国际经济与贸易--理论·政策·实务·案例-第42章
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国际转让价格的产生有其客观必然性：（1）国际转让价格是跨国公司内部贸易发展的产物；（2）国际转让价格又是跨国公司组织管理控制形式变化的产物；（3）国际转让价格也是跨国公司实现全球战略、谋求最大利润的重要手段。
2。国际转让价格的表现形式
跨国公司内部贸易包括有形产品贸易和无形产品贸易两个方面，因此，国际转让价格在形式上既包括有形产品的转让价格，还包括无形产品的转让价格。具体地说，国际转让价格的表现形式有以下几种：（1）实物价格。在跨国公司的转让价格中，实物价格占有很大的比重。所谓实物，包括了生产过程中的原材料、零部件、中间产品、制成品和机器设备等。公司通过使实物的转让价格高于或低于正常交易原则下的市场价格，可以实现利润的转移和资金的流动。（2）服务费用。在跨国公司体系中，母公司与子公司之间以及子公司与子公司之间提供服务，收取高额或低额的服务费用，这也是国际转让价格的一种。（3）特许权使用费。这是一种重要的国际资金流量，对特许权使用费的支付，可以用单纯的形式隐藏在其他价格中。由于特许权一般具有不可比性，很难掌握其真实的价格，所以跨国公司可以在这方面大做文章，灵活性较大。（4）贷款利息。在母公司对子公司进行投资过程中，贷款相对于参股具有更大的灵活性。因为子公司用股息形式偿还母公司的投资，在纳税时不能作为费用扣除，但支付利息则可作为费用扣除。所以，母公司可以根据整个公司的情况制定利息率的高低，以达到一定的目的。（5）租赁费。租赁是一项相对较新的经济活动形式，近年来获得了迅速的发展。租赁费可以作为转让价格的一种形式，如利用较低的租赁费在跨国公司内部将一个公司的资产转移给另一个公司，实现其经营目的。
3。跨国企业实施转移定价策略的战略目标
转移定价是跨国企业实现其全球战略目标的主要手段。实施转移定价策略可以达到以下目的：
（1）规避税收，使公司纳税最小化。主要措施有：第一，规避所得税。由于跨国公司的子公司分布在不同国家，这些国家的所得税率高低不同，跨国企业就可以利用这一点，将赢利从高税率国家转移至低税率国家（包括属于避税地的三类国家），减少公司整体的纳税额。第二，规避关税。具体做法有两种：一种是跨国公司内部企业之间以调低的价格交易，减少缴纳关税的基数；另一种是利用区域性关税同盟或有关协定的优惠规定逃避关税。
（2）调节子公司的利润水平。运用转移定价调节子公司的利润水平主要是调低利润，以避免子公司利润过高而引起的一系列麻烦，主要措施有：第一，某些东道国政府可能要求重新谈判跨国公司进入的条件，分享其利。为了避免重新谈判，跨国企业可通过转移定价的办法，把这些国家或地区的赢利悄悄转移出去，而只宣布较低的公司利润。第二，在跨国公司与当地合资的企业里，如果跨国公司投资比例较大，一般希望扩大该合资企业的资产额，减少所公布的利润额，从而减少因缴纳所得税和分红的损失；如果东道国合资方所占投资比例大，按投资比例分红原则，跨国公司获利较少，跨国公司不希望东道国合资方多分红，因此也不愿将更多的利润留在合资企业。运用转移定价策略，可减少合资企业的总收入，调低利润水平，实现上述目的。第三，运用转移定价调低利润可缓和与东道国工会之间的关系。如海外子公司宣布较高利润，有时会引致东道国工会组织代表工人利益，要求共享赢利，增加工资和福利。跨国企业从自身利益出发，可运用转移定价，调低这些国家或地区子公司的利润水平，避免陷入经营危机。
有时跨国企业也可运用转移定价调高子公司的利润水平。为扶持国外子公司的建立和发展，对新建的子公司，母公司除了向其融通资金外，还可利用转移定价，以低价售予子公司商品及劳务，以高价从子公司买进商品，使该子公司显示出较高的利润率，有助于提高资信水平，易于当地市场发行股票、债券或谋取信贷。
（3）规避各种风险。主要措施有：第一，规避外汇风险。为了避免因汇率波动而受到损失，跨国企业可求助于转移定价，“提前或延后”付款，以减少因货币贬值而带来的损失，甚至能获取汇率差价利益。第二，规避东道国的价格控制。一些东道国政府为了限制和管理跨国公司在当地的经营活动，实行市场价格控制政策，主要有两种方式：一种是反“倾销”，一种是最高限价。跨国企业大多集中于发达国家，面临这方面的限制不少，它们应以转移定价为对抗措施，规避价格限制。当东道国限制跨国公司企业以“倾销”价格在当地市场销售时，母公司可采取调低转移定价的策略，以低价向子公司提供原材料、零部件等，使该子公司仍能以低价在当地市场销售商品，击败竞争对手，从而控制当地市场。反之，当东道国海外企业以高价销售时，母公司可采取调高转移定价的办法，使该子公司产品的成本增高，其结果仍能使整个公司获取较高利润。第三，规避东道国的外汇管制，回收投资和收益，调拨资金。在发展中国家和地区投资经营的我国跨国企业常会遇到东道国外汇管制和资金管制的风险。目前许多国家政府对外资企业内部调拨资金，特别是外国资本和利润的汇出，都作了许多限制性规定，这给企业跨国经营带来很多的不便。在这种情况下，可通过转移定价降低该国子公司的利润，把相当部分利润作为价款转移到母公司或其他海外子公司。或者减少对当地的直接投资额，采取贷款方式向子公司提供资金，收取高利息，以此在短期内将资本调回本国，因为一般说来，各国的外汇管制都没有限制贷款和利息的汇出。
