreadsheet　
There　is　an　online　spreadsheet　at　SCORE’s　website　（score　》　
Business　Tools　》　Template　Gallery　》　Profit　and　Loss）。　Download　in　Excel　
format　and　you　have　a　profit　and　loss　account　with　30　lines　of　expenses；　the　
headings　of　which　you　can　change　or　delete　to　meet　your　particular　needs。　
Table　1。7　High　Note　extended　profit　and　loss　account　
￡s　
Sales　60；000　
Less　the　cost　of　goods　to　be　sold　30；000　
Gross　profit　30；000　
Less　operating　expenses　21；300　
Operating　profit　8；700　
Less　interest　on　bank　loan　and　overdra。。　600　
Profit　before　tax　8；100　
Less　tax　1；827　
Profit　a。。er　tax　6；723
32　The　Thirty…Day　MBA　
THE　BALANCE　SHEET　
A　balance　sheet　is　a　snapshot　picture　at　a　moment　in　time。　On　the　one　hand　
it　shows　the　value　of　assets　（possessions）　owned　by　the　business　and；　on　
the　other；　it　shows　who　provided　the　funds　with　which　to　finance　those　
assets　and　to　whom　the　business　is　ultimately　liable。　
Assets　are　of　two　main　types　and　are　classified　under　the　headings　
of　either　fixed　assets　or　current　assets。　Fixed　assets　e　in　three　forms。　
First；　there　are　the　hardware　or　physical　things　used　by　the　business　itself　
and　which　are　not　for　sale　to　customers。　Examples　of　fixed　assets　include　
buildings；　plant；　machinery；　vehicles；　furniture　and　fi。。ings。　Next　e　
intangible　fixed　assets；　such　as　goodwill；　intellectual　property　etc；　and　these　
are　also　shown　under　the　general　heading　‘fixed　assets’。　Finally　there　are　
investments　in　other　businesses。　Other　assets　in　the　process　of　eventually　
being　turned　into　cash　from　customers　are　called　current　assets；　and　include　
stocks；　work　in　progress；　money　owed　by　customers　and　cash　itself。　
Total　assets　=　Fixed　assets　＋　Current　assets　
Assets　can　only　be　bought　with　funds　provided　by　the　owners　or　borrowed　
from　someone　else；　for　example　bankers　or　creditors。　Owners　provide　funds　
by　directly　investing　in　the　business　（say；　when　they　buy　shares　issued　by　
the　pany）　or　indirectly　by　allowing　the　pany　to　retain　some　of　
the　profits　in　reserves。　These　sources　of　money　are　known　collectively　as　
liabilities。　
Total　liabilities　=　Share　capital　and　reserves　＋　Borrowings　and　other　creditors　
Borrowed　capital　can　take　the　form　of　a　long…term　loan　at　a　fixed　rate　of　
interest　or　a　short…term　loan；　such　as　a　bank　overdra。。；　usually　at　a　variable　
rate　of　interest。　All　short…term　liabilities　owed　by　a　business　and　due　for　
payment　within　12　months　are　referred　to　as　creditors　falling　due　within　
one　year；　and　long…term　indebtedness　is　called　creditors　falling　due　a。。er　
one　year。　
So　far　in　our　High　Note　example；　the　money　spent　on　‘capital’　items　
such　as　the　￡12；500　spent　on　a　puter　and　fixtures　and　fi。。ings　have　
been　ignored；　as　has　the　￡9；108　worth　of　sheet　music　etc　remaining　in　
stock　waiting　to　be　sold　and　the　￡12；000　of　money　owed　by　customers　who　
have　yet　to　pay　up。　An　assumption　has　to　be　made　about　where　the　cash　
deficit　will　be　made　up；　and　the　most　logical　short…term　source　is　a　bank　
overdra。。。　
For　High　Note　at　the　end　of　September　the　balance　sheet　is　set　out　in　
Table　1。8。
Accounting　33　
Balance　sheet　structure　
The　layout　of　the　balance　sheet　using　UK　accounting　rules　is　something　of　
a　jumble；　with　assets　and　liabilities　intermingled。　In　the　United　States　the　
balance　sheet　is　traditionally　set　out　horizontally；　with　the　assets　on　one　
side　and　the　liabilities　on　the　other。　
Table　1。8　High　Note　balance　sheet　at　30　September　
￡　￡　
Assets　
Fixed　assets　
Fixtures；　fi。。ing；　equipment　11；500　
puter　1；000　
Total　fixed　assets　12；500　
Working　capital　
Current　assets　
Stock　9；108　
Debtors　12；000　
Cash　0　
21；108　
Less　current　liabilities　（creditors　falling　due　
within　one　year）　
Overdra。。　4；908　
Due　to　suppliers　0　
4；908　
Net　current　assets　
＇Working　capital　（CA…CL）＇　16；200　
Total　assets　less　current　liabilities　28；700　
Less　creditors　falling　due　a。。er　one　year　
Long…term　bank　loan　10；000　
Net　total　assets　18；700　
Capital　and　reserves　
Owner’s　capital　introduced　10；000　
Profit　retained　（from　P&L　account）　8；700　
Total　capital　and　reserves　18；700
34　The　Thirty…Day　MBA　
Working　capital　
You　will　also　have　noticed　in　this　example　that　the　assets　and　liabilities　
have　been　jumbled　together　in　the　middle　to　net　off　the　current　assets　
and　current　liabilitie