（4）争夺与控制市场。当子公司需要扩大新市场，或面临激烈的市场竞争时，母公司可以低价向子公司供应原材料、零部件或成品，降低子公司的生产成本，使其拥有价格优势，击败部分对手，争夺和控制市场。
4。国际转让价格的影响
国际转让价格能够从内部和外部两方面影响跨国公司的决策。从内部讲，国际转让价格能够提供数据，激励附属公司的管理人员，用来评估附属公司和其管理人员的业绩；从外部讲，国际转让价格可以影响到跨国公司的关税、利润的转移及其全球范围内的所得税的大小，等等。当然，跨国公司与其子公司之间的国际转让价格可能不符合市场上通行的价格，这必然增加和加剧国际社会的经济和政治问题。不少国家已着手管理国际转让价格的制定，主要是防止逃税避税。
应该看到，国际转让价格的影响不仅仅局限于税收方面，它对跨国公司本身，对接受跨国经营的各国政府，以及对国际资本的流动都有广泛的影响。为此，一些国际机构如联合国跨国公司委员会、经济合作与发展组织、国际商会等都十分关注转让价格的制定，颁布了关于制定转让价格政策的各种建议和指令。
9。3。3跨国公司的战略联盟
1。战略联盟的概念与动因
20世纪90年代以来，由于冷战的结束和发展中国家的迅速发展，跨国公司迫于竞争压力，开始进行大规模的合作竞争，其中最主要的形式之一就是建立企业战略联盟。战略联盟是指由两个或两个以上有着对等经营实力的企业（或特定事业和职能部门），为达到共同拥有市场、共同使用资源等战略目标，通过各种协议、契约而结成的优势互补、风险共担、要素水平式多向流动的合作伙伴关系（或松散的组织形式）。
战略联盟的形成与发展，主要有以下几个动因：（1）降低高新技术产品研制和开发成本的需要。一般而言，大型跨国公司在参与国际市场竞争时，其产品往往具有技术和资金密集的特性，然而，随着技术的日益复杂化和外部环境的变化，新产品的生命周期明显缩短，使得新产品、新技术研究与开发风险加大，要求不断缩短研究与开发时间，降低研究开发成本，分散研究开发风险。世界主要跨国公司为了保持和扩大生存和发展的空间，纷纷组建了不同形式的跨国战略联盟，加强在高新技术研究中的合作与交流，从而推动了跨国公司的科研开发日益走向国际化。（2）提高国际市场竞争力的需要。在技术日益分散化的今天，已经没有哪个企业能长期实行技术垄断，企业单纯依靠自己的能力已经无法掌握竞争的主动权。为此，跨国公司都尽量采用外部技术资源，与其他企业结成战略联盟，借助与联盟内企业科研人员的相互合作、相互传递技术，加快研究与开发的进程，并积极创造条件实现内外资源的优势相长。实践证明，跨国战略联盟更有利于开辟新市场或进入新行业，因而具有更强的国际市场竞争力。（3）优化生产要素配置的需要。跨国公司为了适应世界市场的复杂性，降低新产品研制过程中的成本和风险，在生产国际化水平不断提高的基础上，更加重视在全球范围内进行生产要素的优化配置。在这种情况下，企业自然要从技术自给转向技术合作，以避免单个企业在研究开发中的盲目性，或因孤军作战导致重复劳动和资源浪费，降低风险。（4）企业组织战略性革新的需要。由于企业规模的扩大、管理层次的增加、协调成本上升，使得一些跨国公司向官僚式的低效率迈进。跨国战略联盟的经济性在于不涉及组织规模扩大和机构膨胀，避免带来企业组织的僵化，使企业保持灵活的经营机制和资源使用的高效率。战略联盟还是绕开关税和贸易保护主义的有效措施，以避开反垄断法对企业规模过大的制裁。
据统计，1990—1996年间，仅在迅猛发展的信息产业中就建立了3。6万个各种类型的战略联盟；而在汽车行业，则已建立了1000多个跨国公司战略联盟。上述情况表明战略联盟已成为跨国公司，特别是汽车、电子等资本技术密集型行业以及其他行业跨国公司谋求国际竞争实力、强化内部比较竞争优势的重要手段。
2。国际战略联盟的特点
与以前的联盟方式相比，近几年国际战略联盟呈现以下主要特点：
（1）主要是规模巨大的垄断企业间的相互兼并。积极参与这次企业合并浪潮的多为同产业中的超大型企业或公司，有的还是大型的跨国公司。如波音公司1996年在世界500强排名第43位，麦道公司在世界500强排名第80位，两家合并后远远超过了欧洲最大的航空公司——空中客车公司。
（2）主要集中在高技术产业和以金融服务为主的第三产业。由于新兴产业和高技术产业激烈的全球性竞争，世界各国第三产业市场的逐步放开，多数企业合并案集中在电子信息、金融服务、航空航天、生物医药、国防工业等领域内。这与前几次企业合并浪潮主要集中于传统工业部门（如重化工等产业）形成了较为鲜明的对比。
（3）企业合并通过股票
